2차 전지 전극 공정용 장비 사업을 기반으로 자회사를 통한 고체 전해질 및 전고체 전지 제조 장비 사업을 통해 도약하는 씨아이에스(주)의 2024년 1분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2024.01.03 - [기업 분석 및 전망] - 씨아이에스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 3분기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.03.21 - [기업 분석 및 전망] - 씨아이에스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.25 - [기업 분석 및 전망] - 씨아이에스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.03.29 - [기업 분석 및 전망] - 씨아이에스 (222080) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.03.29 - [기업 분석 및 전망] - 씨아이에스 (222080) - 주가 전망 및 실적 분석
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 이차전지 제조 공정 중 전극 공정용 장비의 제조를 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 주요 제품에는 Tape Laminator, Calendar(Roll Press), Slitter, Coater 등이 있으며, 2차 전지 소재 평가 등에 활용되는 랩 전극 제조장비, 편광필름 제조장비, 필름 슬리터, 이차 전지 안정성 평가 장비 등이 있습니다. 또한 자회사 씨아이솔리드(주)를 통해 황화물계 고체 전해질 및 전고체 전지 제조 장비에 대한 사업을 영위하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
지난 1분기 실적에서 매출액은 946억 원으로 전년 동기 대비 266% 증가했으며, 영업이익은 184억 원으로 흑자 전환했습니다. 당기말 기준 8,796억 원의 수주잔고를 바탕으로 이번 분기에도 괄목할만한 분기 성장을 시현했습니다.
추정 실적 컨센서스
국내 배터리 제조사 향 캘린더(롤 프레스) 장비를 중심으로 꾸준한 수요가 증가하고 있으며, 해외 셀 제조사 향 코터 장비의 수주 또한 증가 추세에 있습니다. 이를 바탕으로 2024년에는 매출액 4,490억 원으로 전년 대비 44.8% 성장하고, 영업이익은 660억 원으로 69.7% 증가할 것으로 추정했습니다. 2025년에는 매출액 5,910억 원으로 2024년 대비 31.6% 증가하고, 영업이익은 890억 원으로 34.8% 증가할 것으로 전망했습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익의 발생과 비현금 항목의 조정(법인세 비용 등)으로 60억 원의 현금 유입이 발생했습니다. 투자활동에서는 공정가치 금융자산의 취득으로 345억 원이 유출되었으며, 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 7억 원이 유출되었습니다. 한편 당기 말 기준 현금성 자산은 513억 원으로 전년 동기 대비 36.3% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2024년 1분기 총자산은 전기보다 3.8%(224억) 증가한 6,195억 원으로 금융자산 및 유동자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 0.1% 증가한 3,317억 원을 기록했으며, 자본총계는 당기순이익의 발생과 전환사채의 전환을 통해 8.3%(221억) 늘어난 2,878억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 154.6%, 부채비율 115.3%, 자기자본비율 46.5%, 자본유보율 3,895.6%를 기록했습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
자회사 "씨아이솔리드" 합병 완료, 전고체 사업 본격화
당사는 지난 3월 건식 코터를 전문으로 개발하는 자회사 씨아이솔리드를 합병했습니다. 이번 합병의 주요 목적은 양사 간 분산되어 있던 전고체 전지의 파일럿 생산 라인을 합쳐서 전고체 전해질 생산을 위한 시너지 효과를 거두기 위함입니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 1.43%인 13억 원을 투입하면서, 2차 전지 전극 공정용 설비 및 공정 기술 그리고 고체 전해질용 시스템의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
씨아이에스(222080) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
씨아이에스 - 주가 정보
7월 17일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.52% 내린 9,720원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 10.98%이며, 시가총액 6,972억 원으로 코스닥 시총 기준 93위 종목입니다.
씨아이에스 - 주식 시세
당사의 주가는 지난 3월 자회사 씨아이솔리드의 합병 등을 통해 전고체 배터리 제조 사업을 본격화한다는 소식이 전해지면서 급등했으나, 이후 반락하면서 최근에는 1만 원 아래를 허용하는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 12,000원으로 설정하였습니다. 전고체 전지의 제조 설비 중 진입장벽이 높은 코터에 대한 경쟁력을 확보하면서 성장성을 담보하고 있으며, 높은 수주잔고를 바탕으로 안정적인 성장을 기대하고 있습니다. 다만 대외 불확실성 외에도 최근 불거진 하나기술의 불성실 공시 등의 이슈로 2차 전지 설비 종목에 대한 투자자들의 소극적 자세가 우려되는 상황입니다.
투자 포인트
1. 306억 원 토지 매입 및 92억 원 규모 신규 증설, 고체 전해질 및 전고체 전지용 설비 생산 본격화
2. 드라이 코터(전고체 전지의 제조를 위한 극판 공정 장비) 사업화로 인한 성장 동력 확보
3. 전고체 전지의 생산라인 구축을 위해 미래컴퍼니, 디에이치와 공동 협력으로 장비 개발
4. 국내 유일의 원통형 전지를 위한 Tape Laminator 장비 공급 기업
5. LG에너지솔루션, 삼성SDI, 노스볼트, CATL, 리비안 등 글로벌 고객사 확보로 안정적 성장
6. 2023년 4월, 고에너지밀도 리튬인산철 배터리 기술 개발 국책과제 연구기관에 선정
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
난 꿈이 있어요 - 삼성증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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