연성회로기판(FPCB) 국내 시장점유율 1위 기업으로서 스마트폰, IT, 5G 및 자동차 전장 등 다양한 산업에 FPCB를 공급하는 (주)비에이치의 2023년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.07.20 - [기업 분석 및 전망] - 비에이치 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기)
2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망
2022.09.30 - [기업 분석 및 전망] - 비에이치 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.05.05 - [기업 분석 및 전망] - 비에이치 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.23 - [기업 분석 및 전망] - 비에이치 (090460) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.23 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 비에이치 (090460)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 첨단 산업의 핵심 부품인 FPCB와 응용 부품을 전문으로 제조, 공급하는 기업입니다. FPCB의 종류에는 다층 기판, 양면 기판부터 고도의 기술력을 요구하는 RF, BU 등 고객사가 요구하는 모든 종류의 FPCB를 생산하고 있습니다. 적용 분야에는 스마트폰을 중심으로 5G 안테나, 전기차 배터리 케이블 FPCB 등 첨단 산업 분야에 활용되고 있습니다. 또한 신규 사업으로 LG전자로부터 양수한 차량용 무선충전 사업부문의 매출이 인식되면서 자동차 전장 사업부문이 포함되었습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 상반기 실적에서 2분기 매출액은 3,053억 원으로 전년 동기 대비 10% 감소했고, 상반기 누적 매출액은 6,192억 원으로 12.2% 감소했습니다. 2분기 영업이익은 97억 원으로 59.6% 감소했으며, 누적 기준으로는 186억 원으로 59.9% 감소한 실적을 나타냈습니다. 삼성전자 스마트폰 출하량 감소 및 iPhone 공급이 비수기에 접어들면서 전반적인 감소세를 보였습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 1조 6,601억 원으로 전년 대비 1.2% 감소하고, 영업이익은 1,222억 원으로 6.9% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 1조 8,474억 원으로 2023년 대비 11.3% 증가하고, 영업이익은 1,502억 원으로 22.9% 증가할 것으로 전망했습니다. 하반기부터는 주 고객사인 애플의 IT 제품에 대한 oled 적용 확대와 전장 부품사업의 성장으로 꾸준한 실적 개선이 기대됩니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 308억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득과 금융자산의 증가로 452억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고, 배당금을 지급하면서 57억 원이 유출되었습니다. 한편 상반기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 700억 원으로 전년 동기 대비 6.5% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 상반기 총자산은 전기보다 2.6% 줄어든 9,809억 원이며, 부채총계는 11.4%(489억) 감소한 3,805억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 3.9%(225억) 증가한 6,004억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 129.4%, 부채비율 63.4%, 자기자본비율 61.2%, 자본유보율 3,482.8%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 설비 투자 현황
당사는 올해 200억 원 규모의 비용을 투자하여 생산능력 확대를 위한 증설을 진행 중에 있습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 상반기 매출액의 8.84%인 114억 원의 비용을 투입하면서 PCB, FPCB의 성능 향상을 위한 신기술 및 신공법 관련 연구 개발을 수행하고 있습니다.
비에이치(090460) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
비에이치 - 주가 정보
9월 20일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.12% 내린 22,100원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 8.36%이며, 시가총액 7,617억 원으로 코스피 시총 기준 270위 종목입니다.
비에이치 - 주식 시세
고객사 스마트폰 신규 출시와 자동차 전장 부문의 성장으로 2분기 한 때 2만 원대 후반까지 올랐으나, 중국발 악재가 나오면서 반락하여 최근에는 2만 원대 초반에서 거래되고 있습니다. 자동차 전장 부문의 꾸준한 성장은 예상할 수 있으나, 투자자들은 아이폰 신규 제품의 판매량을 좀 더 지켜보는 모양새입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 3만 원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 2023년 하반기 삼성전자, 애플 신제품 출시에 따른 수혜
2. 퀄컴 5G 케이블 사용 승인으로 매출 확대 전망
3. 자동차용 무선 충전 사업 인수로 자동차 전장 사업에 따른 외형 성장
4. 전기차용 배터리 케이블 FPCB 수요 증가로 생산능력 증대에 따른 매출 성장 전망
5. 글로벌 IT 업체 들의 노트북, 태블릿 등 OLED 채택률 증가에 따른 매출 확대 전망
6. 베트남 현지 제품 생산의 전공정 일괄 생산라인 구축에 따른 물류비와 인건비 등 원가 경쟁력 확보
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
삼성D 주력 공급사 비에이치, 중국發 아이폰 악재에도 영향 제한적 - 시사저널
삼성D 주력 공급사 비에이치, 중국發 아이폰 악재에도 영향 제한적 - 시사저널e - 온라인 저널리
[시사저널e=고명훈 기자] 연성인쇄회로기판(FPCB) 전문업체 비에이치가 아이폰을 볼모로 한 미·중 간 기싸움 속에서도 회사에 미칠 악영향은 제한적일 것이라는 전망이 나왔다.비에이치는 삼성
www.sisajournal-e.com
비에이치, 하반기엔 안팎으로 매출 증가-KB - 파이낸셜뉴스
비에이치, 하반기엔 안팎으로 매출 증가-KB
[파이낸셜뉴스] KB증권이 21일 비에이치에 대해 하반기 국내외 모두 매출이 증가할 것으로 전망했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 3만5000원을 유지했다. 전 거래일 종가 기준 비에이치 주가는
www.fnnews.com
증권사 리포트: 하반기는 실적도 주가도 우상향 전망 - 키움증권
증권사 리포트: 공고한 점유율과 가시성 높은 성장 - 하이투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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