씨아이에스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2차 전지 전극 공정에 필요한 핵심 장비를 제조, 공급하면서 전고체 배터리 제조 설비를 개발하는 씨아이에스(주)의 2021년 결산 실적의 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

씨아이에스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

씨아이에스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

씨아이에스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

씨아이에스 (222080) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주식 전망 - 씨아이에스(222080)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

씨아이에스 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 4분기)

당사는 2차 전지 제조용 전극 제조 장비 분야의 사업을 영위하고 있습니다. 전극 공정용 장비에는 Calendar(Roll Press), Slitter, Coater, Tape Laminator 등이 있습니다. 지난 2021년 실적에서 Calendar 장비의 매출은 894억 원으로 전체 매출의 67.37%를 차지하였으며, Slitter는 183억 원으로 13.81%, Coater는 143억 원으로 10.77%의 매출 비중을 나타냈습니다.

씨아이에스 - 실적 구분 현황 (2021년 4분기)

2021년 실적에서 수출은 1,186억 원으로 89.3%, 내수는 141억 원으로 10.7%의 매출 비중을 달성하였습니다.

손익계산서 - 실적

씨아이에스 - 손익계산서

2021년 결산 실적은 매출액 1,327억 원으로 전년 대비 12.4% 증가했고, 영업이익은 164억 원으로 17.6% 증가, 당기순손실은 246억 원을 기록하면서 전기에 이어 적자 지속입니다. 주력 제품인 Calendar와 Coater의 수요 증가로 전체 실적을 견인했습니다. 당기순이익의 적자는 주로 파생상품 평가손실 380억 원이 발생하면서 회계상 금융비용으로 인식되었기 때문입니다. 

추정 실적 컨센서스, 수주 잔고

씨아이에스 - 수주 잔고 (2021년 12월 말 기준)

2021년 말 기준 당사의 수주 잔고는 3,258억 원으로 2차 전지 제조사의 투자 및 LG에너지솔루션 상장 후 본격적인 투자가 기대되는 시점입니다.

현금흐름표

씨아이에스 - 현금흐름표

2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 당기순손실 및 운전 자산의 변동(매출 채권 및 재고 자산의 증가)으로 308억 원의 현금이 유출되었습니다. 투자활동에서는 기타유동금융자산, 당기손익인식금융자산의 취득과 유형자산의 취득 등으로 총 516억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 장기 차입금 및 전환사채의 발행, 종속기업 유상증자 등으로 자금을 조달하여 710억 원의 현금이 유입되었습니다.  

재무제표, 재무 안정성 비율

씨아이에스 - 재무상태표

2021년 말 총자산은 전기 말보다 36.5%(853억) 늘어난 3,192억 원으로 금융자산, 매출채권, 재고자산 등의 유동자산의 증가와 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 19.8%(335억) 늘어난 2,030억 원으로 매입채무, 장기차입금, 전환사채 및 파생상품 부채의 증가가 있었습니다. 자본총계는 당기순손실로 유출이 있었으나, 전환사채의 전환 및 종속기업 유상증자를 통해 총 80.3%(518억) 늘어난 1,163억 원을 기록했습니다.

씨아이에스 - 재무 안정성 비율

2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 194.3%, 부채비율 174.6%, 자기자본비율 36.4%, 자본유보율 1,722%를 기록했습니다. 부채비율은 전기 대비 낮아졌으나, 사채의 발행 등으로 부채규모가 증가하였고 사업 확대에 따른 토지 및 건물을 306억 원에 양수하는 등 향후 설비 투자를 통한 매출 확대가 예상됩니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

고체 전해질 제조를 위한 자회사 설립

당사는 지난 2021년 4월 1일 지분율 100%의 자회사 씨아이솔리드 주식회사를 자본금 20억 원에 설립하였습니다. 설립 목적은 전고체 전해질의 제조를 전문으로 영위하기 위함이며, 정부의 핵심소재 개발사업에 따른 정부과제를 잘 수행하여 양산화 과정을 준비하고 있습니다.

2차 전지 전공정 제조장비 및 전고체 배터리 생산시설 확대를 위한 부지 매입

당사는 지난 2021년 11월 대구 달서구 소제 토지 및 건물을 306억 원에 매입하면서 2차 전지의 전공정 제조장비에 대한 생산 능력 확대 그리고 자회사 씨아이솔리드의 고체 전해질 및 전고체 전지의 제조 설비 등의 생산기지에 대한 준비를 하였습니다.

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씨아이에스(222080) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

씨아이에스 - 주가 정보 (2022.03.25)

3월 25일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.34% 내린 14,600원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 4.83%이며, 시가총액 8,970억 원으로 코스닥 시총 기준 74위 종목입니다.

씨아이에스 - 주식 시세 (일봉: 2021.04 ~ 2022.03)

올해 당사의 주가는 2차 전지 대장주인 LG에너지솔루션의 상장 테마로 주가 변동이 있었으나, 러시아의 우크라이나 침공으로 시장 불확실성이 커지면서 반락한 후 3월 들어 반등세를 보이고 있습니다. 특히 3월에는 삼성SDI가 전고체 전지의 파일럿 라인의 착공 소식이 나오면서 전고체 전해질 및 전공정 장비 관련주인 당사의 주가가 반응하면서 최근에는 1만 4천 원 후반에서 거래가 형성되고 있습니다. 수급에서는 3월 상승세를 주도한 외국인의 매수세가 꾸준히 유입되고 있으며, 개인은 매도로 대응하고 있습니다. 사업 전망 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 18,000원으로 단기 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 306억 원 설비투자로 수주 증가에 대응함은 물론, 고체 전해질 및 전고체 전지용 설비 생산 본격화

2. 드라이 코터(Coater) 고객사 데모 테스트 중으로 조만간 사업화로 인한 매출 다변화 예상

3. 전고체 전지의 생산라인 구축을 위해 미래컴퍼니, 디에이치와 공동 협력으로 장비 개발

4. 국내 유일의 원통형 전지를 위한 Tape Laminator 장비 공급 기업

5. LG에너지솔루션, 삼성SDI, 노스볼트, CATL, 리비안 등 글로벌 고객사 확보로 안정적 성장

6. 2021년 말 기준 수주잔고 3,258억 원으로 매출액의 245% 확보

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최근 주요 이슈, 공시

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씨아이에스, 지난해 영업익 165.7억 원… 전년비 19%↑- 이데일리

씨아이에스, 지난해 영업익 165.7억원…전년비 19%↑

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***