덕산테코피아 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2021년 고객사 OLED 수요 증가에 따른 증설 완료로 성장이 기대되는 기업 (주)덕산테코피아의 2021년 1분기 실적 분석과 최근 사업 현황에 따른 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

덕산테코피아 (317330) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 덕산테코피아 (317330)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 사업부문은 OLED 유기재료. 반도체 증착 공정용 전구체 소재 등 반도체 및 디스플레이의 중간체를 제조 공급하는 사업으로 구성되어 있습니다. 지난 1분기 OLED 유기재료의 매출은 전체 매출의 55.95%인 144억 원을 달성하였고, 반도체 소재 부문은 37.57%를 차지하면서 97억 원의 매출 비중을 나타냈습니다. 

주요 사업부문 별 매출 구분

지난 1분기에서는 OLED 소재 부문 매출에서 수출 실적은 없이 내수가 100%를 차지하였고, 반도체 소재 부문은 수출 47.3%, 내수 52.7%의 비중을 나타냈습니다.   

손익계산서 - 실적

(주)덕산테코피아 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

지난 2021년 1분기 실적은 매출액 258억 원으로 전년 동기 대비 37.3% 증가했고, 영업이익은 56억 원으로 77% 증가, 당기순이익은 54억 원으로 133.3% 증가했습니다. OLED 유기재료의 수요 증가에 따른 매출 증가가 전체 실적을 견인하였습니다.

추정 실적 컨센서스

2021년 2분기 컨센서스

지난 1분기 컨센서스에서 매출액은 컨센서스 대비 9.3% 추가 달성했고, 영업이익은 컨센서스에 부합하는 결과를 기록했습니다. 2021년 2분기 컨센서스는 매출액 242억 원으로 전년 동기 대비 38.2% 증가하고, 영업이익은 50억 원으로 13.6% 증가, 당기순이익 42억 원으로 27.3% 증가할 것으로 내다봤습니다. 

현금흐름표

(주)덕산테코피아 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 18억 원의 현금이 유입되었으며, 무차입으로 부채를 상환했고, 자기 주식을 취득하였습니다. 또한 OLED 수요 증가에 따른 응대를 위해 공장 증축을 하면서 유무형 자산의 취득이 있었습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 73억 원입니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

덕산테코피아 1분기 재무상태표

2021년 1분기 자산 총계는 전기 대비 3.5% 증가한 1,764억 원으로 현금 및 현금성 자산과 유형 자산의 증가가 있었습니다. 부채는 전기 대비 11.7%(15억 원) 증가한 139억 원으로 매입채무 및 유동 채무의 증가에 기인합니다. 

(주)덕산테코피아 재무상태 비율

당사의 2021년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 616%, 부채비율 8.5%, 자기자본비율 92.1%, 자본 유보율 1,682.5%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 연구 개발 및 사업 현황

OLED 설비 공장 증축 완료

당사는 지난 1분기 중 고객사의 OLED 수요 증가에 대응하기 위한 신축 공장의 증설을 완료하였습니다. 당사의 주 고객사인 삼성디스플레이가 3년 만에 라인 증설을 결정하면서 OLED 제품군을 10개 종류 이상 확대할 예정에 있는 데 따라 당사도 공장 증축을 단행한 것으로 보입니다. 이에 따라 2021년 하반기부터 관련 매출의 확대가 전망됩니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)덕산테코피아 주가 정보(2021.05.13)

5월 13일 장종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.26% 내린 19,450원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 0.65%이며, 시가 총액 3,584억 원으로 코스닥 시총 상위 252위 종목입니다.

덕산테코피아 주가 추이 (2020.04 ~ 2021.05)

지난해 3월 코로나19 팬데믹 쇼크로 급락한 이후 꾸준한 상승추세를 보이고 있는 주가는 지난 1월 15일 최고점인 23,200원을 정점으로 급등에 따른 매물 소화 및 시장 수급 변동이 겹치면서 변동성이 커지는 모습을 보이는 중입니다. 최근 한 달간 수급에서는 외국인과 개인이 매수 우위를 보이고 있으며, 개인은 4 거래일 연속 순매수 중입니다. 지난번 설정한 개인적인 목표주가인 23,500원은 변동 없으나, 하락 전환 시 18,500원 선을 지지하는지 확인이 필요하고, 상승 시에는 20,500원 부근에서 저항에 예상됩니다.

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투자 포인트

1. OLED 전방 산업의 대규모 증설 투자에 대응한 당사의 증축 완료로 매출 확대 예상 

2. 반도체 실리콘, 메탈 프리커서의 개발로 매출 확대 전망

3. 2차전지 전해액 개발 및 2021년 하반기 공급 개시 전망

4. 2차전지 글로벌 배터리 제조사인 LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션, CATL, 파나소닉 등 고객사 확보

5. OLED 삼성디스플레이, LG디스플레이, BOE, AUO, LG전자, 삼성전자 등 고객사 확보

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최근 3개월 주요 이슈, 공시

[관심주] 덕산테코피아, OLED 수요 증가 속 주목해 봐야 - 증권경제신문

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***