세라믹 반도체 제조 기술과 마그넷 기술을 기반으로 스마트폰 등 통신기기용 핵심 부품과 자동차 전장용 부품을 공급하는 자화전자(주)의 2024년 1분기 결산 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2024.04.19 - [기업 분석 및 전망] - 자화전자 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 4분기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.10 - [기업 분석 및 전망] - 자화전자 - 주가 전망 및 시적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.15 - [기업 분석 및 전망] - 자화전자 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.19 - [기업 분석 및 전망] - 자화전자 (033240) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 기업 분석 및 주가 전망
2021.02.10 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 자화전자 (033240)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 세라믹 반도체 제조 기술과 마그넷 기술을 기반으로 통신기기용 핵심 부품과 자동차 히터 및 회로 보호용 부품을 생산, 공급하고 있습니다. 통신기기용 부품 사업에서는 스마트폰 및 소형 모바일 기기에 탑재되는 고사양 카메라 모듈용 핵심 부품인 Folded Zoom, OIS(손떨림 방지 장치), AF actuator 및 진동모터 등을 주로 공급하고 있으며, 세라믹 반도체 기술을 기반으로 자동차용 PTC 히터를 주력으로 공급하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
지난 1분기 실적에서 매출액은 1,836억 원으로 전년 동기 대비 93.4% 증가했으며, 영업이익은 178억 원으로 흑자 전환했습니다. 애플 아이폰 향 OIS 매출은 계절적 요인으로 감소했으나, 삼성 갤럭시 판매 호조 및 중국 제품의 OIS 채택률이 증가하면서 성장세를 이어가고 있습니다.
추정 실적 컨센서스
2024년 예상 실적은 매출액 7,830억 원으로 전년 대비 55.6% 증가하고, 영업이익은 701억 원으로 흑자 전환을 추정하고 있습니다. 2025년에는 매출액 8,512억 원으로 2024년 대비 8.7% 증가하고, 영업이익은 718억 원으로 2.4% 증가할 것으로 전망했습니다. 애플 향 OIS의 공급으로 삼성전자 및 중국 스마트폰의 OIS 채택률 또한 증가하면서 2024년 하반기에는 분기 최고 실적을 기대하고 있습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익의 발생과 비현금 항목의 조정을 통해 174억 원의 현금이 유입되었습니다. 투자활동에서는 금융자산 및 유형자산의 취득 등으로 748억 원이 유출되었으며, 재무활동에서는 단기차입금, 교환사채의 증가로 232억 원의 유입이 발생했습니다. 한편 당기말 기준 현금성 자산은 222억 원으로 전년 동기 대비 36.2% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2024년 1분기 총자산은 전기보다 2.8% 증가한 7,120억 원이며, 부채총계는 1.5% 감소한 3,083억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순이익의 발생과 교환사채의 교환권 대가 등으로 유입이 발생하면서 6.3%(240억) 증가한 4,037억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 149.8%, 부채비율 76.4%, 자기자본비율 56.7%, 자본유보율 3,430.2%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
주요 설비 투자 현황
당사는 2024년부터 1,550억 원 규모의 투자 계획을 통해 생산능력 확대 및 설비 보수 등을 계획하고 있습니다.
연구 개발 현황
연구 개발 부문에서는 1분기 매출액의 5.82%인 107억 원을 투입하면서 스마트폰 및 카메라폰, 소형 모바일 기기 및 자동차의 자율주행용 카메라 모듈에 적용되는 핵심 부품(Filded Zoom, OIS, AF Actuator)의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
자화전자(033240) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
자화전자 - 주가 정보
8월 9일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.8% 오른 18,730원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 7.68%이며, 시가총액 4,150억 원으로 코스피 시총 기준 415위 종목입니다.
자화전자 - 주식 시세
당사의 주가는 AI 거품론과 함께 엔비디아의 AI GPU 칩이 출시 연기되고, 중동 리스크 등 지정학적 변동성이 가중되면서 최근 2만 원 아래로 급락했습니다. 최근 한 달간 외국인과 기관은 매도위주의 거래를 진행했으며, 개인인 매수로 대응하는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 지난 목표가인 34,000원을 유지합니다.
투자 포인트
1. 애플 아이폰 향 OIS 매출 본격화
2. 삼성전자 신규 스마트폰 갤럭시 S24에 OIS 채택에 따른 수혜
3. 중국 스마트폰 업체, 엔코드 타입의 OIS와 AF 공급 및 추가 고객사 확보 예정
4. 자동차 전장 향 PTC 히터 매출로 사업 다각화
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
3Q 최고 실적 전망 애플 아이폰16/중국향 확대 - 대신증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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