국내 전자기기용 PCB 시장 점유율 1위, 모바일 PCB 세계 시장 1위 기업으로 PCB 산업을 선도하는 (주)심텍의 2022년 결산 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.08 - [기업 분석 및 전망] - 심텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.05.25 - [기업 분석 및 전망] - 심텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.18 - [분류 전체보기] - 기업 분석 및 주가 전망 - 심텍 (222800)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 인쇄회로기판(PCB)의 생산 및 판매를 주력 사업으로 영위하고 있으며, 주요 제품에는 전자기기에 주로 적용되는 Module PCB(메모리)와 반도체용 기판인 Package Substrate 등이 있습니다. 또한 국내 5개 공장 및 Module PCB를 생산하는 중국 현지 법인과 Substrate를 생산하는 일본 현지에 제조 공장을 보유하고 있습니다. 지난해 실적에서 Module PCB 부문 매출액은 3,766억 원으로 전체 매출액의 22%를 차지하였으며, 반도체 Package용 Substrate는 1조 3,209억 원으로 78%의 매출 비중을 기록했습니다. 한편 전사부문 실적에서 수출은 1조 5,723억 원으로 92.6%, 내수는 1,251억 원으로 7.4%를 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 실적은 매출액 1조 6,975억 원으로 전기 대비 24.3% 증가했고, 영업이익은 3,524억 원으로 102.1% 증가했습니다. 또한 당기순이익에서는 2,461억 원을 기록하면서 지난해보다 108% 증가한 실적을 거두었습니다. 전년 대비 큰 성장을 이루었지만, 4분기 실적은 전방산업(IT)의 침체로 예상치 대비 큰 폭의 실적 부진을 겪었습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 1조 2,632억 원으로 전년 대비 25.6% 감소하고, 영업이익은 1,165억 원으로 70% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 1조 5,134억 원으로 2023년 대비 19.8% 증가하고, 영업이익은 2,285억 원으로 96% 증가할 것으로 전망했습니다. 2023년 하반기부터 IT 수요가 개선될 것으로 기대하고 있으나, 시장 외적인 불확실성과 IT 시장도 불투명한 상황으로 컨센서스도 대폭 하향 조정된 상황입니다.
현금흐름표
지난해 영업활동 현금흐름에서는 4,355억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 증설에 따른 유무형 자산의 취득과 금융자산의 증가로 2,688억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 2021년 결산 배당금을 지급하면서 총 628억 원이 유출되었습니다. 2022년 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 1,198억 원으로 전기 대비 616.4% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 총자산은 전기보다 47.7%(4,089억) 늘어난 1조 2,663억 원으로 현금성 자산, 매출채권, 금융자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 37.3%(1,776억) 증가한 6,537억 원으로 매입채무 및 기타비유동부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 총 60.7%92,313억) 증가한 6,126억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 106.4%, 부채비율 106.7% 자기자본비율 48.4%, 자본유보율 3,453.1%를 기록했습니다. 부채비율은 꾸준히 낮아지고 있으며, 꾸준한 수익을 기반으로 전반적인 재무상태도 양호한 편입니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 설비 투자 현황
당사는 지난해 1,071억 원을 투자하면서 고다층 MSAP 기판의 생산능력 확대를 위한 증설을 완료했습니다. 해당 설비는 상반기 가동을 목표하고 있습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난해 매출액의 0.93%인 149억 원의 비용을 투자하면서 PCB 관련 연구 개발을 수행하고 있습니다.
심텍(222800) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
심텍 - 주가 정보
3월 30일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 7.4% 오른 32,650원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 7.67%이며, 시가총액 1조 400억 원으로 코스닥 시총 기준 56위 종목입니다.
심텍 - 주식 시세
지난해 당사의 주가는 시장 외적인 불확실성 확대와 IT 시장 수요 침체에 따른 실적 감소로 지속적인 하락세를 유지했습니다. 최근에는 기관의 3 거래일 연속 순매수에 힘입어 3만 원대를 넘어서고 있습니다. 예상실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 4만 원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 2021년 MSAP 및 SiP 기판 증설 완료, 2022년 고다층 MSAP, FC-CSP 기판 증설로 매출 증대
2. 5세대 AP, SSD Controller, 서버 향 FC-CSP의 수요 증가
3. 고객사 DDR5 메모리 전환에 따른 수요 증가 반면 DDR4 감소 예상
4. 자회사 통한 GDDR6용 MSAP, MCP 고부가 기판 실적 회복
5. 2023년 반도체 및 IT 전방산업의 재고 조정에 따른 수요 감소 전망
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
심텍 주당 500원 현금배당 - 이데일리
심텍 주당 500원 현금배당
심텍(222800)은 보통주 1주당 500원을 배당하는 결산 현금배당을 결정했다고 9일 공시했다. 시가배당율은 1.75%, 배당금총액은 159억2293만8500원이다.
www.edaily.co.kr
“심텍, 1분기 업황 악화…수익성 부진 예상” - 아시아투데이
“심텍, 1분기 업황 악화…수익성 부진 예상”
DS투자증권은 13일 심텍에 대해 1분기 전반적인 메모리 및 비메모리의 물량 감소폭이 확대되고 고정비 부담이 가중되는 시기로 수익성 부진은 불가피할 것이라고 전망했다. 투자의견 ‘매수’,
www.asiatoday.co.kr
증권사 리포트: 실적 대폭 하향. 하반기 회복 기다리자 - 하나증권
증권사 리포트: 쇼티지 이후의 여파 - 하나증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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