2차 전지 및 PCB의 핵심 재료인 동박 국내 시장 점유율 1위 기업인 롯데에너지머티리얼즈(주)의 2022년 결산 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 2022년 결산 사업보고서 기점으로 롯데케미칼 인수에 따라 사명이 변경되었습니다. KRX 시스템에서는 사명 변경이 완료되지 않아 본 보고서에는 기존 상호인 일진머티리얼즈(주)가 혼용될 수 있습니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.24 - [기업 분석 및 전망] - 일진머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.03.31 - [기업 분석 및 전망] - 일진머티리얼즈 (020150) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.09 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 일진머티리얼즈 (020150)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사의 사업부문은 크게 리튬이온 이차전지 소재인 Elecfoil 등을 생산, 판매하는 소재 부문과 유리 및 창호 공사, 건설공사 등을 주요 사업으로 하는 건설부문으로 구성되어 있습니다. 소재 부문에서는 다양한 IT 기기의 경박단소화 추세에 따라 초극박 일렉포일의 국산화에 성공하면서 수입 대체효과를 달성하였습니다. 해외에는 말레이시아와 유럽 시장을 위한 룩셈부르크 소재 생산 법인을 운영하고 있습니다. 건설부문은 종속회사인 (주)일진유니스코를 통해 건축물 외장 공사를 전문으로 하고 있으며, 건축물에 대한 설계, 시공 및 창호를 제조하고 있습니다.
지난해 실적에서 소재부문은 매출액 6,239억 원으로 전체 매출의 75.5%를 차지하였으며, 건설부문은 2,024억 원으로 24.5%의 비중을 나타냈습니다.(연결 조정 전)
손익계산서 - 실적
지난해 실적은 매출액 7,293억 원으로 전기 대비 5.9% 증가했고, 영업이익은 848억 원으로 21.2% 증가했습니다. 한편 당기순이익은 490억 원으로 기록하면서 22.5% 감소한 실적을 기록했습니다. 전반적으로는 말레이시아 공장이 코로나19 영향과 일부 수율 문제로 예상치보다 낮은 성장을 기록했습니다. 다만, 말레이시아(IMM) 공장 가동이 본격화되면서 수익성이 본격 개선되기 시작했습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 1조 2,030억 원으로 전년 대비 65% 증가하고, 영업이익은 1,540억 원으로 81.6% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 1조 7,460억 원으로 2023년 대비 45.1% 증가하고, 영업이익은 2,390억 원으로 55.2% 증가할 것으로 전망했습니다. 말레이시아 공장 가동이 지난해 후반기부터 본격화되면서 수익성 개선과 외형 성장이 지속될 것으로 보고 있습니다.
현금흐름표
지난해 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익의 발생으로 총 289억 원이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융자산 및 유형자산의 증가와 관계기업 투자로 총 6,852억 원이 유출되었습니다. 재무활동에선ㄴ 당기 부채를 상환하고, 종속기업(IMM)의 유상증자와 차입을 통해 총 6,118억 원이 유입되었습니다. 당기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 2,006억 원으로 전년 동기 대비 14.5% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 말 총자산은 전기보다 38.6%(6,767억) 증가한 2조 4,303억 원으로 금융자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 8.9%(359억) 늘어난 4,402억 원으로 차입금의 증가에 따릅니다. 자본에서는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생, 종속기업 유상증자 등으로 47.5%(6,408억) 늘어난 1조 9901억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 813.6%, 부채비율 22.1%, 자기자본비율 81.9%, 자본유보율 6,213.8%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 설비 투자 현황
당사는 말레이시아 현지법인(IMM)에 전기차 시장의 성장에 대응하기 위한 설비 투자를 진행 중에 있습니다. 투자기간은 2022년 1월 17일부터 오는 2024년 12월 말까지이며, 총 투자 금액은 6천억 원입니다. 해당 공사가 마무리되면 연간 동박의 생산량은 5만 톤으로 예상하고 있습니다.
유럽 현지법인에도 1단계 투자로 약 5천억 원을 예상아며, 연산 2.5만 톤의 동박 생산능력을 확충할 계획입니다. 당사는 2024년까지 연간 총 생산 능력 9만 톤을 계획하고 있으며, 최근 롯데케미칼 인수가 마무리되면서 북미 시장 투자 등 해외투자가 본격 확대로 인해 2027년까지 23만 톤 규모의 증설을 발표했습니다.
일진머티리얼즈(020150) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
일진머티리얼즈 - 주가 정보
3월 27일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 2.81% 오른 65,800원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 9.21%이며, 시가총액 3조 341억 원으로 코스닥 시총 기준 94위 종목입니다.
일진머티리얼즈 - 주식 시세
당사의 주가는 지난해 시장 불확실성과 해외 법인 가동률 하락에 따른 실적 부진으로 하락세를 유지했으나, 올해 들어서 상승세를 보이며 최근에는 6만 원대 중반에서 거래되고 있습니다. 최근 수급에서는 개인투자자의 매수세가 꾸준히 유입되고 있으며, 외국인은 매도 우위를 보이고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 9만 원으로 설정하였습니다. 최근 롯데케미칼 인수가 완료됨에 따라 지분 매각 이슈도 사라지면서 대주주 인수에 따른 투자 등의 움직임에 초점을 맞추고 있습니다.
투자 포인트
1. 동박(Elecfoil) 국내 시장 점유율 1위 기업
2. 말레이시아 3 공장 증설 완료 및 2022년 2분기 본격 가동에 따른 매출 증대 (총 4만 톤 생산 능력 확보)
3. 헝가리, 말레이시아, 미국 공장 증설로 세계 시장 점유율 1위 목표 (2021년 4만 톤에서 2024년 9만 톤)
4. 미국 법인 설립과 함께 사모펀드를 통한 1조 원 추가 투자 지원으로 해외 시장 확대
5. 스웨덴 노스볼트와 10년(2021~2031년), 1.7만 톤 규모 장기 공급 계약(프리미엄 동박으로 수익성 증가)
6. 글로벌 원자재 가격 상승 추이 모니터링
7. 롯데케미칼, 2조 7000억 원(지분율 53.3%)에 당사 인수 결정으로 향후 행보 모니터링
8. 롯데케미칼, 2027년까지 말레이시아-스페인-미국 현지 공장에 23만 톤 규모 증설
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
롯데케미칼, 일진머티리얼즈 인수 마무리… "배터리 산업 혁신 주도" - 머니S
롯데케미칼, 일진머티리얼즈 인수 마무리… "배터리 산업 혁신 주도" - 머니S
롯데케미칼이 동박 업체 일진머티리얼즈 인수를 완료하고 새로운 사명과 대표이사를 확정했다. 롯데케미칼은 이번 인수를 토대로 전지소재사업 확대를 추진할 방침이다.롯데케미칼은 14일 전
moneys.mt.co.kr
일진머티리얼즈, 주당 300원 현금배당 결정 - 헤럴드경제
일진머티리얼즈, 주당 300원 현금배당 결정
일진머티리얼즈는 보통주 1주당 300원의 현금 결산배당을 결정했다고 9일 공시했다. 시가배당율은 0.56%이며 배당금총액은 138억3325만원이다.
biz.heraldcorp.com
증권사 리포트: 다시 성장 사이클 진입. 2년마다 더블 업 - SK증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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