코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2차 전지, 반도체, 석유화학 등 다양한 산업의 제조 현장에 자동화 시스템을 공급하고 2차 전지 소재 사업으로 새로운 성장동력을 확보한 (주)코윈테크의 2021년 결산 실적의 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

코윈테크 (282880) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주식 전망 - 코윈테크(282880)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

코윈테크 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 4분기)

당사는 스마트 팩토리 기술을 기반으로 2차 전지, 반도체 및 디스플레이, 석유화학 등 다양한 산업의 공정 자동화 시스템을 공급하고 있으며, 종속회사인 탑머티리얼을 통해 2차 전지 핵심 소재 및 엔지니어링 사업을 영위하고 있습니다. 엔지니어링 사업은 2차 전지 생산라인 전체 공정의 장비를 턴키로 공급하고 설치해주는 사업입니다.

지난 2021년 주력 사업인 2차 전지 공정 자동화 시스템(前공정)의 매출은 634억 원으로 전체 매출의 60%를 차지하였으며, 2차 전지 엔지니어링 사업의 매출은 286억 원으로 27%의 매출 비중을 나타내고 있습니다. 

코윈테크 - 실적 구분 현황 (2021년 4분기)

2021년 실적에서 수출은 652억 원으로 61.3%, 내수는 412억 원으로 38.7%의 비중을 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

코윈테크 - 손익계산서

2021년 결산실적은 매출액 1,063억 원으로 전년 대비 134.5% 증가했고, 영업이익은 66억 원으로 952.6% 증가, 당기순이익은 74억 원으로 188.8% 증가했습니다. 공정 자동화 장비의 산업별 고른 실적 향상 및 탑머티리얼 인수로 매출과 수익성이 크게 증가했습니다.

추정 실적 컨센서스

코윈테크 - 컨센서스 (2022.03)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 1,934억 원으로 전년 대비 100.8% 증가하고, 영업이익은 218억 원으로 319% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 2,443억 원으로 26.3% 증가하고, 영업이익은 318억 원으로 45.9% 증가할 것으로 전망했습니다. 주 고객사인 LG에너지솔루션과 삼성SDI 투자에 따른 수주 증가가 예상되고, 국내 위주의 당사와 해외 고객사 매출이 높은 탑머티리얼의 시너지 효과로 꾸준한 매출 증대가 예상됩니다. 

현금흐름표

코윈테크 - 현금흐름표

2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 2억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 유형자산의 취득, 사업결합(종속회사 취득)으로 인한 현금유출, 관계기업 투자 주식의 취득 등 유출이 있었으나, 공정가치금융자산의 증가 등으로 21억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 유출이 있었으나, 차입금의 차입과 사채의 발행 등으로 214억 원이 유입되었습니다. 2021년 말 당사가 확보하고 있는 현금성 자산은 420억 원입니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

코윈테크 - 재무상태표

2021년 말 총자산은 전기 말보다 46%(591억) 늘어난 1,864억 원으로 현금성 자산, 매출채권, 유무형 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 145%(403억) 늘어난 682억 원으로 매입채무, 초과청구공사, 장단기 차입금, 파생상품 부채, 교환사채 등의 증가가 있었습니다. 자본총계는 연차 배당과 자기 주식의 취득으로 유출이 있었으나, 당기순이익과 전환권 행사 및 교환사채의 발행으로 총 19%(188억) 늘어난 1,182억 원을 기록했습니다. 

코윈테크 - 재무 안정성 비율

2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 223.2%, 부채비율 57.7%, 자기자본비율 63.4%, 자본 유보율 2,253.5%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

---

최근 사업 및 연구 개발 현황

주요 연구 개발 현황

당사는 지난 2021년 매출액의 0.87%인 9억 원의 비용을 투입하면서 다양한 산업에 적용되는 자동화 시스템의 개발을 수행하고 있습니다.

코윈테크 - 주요 연구 개발 실적

당기 중에는 무인 운반 시스템 및 2차 전지 공보빈 보관용 자동 매거진 시스템의 개발 등을 완료하였습니다.

---

코윈테크(282880) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

코윈테크 - 주가 정보 (2022.03.25)

3월 25일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.33% 내린 30,000원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 1.71%이며, 시가총액 2,843억 원으로 코스닥 시총 기준 329위 종목입니다.

코윈테크 - 주식 시세 (일봉: 2021.04 ~ 2022.03)

당사의 주가는 올해 들어서 해외 신규 고객사 수주 소식에 한 때 35,000원 근처까지 올랐으나, 금리 인상 등 시장 외적인 불확실성이 커지면서 조정을 받은 후 최근 완만한 반등세를 보이고 있습니다. 사업 전망 및 예상 실적을 기반으로 개인적인 목표주가는 36,000으로 설정하였습니다.

---

투자 포인트

1. 국내 2차 전지 제조업체의 해외 현지 투자 사이클이 시작되면서 당사의 실적 성장 전망

2. 세계 최초로 2차 전지 전공정 자동화 시스템 개발 기업으로 후공정 자동화 사업까지 확대

3. 세계 최초 '코발트 프리' 양극재(리튬인산철)를 개발한 탑머티리얼의 인수로 2차 전지 시너지 효과 기대

4. 당사의 라인 엔지니어링 레퍼런스를 보유한 기업을 기반으로 2차 전지 소재 사업 추진

5. 주 고객사인 LG에너지솔루션 및 삼성SDI의 수주 증가와 해외 고객사 다변화에 따른 외형 성장 

---

최근 주요 이슈, 공시

코윈테크, 올해가 진짜... 수주 훈풍에 Capa 2배 늘린다 - 핀포인트뉴스

코윈테크, 올해가 진짜...수주 훈풍에 Capa 2배 늘린다 - 핀포인트뉴스

코윈테크, 2차 전지 투자 확대로 실적 성장 전망-유진證 - 머니투데이

코윈테크, 2차전지 투자 확대로 실적 성장 전망-유진證 - 머니투데이

코윈테크, 주가 강세… 현대차 배터리 다변화에 LFP 기술력 '부각' - 핀포인트뉴스

코윈테크, 주가 강세…현대차 배터리 다변화에 LFP 기술력 '부각'  - 핀포인트뉴스

“코윈테크, 자회사 탑머티리얼의 2차 전지 소재 시장 진입 중장기 모멘텀” - 뉴스투데이

“코윈테크, 자회사 탑머티리얼의 2차전지 소재 시장 진입 중장기 모멘텀”

코윈테크 "대규모 수주 계약 체결, 외형 성장 기대" - 뉴시스

코윈테크 "대규모 수주 계약 체결, 외형 성장 기대"

---

오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***