하나머티리얼즈 (166090) - 주가 전망 및 실적 분석

 

반도체 공정의 핵심 소재인 실리콘, 실리콘 카바이드의 잉곳부터 완성품까지 일괄 생산체계를 구축한 기업 하나머티리얼즈(주)의 2020년 실적 리뷰와 최근 사업 동향을 기반으로 향후 전망을 공유합니다. 

당사의 자세한 사업 내역과 2020년 3분기 실적 분석은 이전 글인 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

기업 분석 및 주가 전망 - 하나머티리얼즈 (166090)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

하나머티리얼즈 주요 사업 부문 및 제품 현황

당사의 사업 부문은 실리콘 및 실리콘 카바이드 등 반도체 식각 공정용 장비에 적용되는 부품 사업 부문과 반도체 공정용 특수가스 부문으로 구분됩니다. 지난해 부품 사업부문의 매출은 전체 매출의 93.98%를 차지하였고 특수가스 부문은 당기 중 2020년 2월 (주)솔머티리얼즈에 매각하였습니다.

사업 부문의 매출 유형별 실적

당사의 실리콘 계열 부품인 전극(Electrode) 및 Ring 등의 수출과 내수의 비율은 각각 28.6%, 71.4%의 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

하나머티리얼즈 2020년 실적 - 손익계산서

당사의 2020년 실적은 매출액 2,007억 원으로 전년 대비 29.6% 증가했고, 영업이익은 531억 원으로 29.8% 증가, 당기순이익은 37.6% 증가한 380억 원을 기록했습니다. 고객사 다변화 및 전방산업의 수요 증가에 따른 실적개선으로 파악됩니다.

현금흐름표

하나머티리얼즈 최근 3년간 현금흐름표

당사는 영업활동으로 꾸준한 현금을 창출하고 있으며, 지난해 실적 개선에 따라 306억 원 증가한 709억 원의 현금 유입이 있었습니다. 확보된 현금과 장단기 차입금의 조달을 통한 투자활동도 지속되는 모습입니다. 2020년 당기 말 기준으로 현금 및 현금성 자산은 전년보다 395억 원 증가한 462억 원입니다.

재무 상태표

하나머티리얼즈 재무상태표

당사의 자산은 전년 대비 19.5% 증가한 3,525억 원으로 주로 현금성 자산 및 매출 채권의 증가로 인한 부분입니다. 부채는 전년보다 9.9% 증가하여 1,645억 원을 기록하였고, 주요 증가 요인은 매입 채무 및 유동성 장기 부채의 증가입니다.

재무 안정성 비율

하나머티리얼즈 2020년 주요 재무 비율은 유동비율 123.6%, 부채비율 87.5%, 자기자본비율 53.3%, 자본유보율 1,738.2% 를 기록하면서 전반적으로 유동비율의 증가, 부채비율의 감소가 보이며 양호한 재무 상태를 유지하고 있습니다.

2021년 컨센서스

하나머티리얼즈 2021년 컨센서스

당사의 2021년 컨센서스는 매출액 2,499억 원으로 전년 대비 24.5% 증가하고, 영업이익은 699억으로 31.6% 증가, 당기순이익은 36% 증가하면서 517억 원을 달성할 것으로 추정했습니다.

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최근 연구 개발 및 신규 사업 현황

Si Parts로 거래선 다변화 및 SiC(실리콘 카바이드) Parts로 매출 다각화

당사는 2020년 당기 중 주력 제품인 Si Parts로 거래선 다변화를 추진하였고, SiC 제품 개발로 인해 제품 포트폴리오를 늘리면서 매출 다각화에 따른 매출 신장이 기대됩니다. SiC 사업의 주요 내용은 반도체 공정용 CVD SiC 부품을 개발하고, CSD SiC Ring의 양산을 통한 수익성 증대입니다. SiC Ring 은 반도체의 선폭 미세화에 따른 고주파 플라즈마를 견뎌야 하고 공정 시간이 길어지고 있어 일부 공정에서 SiC Ring의 적용이 늘어날 예정입니다. 당사는 이미 지난 2020년 9월 도쿄일렉트론(TEL)로부터 SiC 링의 양산 승인을 받은 바 있습니다. 또한 세계 1위 반도체 장비 기업인 어플라이드 머티리얼즈(AMAT), 램리서치 등에도 공급하는 방안을 추진 중입니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

하나머티리얼즈 주가 정보(2021.04.12 장종료 기준)

4월 12일 장종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 1.07% 오른 42,650원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 22.67%이며, 시가 총액 8,371억 원으로 코스닥 시총 상위 78위 종목입니다.

하나머티리얼즈 주가 추이(일봉: 2020.01.01 ~ 2021.04.12)

당사의 주가는 지난해 3월 코로나19로 인한 급락 이후 꾸준한 상승 추세를 보이고 있습니다. 지난주 5일 이평선 밑으로 내려오면서 급등에 따른 매물 소화 과정을 거치는 중으로 보고 있습니다. 최근 수급에서는 외국인의 매수세가 강한 상황이고, 기관과 개인은 매도 우위를 보이고 있습니다. 컨센서스와 차트 관점을 종합하면 개인적인 목표주가는 56,000원에 설정하고, 추가 하락 시에는 39,500원 부근에서 지지 여부, 반전 시에는 46,500원 선에서 저항이 예상됩니다.

하나머티리얼즈 주가 추이(주봉 차트)

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투자 포인트

1. 삼성전자, SK하이닉스, Micron의 대규모 투자 확대에 따른 수혜

2. 반도체 고집적화, 선폭 미세화 및 NAND 고단화에 따른 직접적 수혜 대상 기업

3. 2,100억 원 규모의 투자로 Si Ring의 생산능력과 원자재의 내재화를 확대하여 2021년 매출 확대 예상

4. 국내 유일의 실리콘 원자재 잉곳에서 부품 제조까지 일괄 생산 체제 구축으로 원가 경쟁력 강화

5. 신규 사업인 SiC Ring 및 대구경 Si Ring의 생산으로 포트폴리오 다각화를 통한 점진적 매출 증대

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최근 3개월 주요 이슈, 공시

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하나머티리얼즈 최대주주인 하나마이크론의 기업 분석 자료

하나마이크론 (067310) - 주가 전망 및 실적 분석

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***