파트론 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

이동통신용 핵심 부품 제조업체로 5G의 성장과 신사업 자동차 전장 사업으로 재도약하는 기업인 (주)파트론의 2021년 1분기 실적 분석 및 최근 사업 현황을 통한 주가 전망을 공유합니다. 당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2020년 결산 실적

파트론 (091700) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 및 사업 내역

기업 분석 및 주가 전망 - 파트론 (091700)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)파트론 주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 사업부문은 스마트폰에 장착되는 카메라 모듈, 안테나, 구동계 등을 제조하는 휴대폰용 부품 사업부문과 통신시스템, 자동차 전장, 가전 및 스마트 웨어러블 기기에 장착되는 카메라 모듈, 센서, 무선 통신 모듈 등을 제조하는 기타 부품 사업부문이 있습니다. 지난 1분기 휴대폰용 부품사업의 매출은 2,597억 원으로 전체 매출의 78.06%를 차지하였으며, 기타 부품에서는 730억 원으로 21.94%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

주요 사업부문 매출 실적 구분

당사의 지난 1분기 휴대폰용 부품 사업 실적에서 수출과 내수의 비중은 각각 84%, 16%를 기록하였으며, 기타 부품 사업부문에서는 수출 84%, 내수 16%를 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

(주)파트론 2021년 1분기 실적 - 손익계산서

당사의 지난 1분기 실적은 매출액 3,327억 원으로 전년 동기 대비 25% 증가했고, 영업이익은 158억 원으로 32.7% 증가, 당기순이익은 184억 원으로 71.5% 증가했습니다. 스마트폰 카메라 매출의 증가가 전반적인 실적을 견인했으나, 카메라 모듈 산업의 심화되는 경쟁으로 이익률은 하락했습니다. 

추정 실적 컨센서스

(주)파트론 컨센서스(분기)

당사의 2분기 예상 실적은 매출액 3,117억 원으로 전년 동기 대비 40.2% 증가하고, 영업이익은 145억 원, 당기순이익 86억 원으로 흑자 전환을 예상하고 있습니다.

파트론 컨센서스 (연간)

당사의 2021년 연간 예상 실적은 매출액 1조 3,624억 원으로 전년 대비 15.5% 증가하고, 영업이익은 725억 원으로 73% 증가할 것으로 추정했습니다. 하반기 들어서면서 신사업인 자동차 전장 산업의 수요 증가 및 5G 시장 수요 확대에 따라 사상 최대 매출을 예상하고 있습니다.

현금흐름표

(주)파트론 2021년 1분기 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 총 51억 원의 현금이 유입되었으며, 차입금을 조달하여 부채를 상환하고, 유형자산을 취득하였습니다. 2021년 1분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 대비 278억 원 감소한 222억 원을 기록했습니다.

재무 상태표, 재무 안정성 비율

(주)파트론 2021년 1분기 재무상태표

지난 1분기 자산총계는 전기보다 10.3%(626억 원) 증가한 6,678억 원으로 매출채권, 금융자산, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 전기보다 25%(519억 원) 증가한 2,594억 원으로 매입채무, 유동성 금융부채 등의 증가가 있었습니다. 

(주)파트론 재무상태 비율

2021년 1분기 당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 132.7%, 부채비율 62.4%, 자기자본비율 61.2%, 자본 유보율 1,412%로 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 연구 개발  및 사업 현황

당사는 수년 전부터 센서모듈, 차량용 부품, 웨어러블, 무선통신 라우터 사업 등을 준비해왔고, 이중 센서 모듈 사업은 2018년부터 매출 인식을 시작하였으며 2021년부터는 자동차 전장부품, 웨어러블, 무선통신 라우터 사업에서 매출이 가시화될 것으로 전망하고 있습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

파트론 주가 정보(2021.06.02)

6월 2일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.48% 내린 10,400원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 13.02%이며, 시가 총액 5,632억 원으로 코스닥 시총 상위 142위 종목입니다.

파트론 주가 추이(일봉:2021.01 ~ 2021.06)

당사의 주가는 지난 2월 18일 고점인 12,800원을 기록한 후 하락과 횡보를 하다가 최근 완만한 상승세를 이어가고 있습니다. 최근 수급에서는 기관과 개인의 매수에 외국인이 매도로 대응하고 있으며, 거래량은 침체된 상황입니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 목표주가는 지난 목표가인 14,000원에서 하향 조정한 13,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 산타페, 아이오닉5에 당사의 전장 부품(차량용 카메라 모듈, LED 등)이 채택되면서 비중 확대 예상

2. 5G 상용화에 따른 인프라 확대로 RF 모듈 등의 무선 사업 부문 매출 증가 추세

3. 스마트폰 부품 경쟁에서 벗어나 신규사업인 자동차 부품, 웨어러블, 무선통신 라우터의 매출 가시화

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***