2차 전지 및 PCB의 핵심 재료인 동박 국내 시장 점유율 1위 기업인 롯데에너지머티리얼즈(주)의 2024년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.11.28 - [기업 분석 및 전망] - 롯데에너지머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 3분기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.03.26 - [기업 분석 및 전망] - 일진머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.23 - [기업 분석 및 전망] - 일진머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.03.31 - [기업 분석 및 전망] - 일진머티리얼즈 (020150) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.09 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 일진머티리얼즈 (020150)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사의 사업부문은 크게 리튬이온 이차전지 소재인 Elecfoil 등을 생산, 판매하는 소재 부문과 유리 및 창호 공사, 건설공사 등을 주요 사업으로 하는 건설부문으로 구성되어 있습니다. 소재 부문에서는 다양한 IT 기기의 경박단소화 추세에 따라 초극박 일렉포일의 국산화에 성공하면서 수입 대체효과를 달성하였습니다. 해외에는 말레이시아와 유럽 시장을 위한 룩셈부르크 소재 생산 법인을 운영하고 있습니다. 건설부문은 건축물 외장 공사를 전문으로 하고 있으며, 건축물에 대한 설계, 시공 및 창호를 제조하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
지난 1분기 실적에서 매출액은 2,417억 원으로 전년 동기 대비 47.7% 증가한 반면, 영업이익은 43억 원으로 29.3% 감소했습니다. 수익성 부진에는 전력 비용과 원자재(구리) 가격의 급등에 따른 것으로 전해졌으며, 매출 면에서는 LG엔솔 향 미국과 유럽 동박 수요가 증가하고 있습니다.
추정 실적 컨센서스
2024년 예상 실적은 매출액 1조 1,127억 원으로 전년 대비 37.5% 증가하고, 영업이익은 361억 원으로 206% 증가할 것으로 추정했습니다. 2025년에는 매출액 1조 3,357억 원으로 2024년 대비 20% 증가하고, 영업이익은 1,014억 원으로 180.9% 증가할 것으로 전망했습니다. 2024년에는 말레이시아 5, 6 공장의 증설이 완료되면서 성장과 수익성이 가시화되는 해가 될 것으로 기대합니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순손실에도 불구하고 매출채권, 재고자산 및 외화 환산 이익 등으로 총 223억 원이 유입되었습니다. 투자활동에서는 금융상품 및 유동자산 등의 감소에 따라 1,565억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 차입금이 증가하면서 43억 원의 현금 유출이 발생했습니다. 한편 당기 말 기준 현금성 자산은 7,433억 원으로 전년 동기 대비 278.7% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2024년 1분기 총자산은 전기보다 5.2%(1,234억) 증가한 2조 5,156억 원으로 현금성 자산, 매출채권 및 유형 자산 등의 증가에 기인합니다. 부채총계는 25.6%(1,090억) 늘어난 5,354억 원으로 매입채무 및 비유동성 부채(예수금 등)의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순손실과 연차 배당으로 유출이 있었으나, 해외사업 환산이익의 발생으로 0.7% 증가한 1조 9,802억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 379.6%, 부채비율 27%, 자기자본비율 78.7%, 자본 유보율 5,945.6%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 설비 투자 현황
당사는 지난 2022년 1월 신규 시설 투자를 통한 전기차, 및 에너지 저장 장치(ESS) 등 중대형 2차 전지용 배터리 시장의 성장에 대응하기 위해 말레이시아 현지 법인에 6천억 원, 유럽에 5천억 원(1단계 투자)의 투자를 결정하였습니다. 말레이시아 법인은 2024년 12월 31일까지 공사를 완료하고 연간 5만 톤 규모의 생산능력을 확보할 예정이며, 이 중 유럽 지역은 1단계 투자를 통해 연간 2.5만 톤의 동박 생산능력을 확보할 예정입니다.
연구 개발 현황
연구 개발 부문에서는 1분기 매출액의 1.48%인 36억 원을 투입하면서 동박에 대한 연구 개발을 수행하고 있습니다.
롯데에너지머티리얼즈(020150) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
롯데에너지머티리얼즈 - 주가 정보
7월 24일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.17% 내린 38,350원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 9.61%이며, 시가총액 1조 7,684억 원으로 코스피 시총 기준 161위 종목입니다.
롯데에너지머티리얼즈 - 주식 시세(일봉: 2023.08 ~ 2024.07)- 주식 시세
당사의 주가는 지난 2월부터 꾸준한 상승세를 이어오다가 7월 들어 기관의 매도와 함께 하락하면서 3만 원대 후반에서 거래되고 있습니다. 수급에서는 기관의 매도세에 외국인과 개인이 매수로 대응하는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 지난 목표가와 동일한 55,000원을 유지합니다.
투자 포인트
1. 말레이시아 3 공장 증설 완료 및 2022년 2분기 본격 가동에 따른 매출 증대 (총 4만 톤 생산 능력 확보)
2. 헝가리, 말레이시아, 미국 공장 증설로 세계 시장 점유율 1위 목표 (2021년 4만 톤에서 2024년 9만 톤)
3. 미국 법인 설립과 함께 사모펀드를 통한 1조 원 추가 투자 지원으로 해외 시장 확대
4. 스웨덴 노스볼트와 10년(2021~2031년), 1.7만 톤 규모 장기 공급 계약(프리미엄 동박으로 수익성 증가)
5. 롯데케미칼, 2조 7000억 원(지분율 53.3%)에 당사 인수 결정으로 향후 행보 모니터링
6. 롯데케미칼, 2027년까지 말레이시아-스페인-미국 현지 공장에 23만 톤 규모 증설
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
하반기 불확실성은 확대되나 실적 성장은 유효 - 키움증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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