국내 최초로 비메모리 반도체 검사 사업을 시작한 기업으로서 반도체 테스트 산업을 선도하는 (주)두산테스나의 2023년 3분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.10.16 - [기업 분석 및 전망] - 두산테스나 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.05.04 - [기업 분석 및 전망] - 두산테스나 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.06 - [기업 분석 및 전망] - 테스나 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.09 - [기업 분석 및 전망] - 테스나 (131970) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.08 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 테스나 (131970)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 메모리 및 비메모리 반도체 제조 공정 중 테스트 솔루션을 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 주요 분야는 SoC, Smart Card IC, CIS, MCU 등을 웨이퍼 상태에서 검사하는 웨이퍼 테스트 서비스와 MCU, CIS, SoC 등의 패키징이 완료된 개별 칩에 대한 테스트를 실시하는 Package Test 서비스가 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 3분기 매출액은 893억 원으로 전년 동기 대비 30.7% 증가했고, 누적 매출액은 2,529억 원으로 37.4% 증가했습니다. 영업이익은 3분기에는 174억 원으로 3.7% 증가했으며, 누적 기준으로는 474억 원으로 12% 증가한 실적을 거두었습니다. 3분기에도 모바일 외 웨이퍼 테스트에서 꾸준한 실적을 시현하면서 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 비메모리 부문의 서비스를 주력으로 공급하는 기업으로서 메모리 업황 부진의 영향을 받지 않는 것이 실적 안정의 기반이 되고 있습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 3,550억 원으로 전년 대비 27.9% 증가하고, 영업이익은 691억 원으로 2.8% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 4,202억 원으로 2023년 대비 18.4% 증가하고, 영업이익은 908억 원으로 31.4% 증가할 것으로 전망했습니다. CIS, SoC 부문의 수요가 꾸준히 증가하면서 안정적인 성장을 기대하고 있습니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익과 운전자산의 변동 등으로 총 1,581억 원의 현금이 유입되었습니다. 투자활동에서는 유무형 자산 및 관계기업의 투자자산이 증가하면서 1,415억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 186억 원이 유출이 발생했습니다. 한편 3분기 말 기준 당사의 현금성 자산은 431억 원으로 전년 동기 대비 116.9% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 3분기 총자산은 전기봐 1.9% 감소한 7,527억 원이며, 부채총계는 11% 감소한 4,070억 원으로 미지급금 등의 감소에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 총 11.6%(359억) 증가한 3,457억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 43.2%, 부채비율 117.7%, 자기자본비율 45.9%, 자본유보율 3,898.7%를 기록했습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 3분기까지 매출액의 0.5%인 13억 원을 투입하면서 반도체 패키징 및 웨이퍼 레벨 테스트 그리고 차량용 반도체 시험 기술 등에 관한 연구 개발을 수행하고 있습니다.
두산테스나(131970) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
두산테스나 - 주가 정보
12월 14일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.38% 오른 58,800원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 10.79%이며, 시가총액 8,679억 원으로 코스닥 시총 기준 74위 종목입니다.
두산테스나 - 주식 시세
당사의 주가는 시장 불확실성에 따른 변동성을 보이면서도 꾸준한 상승세를 이어오고 있습니다. 특히 메모리 산업의 감산 등 투자 위축에도 비메모리 사업을 주업으로 하면서 국내 반도체 테스트 부문 1위 기업답게 꾸준한 실적을 시현하고 있는 모습입니다. 수급에서는 최근 외국인의 꾸준한 매수세가 유입되고 있으며, 기관은 매도로 대응하고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 75,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 지난 3년간 대규모 투자에 따른 이미지 센서(CIS) 사업에 대한 실적 본격화
2. 삼성전자 스마트폰 판매량 증가 및 CIS, AP 판매량 증가, 테스트 시간 증가에 따른 직접적인 수혜 기업
3. 2022년 4월 두산테스나가 출범하면서 두산 그룹 차원의 1조 원 규모의 투자 발표 (향후 5년)
4. 삼성전자의 AP인 엑시노스는 비보, 샤오미 등 글로벌 업체에 공급으로 SoC(AP) 판매량 증가에 따른 수혜
5. 차량용 반도체 수요 증가에 따른 SoC 테스트 부문의 꾸준한 성장
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
[특징주] 두산테스나(131970), 반도체 테스트 국내1위…SoC 사업 질주 - 인천일보
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두산테스나(131970)는 시스템 반도체 테스트를 주력 사업으로 영위하는 OSAT 업체이다. 당사는 국내 1위 반도체 테스트 전문 업체이다. 사업은 웨이퍼 테스트와 패키징 테스트 부문으로 구분되며,
www.incheonilbo.com
증권사 리포트: 역시나 안정적인 실적 - 현대차증권
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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