반도체 및 디스플레이 제조 공정에 적용되는 핵심 부품인 블랭크 마스크의 제조 기술을 기반으로 EUV 펠리클의 국산화를 통해 새로운 도약을 시도하는 (주)에스앤에스텍의 2023년 3분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.11.06 - [기업 분석 및 전망] - 에스앤에스텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.05.11 - [기업 분석 및 전망] - 에스앤에스텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.07 - [기업 분석 및 전망] - 에스앤에스텍 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.05.25 - [기업 분석 및 전망] - 에스앤에스텍 - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.18 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 에스앤에스텍 (101490)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 및 디스플레이 제조 공정에 적용되는 핵심 부품을 전문으로 생산하는 기업으로서 국내에서 유일하게 포토마스크의 원재료인 블랭크 마스크의 제조 및 공급을 하고 있습니다. 또한 종속회사 에스앤에스인베스트먼트(주)를 통해 신성장 동력의 확보 및 시너지 창출을 위한 투자 사업을 영위하고 있으며, 지난 2월에는 (주)에스앤에스랩을 설립하면서 바이오 및 과학 기술 관련 서비스업(공유 오피스 및 실험실 공간 제공 등)을 추가하였습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 3분기 매출액은 385억 원으로 전년 동기 대비 22.1% 증가했고, 누적 매출액은 1,099억 원으로 20.4% 증가했습니다. 영업이익은 3분기에는 57억 원으로 16.5% 증가했으며, 누적 기준으로는 189억 원으로 58.6% 증가한 실적을 거두었습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 1,455억 원으로 전년 대비 17.8% 증가했고, 영업이익은 255억 원으로 59.4% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 1,780억 원으로 2023년 대비 22.3% 증가하고, 영업이익은 325억 원으로 27.5% 증가할 것으로 전망했습니다. 미중 무역분쟁의 여파로 중국 시장 내 수요가 꾸준히 증가하면서 견실한 실적을 기대하고 있습니다. 또한 주 고객사의 EUV 공정 향 수요(EUV 펠리클, 블랭크 마스크)는 2024년 후반으로 지연된 상태로, 2025년부터 큰 성장을 예상하고 있습니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익의 발생과 조정을 통해 169억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융상품 및 유형자산의 취득 등으로 431억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 전기 배당금을 지급하면서 유출이 있었으나 차입금의 증가로 71억 원의 유입이 발생했습니다. 한편 3분기 말 기준 당사의 현금성 자산은 275억 원으로 전년 동기 대비 42.1% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 3분기 총자산은 전기보다 9.9%(225억) 증가한 2,493억 원으로 금융상품, 매출채권 등의 증가에 기인합니다. 부채총계는 6.5% 감소한 340억 원으로 미지급금의 감소가 있었습니다. 자본총계는 당기순이익의 발생 등으로 13.1%(249억) 증가한 2,153억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 420%, 부채비율 15.8%, 자기자본비율 86.4%, 자본유보율 1,915.3%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 설비 투자 현황
당사는 주요 성장동력은 반도체 EUV용 블랭크 마스크와 펠리클의 성능 향상 및 양산을 위한 설비 투자를 지속하고 있습니다.
연구 개발 현황
당사는 3분기까지 매출액의 8.9%인 98억 원(자체 비용 및 국고 포함)을 투입하면서 반도체 EUV 공정을 위한 펠리클, 블랭크 마스크 등의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
에스앤에스텍(101490) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
에스앤에스텍 - 주가 정보
12월 18일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.77% 오른 45,950원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 7.38%이며, 시가총액 9,857억 원으로 코스닥 시총 기준 67위 종목입니다.
에스앤에스텍 - 주식 시세
당사의 주가는 최근 시장 외적인 변동성에 따른 움직임을 보이면서 4만 원대 중반에서 거래되고 있습니다. 수급에서는 7 거래일 연속 순매수를 이어오던 개인이 12월 18일 매도로 돌아섰으며, 외국인과 공방을 이어가는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 지난 목표가인 68,000원에서 변동 없이 유지합니다.
투자 포인트
1. EUV 핵심소재(블랭크 마스크, 펠리클) 2023년 본격 양산 전망에 따른 중장기 성장동력 확보
2. 국내 유일의 반도체 및 디스플레이 포토마스크용 블랭크 마스크 국산화 및 공급 기업
3. 반도체 미세화, 고단화 추세에 따른 전방산업의 EUV 공정 확대에 대한 수혜
4. EUV용 차세대 블랭크 마스크(투과율 94%) 개발 추진
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
에스앤에스텍 "내년 상반기 EUV 블랭크마스크 양산 돌입" - THE ELEC
에스앤에스텍 "내년 상반기 EUV 블랭크마스크 양산 돌입" - 전자부품 전문 미디어 디일렉
에스앤에스텍이 내년 상반기 극자외선(EUV) 블랭크마스크 양산을 시작한다. 바이너리(BIN) 제품뿐 아니라 위상변위마스크(PSM)까지 총 4종의 제품을 공급한다는 계획이다. EUV 펠리클의 경우 내년 3
www.thelec.kr
증권사 리포트: 2024 년: 중국향 실적 성장 지속 + EUV 진입 - SK증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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