세코닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)

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스마트폰, 자동차 전장용 카메라 렌즈 국내 시장 1위 기업으로서 자율주행 산업과 함께 성장하는 (주)세코닉스의 2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

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지난 분석글 보기

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

세코닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

세코닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

세코닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

세코닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 세코닉스 (053450)

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실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

세코닉스 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 상반기)

당사의 사업부문은 광학 부문과 필름부문으로 구성되어 있으며, 광학 부문에는 모바일 카메라 렌즈, 차량용 카메라 렌즈 및 모듈, 자동차 전장용 사출 제품, 차량용 Head Lamp, Rear Lamp, 소물 Lamp 등으로 구성되어 있습니다. 필름 부문은 QLED TV 및 심전도 센서용 필름, 3D Film 등으로 구성되어 있습니다. 

세코닉스 - 사업 부문 별 주요 제품 및 매출

지난 상반기 광학사업부의 매출은 2,267억 원으로 전체 매출의 94.2%를 차지하였으며, 필름사업부는 140억 원으로 5.8%의 매출 비중을 기록했습니다.

세코닉스 - 실적 구분 현황

상반기 전사부문 실적에서 수출은 601억 원으로 25%, 내수는 1,806억 원으로 75%의 매출을 나타냈습니다. 

실적 - 손익계산서

세코닉스 - 손익계산서

2022년 2분기 매출액은 1,207억 원으로 전년 동기 대비 17.4% 증가했고, 상반기 누적 매출액은 2,407억 원으로 12.3% 증가했습니다. 한편 2분기 영업이익은 24억 원으로 55.4% 감소했으며, 누적 기준으로는 48억 원으로 51.2% 감소한 실적을 기록했습니다. 우크라이나 사태 및 인플레이션에 따른 원자재 가격 상승, 물류비 인상 등의 비용 증가로 수익성이 크게 감소했습니다.

추정 실적 컨센서스

세코닉스 - 컨센서스(2022.09)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 4,890억 원으로 전년 대비 10.5% 증가하고, 영업이익은 120억 원으로 11.1% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 5,437억 원으로 2022년 대비 11.2% 증가하고, 영업이익은 250억 원으로 전년 대비 108% 증가할 것으로 전망했습니다. 전기차, 자율주행 고도화 등 자동차 전방 시장의 성장으로 렌즈 고화소화, 자율주행용 카메라 모듈 등의 수요가 증가하면서 당사의 관련 매출 비중도 확대될 것으로 예상합니다. 

현금흐름표

세코닉스 - 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 266억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형 자산의 취득으로 102억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 129억 원이 유출되었습니다. 2022년 상반기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 172억 원으로 전년 동기 대비 202.3% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

세코닉스 - 재무상태표

2022년 상반기 총자산은 전기보다 4.3% 증가한 3,254억 원으로 현금성 자산, 매출 채권 및 유형 자산의 증가에 기인합니다. 유형자산의 증가는 주로 토지 재평가 모형의 적용에 대한 증가 분으로 알려졌습니다. 부채 총계는 2.4% 감소한 2,079억 원으로 주로 차입금의 감소에 따릅니다. 자본에서는 토지 재평가 이익, 당기순이익의 발생으로 총 186%(185억) 늘어난 1,175억 원을 기록했습니다.

세코닉스 - 재무 안정성 비율

당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 94.8%, 부채비율 177%, 자기자본비율 36.1%, 자본 유보율 1,333.8%를 기록했으며, 지난해부터 실적 개선과 함께 부채 비율도 꾸준히 감소 추세에 있습니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 2.48%인 60억 원의 비용을 투자하면서 자율주행 차량용 카메라 렌즈 및 모듈의 연구 개발을 수행하고 있습니다.

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세코닉스(053450) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

세코닉스 - 주가 정보

세코닉스 - 주가 정보(2022.09.08)

9월 8일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.13% 내린 7,740원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 6.72%이며, 시가총액 1,145억 원으로 코스닥 시총 기준 736위 종목입니다.

세코닉스 - 주식 시세

세코닉스 - 주식 시세 (일봉: 2021.09 ~ 2022.09)

최근 당사의 주가는 지난 6월 시장 변동성에 따른 하락으로 8천 원 아래로 밀린 후 최근까지 8천 원 부근에서 거래되고 있습니다. 지난 한 달간 수급에서는 기관의 참여가 미미한 가운데 외국인과 개인의 공방으로 거래가 형성되고 있습니다. 예상실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 10,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 세계 최초로 비구면 플라스틱 성형 기술을 적용한 렌즈의 개발로 모바일 시장과 함께 성장

2. 정부 지원과 함께 자율주행 및 자동차 전장 사업으로의 재편을 통한 중장기 성장 동력 확보

3. 원천기술인 광학렌즈 제조 기술을 바탕으로 원가 경쟁력을 확보한 스마트폰 및 차량용 카메라 모듈 생산

4. 광학 부품에서 카메라 모듈까지 생산 라인의 수직 계열화를 통한 원가 경쟁력 확보

5. 글로벌 비메모리 반도체 기업인 엔비디아와 공동으로 자율주행용 카메라 개발

6. 자율주행 시장의 확대로 차량 내 카메라 숫자 증가에 따른 수혜 전망 

7. 고객사 QLED 디스플레이 본격 출시에 따른 당사의 시인성 개선 필름 수요 증가 

8. 2022년 하반기부터 차량용 카메라 부문의 꾸준한 성장 전망

9. 2022년 하반기 고객사 스마트폰 출하량 증가 전망 및 신제품 효과로 성장

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박진형_세코닉스_2207_vF.pdf

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***