반도체 및 디스플레이 제조용 설비 기술을 기반으로 2차 전지 사업으로 확대, 성장하는 (주)나인테크의 2023년 3분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.10.31 - [기업 분석 및 전망] - 나인테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.05.02 - [기업 분석 및 전망] - 나인테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.30 - [기업 분석 및 전망] - 나인테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.03 - [기업 분석 및 전망] - 나인테크 (267320) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.18 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 나인테크 (267320)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사의 사업부문은 크게 2차 전지 제조용 장비와 디스플레이 제조용 장비의 개발 및 공급으로 구분할 수 있으며, 기타 고객사 요구에 따른 자동화 설비 등을 수행하고 있습니다. 2차 전지 장비에는 노칭 된 단위 극판을 합착하는 Lamination 공정과 2차 전지의 용량에 맞게 일정한 수량을 적층 하는 Stacking 장비를 갖추고 있습니다. 디스플레이 제조용 장비에는 국내 최초로 10.5세대 대면적 OLED 패널 이송장치를 개발하는 등 공정과 공정을 연결해 주는 설비와 디스플레이 패널의 이물질을 제거하는 Wet Station 등을 생산하고 있습니다. 또한 지난 1분기 중 군수용 리튬이온 이차전지, 충전기 및 에너지 저장장치를 개발, 생산하는 ㈜탈로스의 지분 61.9%를 취득하면서 종속회사로 편입했습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 3분기 매출액은 225억 원으로 전년 동기 대비 2.5% 증가했고, 누적 매출액은 874억 원으로 40.9% 증가했습니다. 영업이익은 3분기에는 -19억 원, 누적 기준으로는 -13억 원으로 3분기에는 재고 부담 등 비용 증가에 따라 적자를 시현했습니다. 129억 원 규모의 당기순손실은 파생상품 평가손실의 반영에 따른 것으로 파악됩니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 1,376억 원으로 전년 대비 54.9% 증가하고, 영업이익은 51억 원으로 전년도와 유사한 수준을 추정하고 있습니다. 2024년에는 매출액 2,434억 원으로 2023년 대비 76.9% 증가하고, 영업이익은 252억 원으로 394% 증가할 것으로 전망했습니다. 주 고객사인 LG에너지솔루션의 중국, 폴란드 향 해외 수요가 2023년 후반기부터 증가할 것으로 예상하고 있으며, 북미 공장 수주도 이어지면서 2024년에는 큰 성장을 기대할 수 있겠습니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순손실과 운전자산의 변동으로 135억 원이 유출되었습니다. 투자활동에서는 유무형 자산의 취득과 금융자산의 증가 등으로 339억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 차입금의 증가, 우선주 및 신종자본증권의 발행 등을 통해 534억 원의 현금이 유입되었습니다. 한편 3분기 말 기준 당사의 현금성 자산은 220억 원으로 전년 동기 대비 93.6% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 3분기 총자산은 전기보다 51.4%(737억) 증가한 2,173억 원으로 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 30.1%(345억) 늘어난 1,492억 원으로 매입채무 및 장기차입금의 증가에 따릅니다. 한편 자본총계는 당기순손실에도 불구하고 우선주 및 증권의 발행을 통해 총 135.4%(392억) 증가한 681억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 130.8%, 부채비율 219%, 자기자본비율 31.4%, 자본유보율 685.7%를 기록했습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 3분기까지 매출액의 3.56%인 20억 원의 비용을 투입하면서 2차 전지 설비 자동화 및 신소재인 맥신을 이용한 핵심소재의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
나인테크(267320) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
나인테크 - 주가 정보
12월 8일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.47% 오른 3,325원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 0.64%이며, 시가총액 1,452억 원으로 코스닥 시총 기준 568위 종목입니다.
나인테크 - 주식 시세
당사의 주가는 지난 8월 2차전지 신소재인 맥신의 대량 생산 가능성에 대한 소식이 전해지면서 크게 급등했으나 9월 들어 조정 장세와 겹치면서 반락 후 다시 3천 원대 초반에서 거래되고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 4,000원으로 설정하였습니다. 신소재 관련 테마는 양산 가능성에 대한 소식이 나오더라도 업계 공정 등에 적용되려면 상당한 시일이 걸릴 것으로 예상됩니다.
투자 포인트
1. 주 고객사인 LG에너지솔루션에 라미네이션 및 스태킹 장비 메인 공급사
2. 2025년까지 주 고객사 LG에너지솔루션의 CAPA 확대에 따른 수혜 전망
3. 2차전지 주 고객사인 LG에너지솔루션의 캐파 확대에 따른 수요 증가
4. 2차 전지 활성화 장비 개발과 배터리 및 충전지 전문 기업 탈로스 인수로 사업 확대
5. 신규 제품인 반도체 반도체 습식 장비, 식각용 포커스 링의 개발로 매출처 다변화
6. LG소재기술원과 프리미엄 가전용 열전 소자의 공동 개발로 향후 매출 다각화 기여 전망
7. 2021년, 국책과제인 전고체 배터리 제조장비 주관 연구개발 기관으로 선정되면서 미래 성장 동력 확보
8. OLED 전방 산업(국내, 중국 BOE, TIANMA 등)의 투자 확대에 따른 수주 증가 전망
9. 자회사 탈로스, 2023년 연내 코스닥 이전상장 추진
10. 2차 전지용 핵심 소재인 신소재 맥신 연구 개발
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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