멀티미디어 기반의 반도체 팹리스 전문 기업으로서 차량용 반도체 사업으로 성장하고 있는 (주)텔레칩스의 2023년 3분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.10.10 - [기업 분석 및 전망] - 텔레칩스 - 주가 전망 및 실적 분석(2023년 상반기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.18 - [기업 분석 및 전망] - 텔레칩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.12 - [기업 분석 및 전망] - 텔레칩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.16 - [기업 분석 및 전망] - 텔레칩스 (054450) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.29 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 텔레칩스 (054450)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 시장의 응용 제품 중 주요 기능의 핵심 제어(mcu), 멀티미디어(DMP), 그래픽, Connectivity 및 사용자 인터페이스 등의 메인 기능을 담당하는 AP(Application Processor), 각종 모바일 방송 표준을 지원하는 모바일 TV 수신 칩 그리고 블루투스, Wifi, GPS 등 셋톱박스 및 자동차 전장용 Connectivity 모듈을 개발, 공급하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 3분기 매출액은 525억 원으로 전년 동기 대비 34.5% 증가했고, 누적 매출액은 1,466억 원으로 37.8% 증가했습니다. 영업이익은 3분기에는 65억 원으로 59.3% 증가했으며, 누적 기준으로는 146억 원으로 83.2% 증가한 실적을 거두었습니다. 세부적으로는 DMP 매출이 36.5% 증가했고, 차량용 Connectivity 모듈 등 기타 매출에서는 54.3% 증가하면서 전사 실적 성장을 견인했습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 1,947억 원으로 전년 대비 29.5% 증가하고, 영업이익은 199억 원으로 116.3% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 2,356억 원으로 2023년 대비 21% 증가하고, 영업이익은 269억 원으로 35.2% 증가할 것으로 전망했습니다. 주 고객사인 현대 기아차를 중심으로 일본, 말레이시아, 태국 등 해외 수요도 증가하면서 당분간 차량용 인포테인먼트를 중심으로 한 성장이 지속될 것으로 기대합니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익의 발생으로 96억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 189억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 차입금의 증가와 정부보조금의 수취로 76억 원의 유입이 있었습니다. 한편 3분기 말 기준 당사의 현금성 자산은 105억 원으로 전년 동기 대비 10.6% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 3분기 총자산은 전기보다 9.1%(284억) 증가한 3,385억 원으로 매출채권 및 무형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 13.1%(184억) 줄어든 1,221억 원으로 매입채무 및 사채의 감소에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익과 지분의 발행 등으로 총 27.5%(467억) 증가한 2,164억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 183.3%, 부채비율 56.4%, 자기자본비율 63.9%, 자본유보율 2,831.4%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 3분기까지 매출액의 33%인 483억 원의 비용을 투입하면서 동영상 이미지 처리 기능, 그래픽, MCU 등의 성능 향상을 위한 연구 개발을 수행하고 있습니다.
텔레칩스(054450) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
텔레칩스 - 주가 정보
12월 20일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.17% 내린 29,800원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 5.74%이며, 시가총액 4,513억 원으로 코스닥 시총 기준 162위 종목입니다.
텔레칩스 - 주식 시세
당사의 주가는 시기에 따라 시장 외적인 영향을 받으면서 변동성을 보이고 있으나, 전반적으로는 꾸준한 상승세를 보이면서 최근에는 2만 원대 후반에서 거래되고 있습니다. 11월 급등세는 외국인의 매수세가 이끌었으며 기관도 비교적 적극적인 매수를 보였습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 34,000원으로 설정하였습니다. 2024년 New 돌핀 등 자율주행 시장의 확대로 당분간 성장세를 유지할 종목으로 기대됩니다.
투자 포인트
1. 관계기업 오토실리콘, SK온과 배터리 관리 칩 국내 최초로 공동 개발 성공과 함께 독점 공급
2. 국내 최초, 차량용 MCU 독자 개발 성공 및 2022년 양산으로 매출 다변화 전망
3. 주 고객사인 현대기아차, 글로벌 전기차 기업인 테슬라의 자율주행 칩 공급 예정에 따른 수혜
4. 콕핏용 AP 칩인 '돌핀 3' 상용화로 중국 완성차 업체 공급 개시
5. LX그룹 산하 LX세미콘, 텔레칩스 2대 주주로 오르면서 차량용 반도체 사업 협력
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
증권사 리포트: 자율주행 AI SoC 시장으로 본격 진입 - 현대차증권
증권사 리포트: 예상보다 강력한 믹스개선 효과 - DS투자증권
증권사 리포트: 3Q23 Review: 시장 기대치를 상회, 목표주가 상향 조정 - 유진투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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