반도체, 디스플레이, 태양전지, LED 등 첨단산업의 제조 공정용 장비 산업을 선도하는 주성엔지니어링(주)의 2023년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.10.12 - [기업 분석 및 전망] - 주성엔지니어링 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기)
2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.05.30 - [기업 분석 및 전망] - 주성엔지니어링 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.01 - [기업 분석 및 전망] - 주성엔지니어링 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.06 - [기업 분석 및 전망] - 주성엔지니어링 (036930) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.30 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 주성엔지니어링 (036930)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 및 디스플레이, 태양전지 제조장비를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 반도체 장비에는 CVD, ALD 등 고객사 요구에 부응하는 다양한 증착 장비를 구축하고 있으며, 디스플레이 장비에도 OLED 2세대에서 10.5세대에 이르는 TSD-CVD, 5세대에서 8.5세대에 이르는 LCD용 PE-CVD 등 증착 장비를 공급하고 있습니다. 태양전지 장비는 양산 가능한 세계 최고 HJT 태양전지 발전 전환 효율을 계속해서 기록하고 있으며, 반도체 초미세 공정기술과 OLED 디스플레이 대면적 증착 기술을 융복합한 기술을 바탕으로 35% 이상 효율 구현이 가능한 Tandem 장비를 개발하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 3분기 매출액은 861억 원으로 전년 동기 대비 18.1% 감소했고, 누적 매출액은 1,864억 원으로 43.7% 감소했습니다. 영업이익은 3분기에는 62억 원으로 79.8% 감소했으며, 누적 기준으로는 90억 원으로 90.6% 감소한 실적을 거두었습니다. 3분기까지는 고객사 제품 관련 리드타임이 길어지면서 매출 부진을 겪으면서 이에 따른 비용 부담으로 전반적인 실적 하락이 지속되고 있습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 2,649억 원으로 전년 대비 39.5% 감소하고, 영업이익은 331억 원으로 73.2% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 4,238억 원으로 2023년 대비 60% 증가하고, 영업이익은 1,138억 원으로 243.8% 증가할 것으로 전망했습니다. 2023년 4분기부터 반도체 및 디스플레이 관련 제품 공급의 매출 인식이 시작되고 태양광을 비롯한 반도체 수요의 회복세도 나타날 것으로 예상됩니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 운전자산의 변동 등으로 469억 원이 유출되었습니다. 투자활동에서는 금융상품과 유형자산의 취득으로 179억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 자기 주식의 취득으로 100억 원이 유출되었습니다. 한편 3분기 말 당사의 현금성 자산은 472억 원으로 전년 동기 대비 55.9% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 3분기 총자산은 전기보다 2.4% 감소한 4,730억 원이며, 부채총계는 19.7%(686억) 줄어든 2,799억 원으로 선수금 및 계약부채 등의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익에도 불구하고 자기 주식의 취득과 전기 배당금의 지급으로 2.4% 감소한 4,730억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 380.3%, 부채비율 37.2%, 자기자본비율 62.8%, 자본유보율 1,731.9%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 3분기까지 매출액의 29.17%인 544억 원의 비용을 투자하면서 반도체 및 디스플레이, 태양전지의 제조 공정용 설비에 대한 연구 개발을 수행하고 있습니다.
주성엔지니어링(036930) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
주성엔지니어링 - 주가 정보
12월 12일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 4.84% 오른 33,600원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 9.68%이며, 시가총액 1조 6,212억 원으로 코스닥 시총 기준 25위 종목입니다.
주성엔지니어링 - 주식 시세
당사의 주가는 지난 3월 1만 원대부터 꾸준한 상승세를 유지면서 최근에는 3만 원대 중반에서 등락을 거듭하고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 41,000원으로 설정하였습니다. 지난 목표가인 35,000원을 달성하였으나, 실적 회복에는 시간이 필요한 것으로 판단하여 다소 보수적인 접근이 필요한 시기입니다.
투자 포인트
1. 중화권 및 글로벌 국내외 고객사 수요 확대에 따른 반도체 매출 증가
2. NAND 및 비메모리로 기존 장비의 적용이 확대되면서 매출 증대
3. 신규 증착 장비(TSD CVD/ALD) 매출 가시화
4. LG디스플레이 OLED 신규 투자에 따른 수혜
5. 유럽 태양광 기업 EnCORE Group으로부터 장비 수주(417억) 등 태양전지 사업 확대 전망
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
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증권사 리포트: 2024년 준비 완료 - 교보증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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