국내 최대 LED 제조 업체로서 세계 시장 점유율 3위, UV LED 시장 1위의 기술력을 바탕으로 자동차 전장, 디스플레이 및 메타버스 산업을 선도하는 서울반도체(주)의 2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
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2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
서울반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)
UV LED 세계 시장 1위, 가시광선 LED 세계 시장 3위 기업으로서 자동차 전장, 디스플레이 및 메타버스 산업을 선도하는 서울반도체(주)의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의
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2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
서울반도체 - 주가 전망 및 실적 분석(2021.12)
LED 세계시장 TOP3 기업으로 자동차 전장, 디스플레이 및 메타버스 산업을 선도하는 서울반도체(주)의 2021년 결산 실적에 대한 분석과 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실
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2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
서울반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)
국내 LED 산업의 최강자 서울반도체 주식회사의 2021년 3분기 실적 분석과 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다. 2021년 상반기 실적
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2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
서울반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)
LED와 레이저 다이오드 광반도체 산업의 최강자인 서울반도체(주)의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니
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2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
서울반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)
LED 분야의 최강자 서울반도체(주)의 2021년 1분기 실적 분석 및 최근 사업 현황 점검을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
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2020년 3분기 기업 분석 및 주가 전망
기업 분석 및 주가 전망 - 서울반도체 (046890)
15,000 건이 넘는 특허 보유로 독보적인 LED 분야 글로벌 Top 5 기업 UV와 IR LED, Mini-LED, Micro LED와 함께 성장 기업 개요 Profile 회 사 명 서울반도체(주) 설 립 일 1987.03.05 상 장 일 2002.01.17 대표..
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실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 LED(광반도체, Light Emitting Diode)의 제조 및 판매를 전문으로 하는 기업으로서 구체적으로는 소자 제작 업체로부터 조달받은 칩을 패키징하여 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. LED가 적용되는 산업 분야는 주로 조명, 자동차 전장, 디스플레이 및 모바일 그리고 UV/IR LED 등이 있습니다. 한편 당사의 LED 제조는 주로 본사 및 서울바이오시스, 광명반도체, 베트남 현지 법인 등에서 이루어지며, 판매는 국내를 비롯한 중국, 독일, 일본 등지를 통해 공급되고 있습니다.
지난 상반기 전사 부문 실적에서 내수는 1,129억 원으로 19.4%, 수출은 4,682억 원으로 80.6%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 2분기 매출액은 2,936억 원으로 전년 동기 대비 12.8% 감소했고, 상반기 누적 매출은 5,812억 원으로 10.2% 감소했습니다. 영업이익에서는 2분기는 37억 원으로 84.1% 감소했고, 누적 기준으로는 -33억 원으로 적자 전환했습니다. 코로나19에 따른 생산 차질, 유럽 경기 침체 등으로 인한 IT 제품 수요가 감소하면서 전반적인 매출 감소가 이어지고 있습니다. 반면 자동차 전장 향 매출은 꾸준히 증가하면서 당사의 매출 비중(16%)을 늘려가고 있습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 1조 2,187억 원으로 전년 대비 6.3% 감소하고, 영업이익은 235억 원으로 62.8% 감소할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 1조 3,008억 원으로 2022년 대비 6.7% 증가하고, 영업이익은 640억 원으로 172% 증가하면서 2021년 실적을 회복할 것으로 전망합니다. 지난 2021년 언택트 시대가 본격화하면서 성장했던 노트북, TV, 스마트폰 향 수요가 정체되지만, 자동차 전장 부문의 매출이 꾸준히 증가하면서 전사 실적을 회복할 것으로 보고 있습니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 212억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득으로 330억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채의 상환, 배당금의 지급 및 종속기업의 자기 주식의 취득 등으로 263억 원이 유출되었습니다. 2022년 상반기 말 기준 당사가 확보한 현금은 495억 원으로 전년 동기 대비 20.3% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 상반기 총자산은 전기보다 6%(905억) 줄어든 1조 4,225억 원으로 현금성 자산 및 매출채권의 감소에 기인합니다. 부채총계는 13.3%(879억) 줄어든 5,730억 원으로 매입채무의 감소에 따릅니다. 자본에서는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 자본유입이 있었으나, 배당금을 지급하면서 0.3% 감소한 8,495억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 174.7%, 부채비율 67.5%, 자기자본비율 59.7%, 자본 유보율 2,509.7%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 상반기 매출액의 8.2%인 475억 원 규모의 비용을 투자하면서 자동차 전장, 조명, 디스플레이는 다양한 산업에 적용되는 핵심 부품을 연구하고 있습니다.
서울반도체(046890) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
서울반도체 - 주가 정보
9월 23일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 4.07% 내린 10,600원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 7.53%이며, 시가총액 6,180억 원으로 코스닥 시총 기준 84위 종목입니다.
서울반도체 - 주식 시세
올해 들어서 당사의 주가는 코로나19, 글로벌 경제 불확실성 등의 여파로 실적이 부진하면서 연초 17,500까지 올랐던 주가는 최근 1만 원대 초반에서 거래가 형성되고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 13,000원으로 설정하였습니다. 코로나19 팬데믹 이후 언택 시대가 도래하면서 스마트 기기 및 TV, 노트북 등을 중심으로 당사의 성장을 이끌어 왔으나, 관련 수요가 둔화되면서 신규 성장동력인 자동차 전장 부문을 기대해야 할 시기입니다.
투자 포인트
1. LED 제조 원가를 30% 낮추는 WICOP 등 9가지 신기술 세계 최초 개발
2. 글로벌 Top 3 LED 업체, 광반도체 LED 시장점유율 세계 3위, 국내 LED 시장 점유율 20%
3. 조명 시장향 LED 보급률 30%로 꾸준한 성장
4. 디스플레이 고도화 및 메타버스 사업의 성장으로 Mini LED, Micro LED 시장 성장
5. 베트남 공장 가동 정상화에 따른 원가 경쟁력 개선
6. 자동차 사업부 독일 이전으로 유럽 시장 집중
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
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증권사 리포트: 자동차 매출 비중 확대 중 - 하나증권
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