반도체의 조립 및 테스트 서비스 사업을 통해 반도체 후공정 산업을 선도하는 (주)SFA반도체의 2023년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.10.25 - [기업 분석 및 전망] - SFA반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기)
2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.08.04 - [기업 분석 및 전망] - SFA반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.06 - [기업 분석 및 전망] - SFA반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.09 - [기업 분석 및 전망] - SFA반도체 (036540) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.11 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - SFA반도체 (036540)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 후공정에 해당하는 조립(패키징) 및 테스트 사업을 하는 기업으로서 최고의 기술력을 바탕으로 삼성전자, Micron, SK하이닉스 등 세계 유수의 반 도체 업체들에게 최첨단 반도체 패키징 솔루션을 제공하고 있습니다. 당사의 제품은 크게 메모리와 비메모리 부문으로 나누어져 있으며, 2023년 3분기 누적 매출에서 메모리 부문은 82.2%, 비메모리는 16.8%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 3분기 매출액은 958억 원으로 전년 동기 대비 47.6% 감소했고, 누적 매출액은 3,407억 원으로 37.3% 감소했습니다. 영업이익은 3분기에는 -108억 원으로 분기 적자 전환했습니다. 전방 고객사의 감산 영향으로 실적 부진이 확대된 모습입니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 4,451억 원으로 전년 대비 36.4% 감소하고, 영업이익은 -186억 원으로 적자 전환을 추정하고 있습니다. 2024년에는 매출액 4,734억 원으로 2023년 대비 6.4% 증가하고, 영업이익은 37억 원으로 흑자 전환을 전망하고 있습니다. 전방 산업의 감산에 따른 실적 부진 영향은 2024년에도 이어질 것으로 예상하며, 2023년 후반기에는 중국 모바일 향 수요가 개선되고 내년에는 메모리 향 수요가 점진적인 개선이 있을 예정입니다. 다만 고객사의 DDR5 향 수요 증가도 인내심이 필요한 것으로 예상됩니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순손실에도 불구하고 감가상각 등의 조정과 운전자산의 변동으로 369억 원의 현금이 유입되었습니다. 투자활동에서는 유형자산의 취득 등으로 유출이 있었으나 금융자산의 감소로 327억 원의 유입이 있었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금의 지급 및 자기 주식의 취득 등으로 276억 원의 유출이 발생했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 3분기 총자산은 전기보다 6.1%(409억) 감소한 6,339억 원으로 금융자산의 감소에 기인합니다. 부채총계는 23.5%(449억) 줄어든 1,460억 원으로 매입채무 및 차입금의 감소에 따릅니다. 자본총계에서는 당기순손실의 발생과 종속기업 지분 변동으로 유출이 있었으나, 해외사업 환산이익의 발생으로 0.8% 증가한 4,879억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 402.8%, 부채비율 29.9%, 자기자본비율 77%, 자본유보율 425.9%를 기록했습니다. 최근 실적 부진으로 결손금이 증가 추세에 있으나, 나머지는 비교적 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 설비 투자 현황
당사는 2023년 반도체 후공정 생산 능력의 확대를 위해 국내를 비롯한 중국과 필리핀 현지 법인의 설비에 대한 증설 및 신설 투자를 진행하고 있습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 3분기까지 매출액의 0.49%인 17억 원을 투입하면서 신규 제품에 대한 연구 개발 및 양산화를 위한 노력을 수행하고 있습니다.
SFA반도체(036540) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
SFA반도체 - 주가 정보
12월 15일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 7.75% 내린 5,950원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 6.11%이며, 시가총액 9,785억 원으로 코스닥 시총 기준 62위 종목입니다.
SFA반도체 - 주식 시세
최근 미국 경기 회복 기대감에 반도체 지수의 급등 등 반도체 시장의 회복 기대감이 이어지면서 당사의 주가도 큰 폭의 급등세를 보였으나 최근에는 6천 원 부근에서 거래되고 있습니다. 개인적인 목표주가인 6,500원을 최근 초과 달성하면서 관망 상태로 신규 진입은 당분간 보류할 예정입니다.
투자 포인트
1. 한국 본사 및 필리핀 공장 증설에 따른 메모리, 비메모리 capa 확대
2. 삼성전자, SK하이닉스, Micron, Sony, Fujitsu 등 주요 글로벌 고객사를 통한 안정적인 성장
3. 메모리 및 비메모리 반도체 후공정인 패키징, 테스트 등 후공정 관련 고객사 맞춤 일괄 서비스 공급 기업
4. 차량용 반도체 및 전력 반도체 수요 급증에 따른 실적 증가
5. 고객사 DDR5 메모리 전환에 따른 신규 수요
6. 2024년 북미 고객사 확보에 따른 매출 증대
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
[컴앤스톡] SFA반도체, 적자에도 '주가 급등' 이유 보니 - MoneyS
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SFA반도체가 한국과 네덜란드의 반도체 협력 사실이 알려지면서 적자 상황임에도 주가가 상승했다. SFA반도체는 악화된 업황으로 공장 가동률이 낮아지며 한동안 적자를 이어갈 전망이다.15일 한
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증권사 리포트: 가동률 회복에는 좀 더 시간이 걸릴 듯 - BNK투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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