유기금속화합물의 설계 및 TMA 제조 기술을 기반으로 한 LED 전구체 세계 시장 점유율 1위 기업으로서 반도체, 태양광 및 석유화학 분야의 소재 산업을 선도하는 (주)레이크머티리얼즈의 2024년 1분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2024.03.17 - [기업 분석 및 전망] - 레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석(2023년 4분기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.06 - [기업 분석 및 전망] - 레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.15 - [기업 분석 및 전망] - 레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.19 - [기업 분석 및 전망] - 레이크머티리얼즈 (281740) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.08 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 레이크머티리얼즈 (281740)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 유기금속화합물 설계 및 TMA(Trimetal Aluminium) 제조기술 기반으로 하여 LED, 메탈로센 촉매, 디스플레이, Solar, 반도체 등의 소재로 사용되는 초고순도 유기금속 화합물을 개발 및 공급하는 유기금속 화합물 전문 회사입니다. LED 소재에는 LED의 성능에 직접 영향을 미치는 EPI 층 형성의 핵심 소재를 공급하고 있으며, 반도체 증착용 전구체 그리고 태양광 패널의 전력 변환 효율의 하락을 방지하기 위한 소재 등을 공급하고 있습니다. 또한 석유화학제품을 만드는 데 사용되는 차세대 촉매인 메탈로센 촉매 소재도 생산하고 있습니다. 최근에는 자회사 레이크테크놀로지를 통해 2차 전지의 핵심 소재인 리튬(황화리튬)을 원재료 없이 대량생산 할 수 있는 기술을 취득하면서 2차 전지 사업에도 진출하였습니다.
손익계산서 - 실적
지난 1분기 실적에서 매출액은 308억 원으로 전년 동기 대비 2% 증가했으며, 영업이익은 49억 원으로 40.8% 감소한 실적을 거두었습니다. 세부적으로는 반도체 +5.8%, LED +5.5%, 석유화학 +27%의 성장을 보였으나, 태양광은 -12.7% 감소했습니다.
추정 실적 컨센서스
2024년 예상 실적은 매출액 1,567억 원으로 전년 대비 33% 증가하고, 영업이익은 300억 원으로 1% 증가할 것으로 추정했습니다. 2025년에는 매출액 2,193억 원으로 2024년 대비 39.9% 증가하고, 영업이익은 473억 원으로 57.7% 증가할 것으로 전망했습니다. 2024년 하반기부터 반도체 및 태양광 산업이 회복될 것으로 예상되며, 신규 사업인 2차 전지 전해질 소재인 황화리튬의 개발을 완료하면서 2025년부터는 매출과 수익을 기대하고 있습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 운전자산의 변동 등으로 4.7억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 금융자산 및 유무형 자산의 취득으로 181억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 장단기 차입금이 증가하면서 88억 원이 유입되었습니다. 한편 당기말 기준 현금성 자산은 262억 원으로 전년 동기 대비 9.2% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2024년 1분기 총자산은 전기보다 6.3%(189억) 늘어난 3,188억 원으로 유형자산, 금융자산 및 재고자산 등의 증가에 기인합니다 부채총계는 7.8%(147억) 증가한 2,038억 원으로 장단기 차입금 등의 금융부채가 증가했습니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 3.8% 증가한 1,149억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 112.8%, 부채비율 177.3%, 자기자본비율 36.1%, 자본유보율 1,634%를 기록했습니다. 신규사업의 준비 등 설비 투자 확대로 인해 부채 비율이 높은 편이나, 점진적으로 실적에 기여하면서 재무상태의 개선도 예상됩니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 설비 투자 현황
당사는 반도체, 태양광 및 2차 전지 소재를 위한 전구체와 촉매 등의 생산 능력 확대를 위해 부지 매입, 건물 및 시설장치 등의 설비 투자를 진행 중에 있습니다.
연구 개발 현황
연구 개발 부문에서는 1분기 매출액의 1.82%인 24억 원을 투입하면서 반도체, 태양전지, 디스플레이 및 2차 전지의 제조를 위한 핵심 소재를 연구하고 있습니다.
1. 차세대 디바이스용 다성분계 물질 증착을 위한 고생산성 Batch Type ALD 장비 개발 6. 8세대급 초박막
2. OLED(8세대) 봉지장비 기술개발(마이크로 결함이 없는 고치밀성을 갖는 무기 박막 증착장비 개발)
3. 650 Wh/kg급 높은 비에너지 달성이 가능한 리튬 전고체전지향(向) 멀티 코어쉘(core-shell) 양극 복합분말
4. 반도체용 웨이퍼 초미세 노광공정의 EUV 생산 효율을 위한 신소재 개발
레이크머티리얼즈(281740) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
레이크머티리얼즈 - 주가 정보
8월 6일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 일보다 8.89% 오른 14,700원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 6.4%이며, 시가총액 9,662억 원으로 코스닥 시총 기준 59위 종목입니다.
전날인 8월 5일에는 미국 엔비디아의 AI GPU 칩인 Black well 의 출시가 3개월 연기된 데다 최근 불거진
레이크머티리얼즈 - 주식 시세
최근 AI 산업의 거품론이 나오는 가운데 지난 8월 5일에는 미국 엔비디아의 AI GPU 칩인 Black well 의 출시가 3개월 연기된다는 소식이 나오면서 주가가 심하게 요동쳤습니다. 여기에 미국 고용지표의 악화, 중동 리스크 등의 악재도 한몫을 한 것으로 생각됩니다. 당사의 주가도 8월 5일 15%가 넘는 급락세를 보인 후 6일에는 8.89% 오르면서 14,700원으로 마감했으나, 당분간 이러한 변동성은 유지될 것으로 예상됩니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 22,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. LED 전구체 소재 분야 세계 시장 점유율 1위, 국내 유일의 TMA 기술 보유 기업
2. 메탈로센 촉매(MAO) 소재, 전 세계 5개 업체만 생산 가능하여 안정적인 성장 전망
3. 반도체향 고객사는 삼성전자, SK하이닉스, TSMC, 키옥시아 등 글로벌 고객사 확보
4. 메모리(DRAM) 반도체 미세화 및 NAND 고단화에 따른 High-K 수요 증가
5. 미국 등 선진국의 친환경 정책에 따른 태양광 소재(TMA) 수요 증가
6. 2023년 석유화학 고객사향 촉매 양산에 따른 성장 전망
7. 2차 전지의 전고체 핵심 소재인 황화리튬의 대량 생산기술 개발로 중장기 성장성 확보
8. 전고체 전지용 황화리튬 양산을 위한 265억 원 설비 투자
9. 자회사 레이크테크놀로지, 황화리튬을 고가의 원재료 필요 없이 대량 생산하는 제조 방법 특허
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
하반기 주요 사업부문 가동률 상승 전환 - KB증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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