독자 기술인 롤투롤 방식의 제조 공정 기술을 기반으로 디스플레이, 전자 부품 및 2차 전지 제조용 장비를 공급하는 (주)피엔티의 2024년 상반기 실적을 기반으로 한 기업 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2024.03.18 - [기업 분석 및 전망] - 피엔티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 4분기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.03 - [기업 분석 및 전망] - 피엔티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.26 - [기업 분석 및 전망] - 피엔티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.03.30 - [기업 분석 및 전망] - 피엔티 (137400) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.05 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주식 전망 - 피엔티(137400)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사의 사업 부문은 롤투롤(Roll-To-Roll) 기술을 기반으로 한 2차 전지 사업부문과 디스플레이 및 전자 부품을 제조하는 소재 사업부문으로 구성되어 있습니다. 2차 전지 부문에는 전기차, 에너지 저장 장치(ESS), 모바일 기기 등에 적용되는 2차 전지의 핵심 소재인 Coating M/C, Press M/C, Slitter M/C, 노칭 기 등을 제조, 공급하고 있습니다. 소재 사업부문에서는 전지박(동박), 광학 필름, OCA 필름 등 각종 디스플레이 소재용 특수 필름 및 전자/전기 소재를 생산하는 장비를 공급하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
지난 상반기 실적에서 2분기 매출액은 2,405억 원으로 전년 동기 대비 156.7% 증가했으며, 상반기 누적 매출액은 4,450억 원으로 125% 증가했습니다. 영업이익은 2분기에는 261억 원으로 59.9%, 누적 기준으로는 642억 원으로 90.8% 증가한 실적을 거두었습니다. 전자/전기 부문 소재 및 2차 전지 장비의 수주잔고가 꾸준히 증가하면서 당사의 실적 또한 성장세를 유지하고 있습니다.
추정 실적 컨센서스
2024년 예상 실적은 매출액 1조 320억 원으로 전년 대비 89.2% 증가하고, 영업이익은 1,570억 원으로 104.2% 증가할 것으로 추정했습니다. 2025년에는 매출액 1조 4,470억 원으로 2024년 대비 40.2% 증가하고, 영업이익은 2,260억 원으로 43.9% 증가할 것으로 전망했습니다. 2차 전지 장비 관련 종목으로 수주 잔고가 꾸준히 증가하고 있으며, 2024년 하반기에는 건식 공정 장비의 출하가 시작되면서 매출 성장은 이어질 것으로 기대합니다. 여기에 국내 배터리 제조사 외에도 인도, 러시아 등 신규 고객사들의 수주가 이어지고 있습니다. 현재 당사의 수주잔고는 2차 전지 부문에서는 상반기 기준 1조 6,737억 원으로 전기 대비 1,204억 원이 증가했으며, 소재 부문은 5,073억 원의 수주잔고로 전기 대비 1,349억 원이 증가했습니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익의 발생 등으로 422억 원이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산의 취득으로 540억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 장단기 차입금이 증가하면서 224억 원이 유입되었습니다. 한편 당기 말 기준 현금성 자산은 352억 원으로 전년 동기 대비 33% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2024년 상반기 총자산은 전기보다 5.5% 늘어난 1조 6,888억 원으로 계약자산 및 유형자산 등의 증가에 기인합니다. 부채총계는 매입채무, 계약부채 및 차입금 등의 증가로 2,2% 늘었습니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 13.6%(630억) 늘어난 5,277억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 115.5%ㅡ 부채비율 220%, 자기자본비율 31.2%, 자본유보율 3,939%를 기록했습니다. 부채 비율 중 계약부채가 상당 부분 차지하고 있으므로 실질적인 부채는 크지 않습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
연구 개발 부문에서는 상반기 매출액의 1.9%인 85억 원을 투입하면서 노칭, 라미네이팅, 코팅 등 2차 전지 제조 공정용 설비와 소재의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
피엔티(137400) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
피엔티 - 주가 정보
8월 29일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 3% 오른 54,900원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 7.96%이며, 시가총액 1조 3,035억 원으로 코스닥 시총 기준 36위 종목입니다.
피엔티 - 주식 시세
당사의 주가는 6월 투자자의 관심이 반도체 종목으로 쏠리고, 전기차 화재 및 테슬라 실적 하락 등의 악재가 나오면서 2차 전지 종목들도 하락했습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 7만 원으로 하향 조정합니다. 단기 목표로서 중장기 전망은 잠시 보류합니다.
투자 포인트
1. 프랑스 최대 2차 전지 제조 업체인 SAFT와 전극 공정 및 코터 장비 공급 시작으로 매출 확대
2. 구미시에 1천억 원 규모의 2차 전지 제조 장비용 생산 설비 증설
3. 2차 전지 레이저 노칭 장비의 개발 및 고객사 테스트 중으로 신규 매출 기대
4. 전자 소재 분야(FPCB 동박) 사업의 성장으로 투자를 통한 매출 다변화 및 성장 동력 확보
5. 장비 제조용 부품의 수직 계열화를 통한 높은 영업 이익률 확보
6. 2024년 상반기 테슬라에 건식 전극 공정용 장비 공급 개시
7. 2024년 최대 수주 잔고를 기반으로 성장과 수익성 모두 긍정적
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
필요한 성장통, 어나더 수주잔고 레벨 - 미래에셋
성장하는 실적, 투자 포인트 이상 무 - 미래에셋
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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