2차 전지 및 반도체, 석유화학 등 다양한 산업의 제조 현장에 자동화 솔루션을 공급하면서 2차 전지 소재 산업으로 성장하는 (주)코윈테크의 2023년 3분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.09.05 - [기업 분석 및 전망] - 코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.04 - [기업 분석 및 전망] - 코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.28 - [기업 분석 및 전망] - 코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.03.29 - [기업 분석 및 전망] - 코윈테크 (282880) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.11.18 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주식 전망 - 코윈테크(282880)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 제조업이 필요로 하는 스마트 팩토리의 핵심인 공정 자동화 시스템을 제조하여 반도체, 석유화학, 제약, 자동차, 2차 전지 등 다양한 산업에 공급하고 있습니다. 특히 당사의 주력 제품인 2차 전지 공정 자동화 시스템을 세계 최초로 전체 공정 자동화 개발에 성공하였으며, 이를 바탕으로 2차 전지 제조업체에 납품하고 있습니다. 또한 자회사 탑머티리얼을 통해 2차 전지 핵심 소재인 하이 망간계 양극재를 개발하여 2023년 본격적인 시장 진출을 준비하고 있으며, 전극소재 부품 또한 생산능력 확대를 통한 꾸준한 성장을 하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 3분기 실적에서 분기 매출액은 812억 원으로 전년 동기 대비 65.2% 증가했고, 누적 매출액은 2,463억 원으로 58.6% 증가했습니다. 영업이익은 3분기에는 48억 원으로 277.5% 증가했으며, 누적 기준으로는 247억 원으로 180.1% 증가한 실적을 거두었습니다. 지난 상반기에 이어 2차 전지 자동화 설비 및 엔지니어링 수요가 증가하면서 전사 실적 성장을 견인했습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 3,408억 원으로 전년 대비 69.4% 증가하고, 영업이익은 365억 원으로 146.6% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 4,602억 원으로 2023년 대비 35% 증가하고, 영업이익은 550억 원으로 50.7% 증가할 것으로 전망했습니다. 2차전지2차 전지 자동화 시스템과 엔지니어링 등 3분기 말 기준 수주잔고가 3,955억 원으로 2차 전지 산업과 함께 꾸준한 성장을 예상하고 있습니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익에도 불구하고 현금항목 및 운전자산의 변동에 따라 132억 원의 유출이 발생했습니다. 투자활동에서는 금융상품의 감소로 217억 원이 유입되었습니다. 또한 재무활동에서는 차입금 및 전환사채의 상환으로 77억 원의 현금 유출이 있었습니다. 한편 2023년 3분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 404억 원으로 전년 동기와 유사한 수준을 기록했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 3분기 총자산은 전기보다 2% 증가한 3,507억 원이며, 부채는 계약부채 및 파생상품 부채의 감소로 26.4%(416억) 줄었습니다. 자본총계는 당기순이익의 발생과 전환사채의 전환 등으로 25.9%(484억) 증가한 2,351억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 219.1%, 부채비율 49.1%, 자기자본비율 67%, 자본유보율 3,033.7%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 설비 투자 현황
당사는 지난 1분기 중 2차 전지 공정 자동화 시스템의 수요 증가에 대비하기 위해 180억 원 규모의 공장 건물 및 토지를 취득하였습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 3분기까지 매출액의 1.14%인 28억 원을 투입하면서 2차전지 자동화 설비 등을 위한 연구개발을 수행하고 있습니다.
코윈테크(282880) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
코윈테크 - 주가 정보
11월 22일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일 종가와 같은 28,450원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 4.97%이며, 시가총액 3,027억 원으로 코스닥 시총 기준 248위 종목입니다.
코윈테크 - 주식 시세
당사의 주가는 지난 9월 들어서면서 시장 외적인 불확실성과 전기차 시장의 성장 둔화 등으로 최근까지 하락세를 지속하면서 2만 원대 후반에서 거래되고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 5만 원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 국내 2차 전지 제조업체의 해외 현지 투자 사이클이 시작되면서 당사의 실적 성장 전망
2. 세계 최초로 2차 전지 전공정 자동화 시스템 개발 기업으로 후공정 자동화 사업까지 확대
3. 세계 최초 '코발트 프리' 양극재(리튬인산철)를 개발한 탑머티리얼의 인수로 2차 전지 시너지 효과 기대
4. 2023년 하이 망간계 양극재의 샘플 생산 및 테스트, 2024년 본격 양산
5. 주 고객사인 LG에너지솔루션 및 삼성SDI의 수주 증가와 해외 고객사 다변화에 따른 외형 성장
6. 고객사 수주 증가에 대응 위한 설비 투자(전극 설비)로 2022년 하반기부터 생산능력 2배 확대
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
증권사 리포트: 높은 수주 잔고 기반, 안정적인 실적 성장 지속 전망 - 유진투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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