반도체 및 디스플레이 제조용 설비 기술을 기반으로 2차 전지 사업으로 확대, 성장하는 (주)나인테크의 2023년 결산 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.12.09 - [기업 분석 및 전망] - 나인테크 - 주가 전망 및 실적 분석(2023년 3분기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.05.02 - [기업 분석 및 전망] - 나인테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.30 - [기업 분석 및 전망] - 나인테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.03 - [기업 분석 및 전망] - 나인테크 (267320) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.18 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 나인테크 (267320)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사의 사업부문은 크게 2차 전지 제조용 장비와 반도체 및 디스플레이 제조용 장비의 개발, 공급으로 구분할 수 있으며, 기타 고객사 요구에 따른 자동화 설비 등을 수행하고 있습니다. 2차 전지 장비에는 노칭 된 단위 극판을 합착하는 Lamination 공정과 2차 전지의 용량에 맞게 일정한 수량을 적층 하는 Stacking 장비를 갖추고 있습니다. 디스플레이 제조용 장비에는 국내 최초로 10.5세대 대면적 OLED 패널 이송장치를 개발하는 등 공정과 공정을 연결해 주는 설비와 디스플레이 패널의 이물질을 제거하는 Wet Station 등을 생산하고 있습니다. 또한 지난 1분기 중 군수용 리튬이온 이차전지, 충전기 및 에너지 저장장치를 개발, 생산하는 ㈜탈로스의 지분 61.9%를 취득하면서 종속회사로 편입했습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 실적에서 매출액은 1,230억 원으로 전년 대비 38.5% 증가했으며, 영업이익은 -31억 원으로 적자 전환했고 당기순이익은 87억 원으로 증가했습니다. 수익성 낮은 제품의 공급과 고정 비용의 증가로 영업적자를 기록한 것으로 파악됩니다.
추정 실적 컨센서스
2024년 예상 실적은 매출액 2,257억 원으로 전년 대비 83.4% 증가하고, 영업이익은 189억 원으로 흑자 전환하면서 2차 전지 고객사의 해외 투자가 확대되면서 큰 폭의 성장을 예상하고 있습니다. 또한 자회사 탈로스의 코스닥 이전 상장과 관계기업이자 측정 장비 제조 기업인 아이비젼웍스의 코스닥 신규 상장 등이 예고되어 있습니다.
현금흐름표
지난 2023년 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익에도 불구하고 비현금 항목의 조정과 운전 자산의 변동 등으로 63억 원의 현금 유출이 발생했습니다. 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 299억 원의 유출이 있었으며, 재무활동에서는 장기 차입금 및 상환전환우선주의 증가와 신종자본증권의 발행 등으로 524억 원이 유입되었습니다. 한편 당기 말 기준 현금성 자산은 321억 원으로 전년 대비 101.6% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 총자산은 전기보다 80.3%(1,153억) 증가한 2,589억 원으로 현금성 자산, 금융 자산 및 유형 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 47.1%(540억) 늘어난 1,687억 원으로 매입채무 및 장기차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생과 전환사채의 전환 및 신종 자본 증권의 발행으로 총 211.7%(613억) 증가한 902억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 119.9%, 부채비율 186.9%, 자기자본비율 34.8%, 자본유보율 1,660.2%를 기록했습니다. 2차 전지 부문의 선제적 투자를 통해 부채비율이 여전히 높은 편이지만 그에 따른 성장으로 재무상태의 개선도 기대할 수 있겠습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 2023년 동안 2차 전지 및 디스플레이 부문의 연구 개발을 위해 매출액의 3.56%인 20억 원을 투자하였습니다.
주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
주가 정보
4월 5일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 7.6% 오른 3,255원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 0.71%이며, 시가총액 1,421억 원으로 코스닥 시총 기준 597위 종목입니다.
주식 시세
당사의 주가는 지난해 8월 높은 전도성을 가진 꿈의 신소재 '맥신'의 대량 생산 가능성이 제기되면서 급등하여 한 때 6천 원을 넘었으나 이후 반락하면서 최근에는 3천 원 부근에서 거래되고 있습니다. 수급에서는 기관의 참여가 미미한 가운데 외국인과 개인의 공방으로 가격이 형성되는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 4,700원으로 설정하였습니다. 2차 전지 부문의 성장과 자회사의 코스닥 이전 상장 및 관계 회사의 신규 상장 등을 눈여겨볼 필요가 있겠습니다. 또한 4월 들어 신소재인 맥신 기반의 음극재 개발 소식이 전해지면서 주가가 강세를 보이고 있으나, 제품화할 때까지는 시간이 필요한 만큼 신중한 접근을 하는 게 좋겠습니다.
투자 포인트
1. 주 고객사인 LG에너지솔루션에 라미네이션 및 스태킹 장비 메인 공급사
2. 2025년까지 주 고객사 LG에너지솔루션의 CAPA 확대에 따른 수혜 전망
3. 2차전지 주 고객사인 LG에너지솔루션의 캐파 확대에 따른 수요 증가
4. 2차 전지 활성화 장비 개발과 배터리 및 충전지 전문 기업 탈로스 인수로 사업 확대
5. 신규 제품인 반도체 반도체 습식 장비, 식각용 포커스 링의 개발로 매출처 다변화
6. LG소재기술원과 프리미엄 가전용 열전 소자의 공동 개발로 향후 매출 다각화 기여 전망
7. 2021년, 국책과제인 전고체 배터리 제조장비 주관 연구개발 기관으로 선정되면서 미래 성장 동력 확보
8. OLED 전방 산업(국내, 중국 BOE, TIANMA 등)의 투자 확대에 따른 수주 증가 전망
9. 자회사 탈로스, 2023년 연내 코스닥 이전상장 추진
10. 2차 전지용 핵심 소재인 신소재 맥신 연구 개발
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
[특징주] 나인테크, 꿈의 신소재 '맥신' 기반 리튬이온전지 음극재 개발 소식에 강세 - 머니S
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나인테크 주가가 강세다. 꿈의 신소재로 주목받고 있는 나노물질인 "맥신(MXene""을 이차전지 음극재로 활용, 빛을 이용한 새로운 공정을 통해 공정 시간을 줄여 이차전지 음극재의 저비용 대량생
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증권사 리포트: 4Q23 Review 실적 성장 기대 및 자회사 IPO 추진 예정 - 유진투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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