원익홀딩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

원익그룹의 사업 지주회사로서 반도체 및 디스플레이 공정에서 특수가스 공급 설비의 제조 및 공사를 영위하는 기업 원익홀딩스의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

원익홀딩스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

원익홀딩스 (030530) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

원익홀딩스 주요 사업부문 및 제품 현황(별도 기준)

당사는 사업지주회사로서 14개의 종속회사 외에 반도체 및 디스플레이 공정에 필요한 특수 가스를 공급하는 Gas Supply System, 특수 가스에 포함된 불순물을 제거하는 장치인 Gas Purifier 및 가스 및 화학제품을 안전하게 운반할 수 있는 배관 공사 등의 사업을 영위하고 있습니다. 지난 상반기 별도 기준으로 Gas Supply System의 매출은 854억 원으로 전체 매출의 48.09%를 차지하였으며, Gas Purifier는 235억 원으로 13.24%, 배관 공사는 550억 원으로 30.94%의 매출 비중을 기록했습니다.

원익홀딩스 매출 실적 구분 현황(별도)

지난 상반기 별도 기준 제품 또는 상품의 매출은 전체 매출의 66.1%, 용역 및 기타 매출액은 33.9%를 차지하였습니다. 또한 내수의 경우 1,407억 원으로 79.2%, 수출은 370억 원으로 20.8%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

원익홀딩스 매출 실적 구분 현황(연결)

주요 종속회사인 원익머트리얼즈, 원익피앤이를 포함한 14개 연결대상 기준 실적에서는 제품 및 상품 매출이 3,554억 원으로 80%를 차지했고, 용역 및 기타 매출에서는 896억 원으로 20%의 매출 비중을 기록했습니다.   

손익계산서 - 실적

원익홀딩스 2021년 상반기 2분기 실적(별도)

지난 2분기 별도기준 당사의 실적은 매출액 818억 원으로 전년 동기 대비 15.1% 감소했고, 영업이익은 42억 원으로 67.8% 감소, 당기순이익은 29억 원으로 70.8% 감소했습니다. 반기로는 매출액 10.6% 증가했으나 영업이익은 14.8% 감소한 것으로 나타나면서 전반적으로 매출은 증가했으나, 고정비 부담에 따른 이익규모는 감소하였습니다.

원익홀딩스 2021년 상반기 2분기 실적(연결)

연결 기준 2분기 실적에서는 매출액 2,123억 원으로 전년 동기 대비 24.6% 증가했고, 영업이익 264억 원으로 3.2% 증가, 당기순이익은 600억 원으로 109.8% 증가했습니다. 원익IPS, 원익머트리얼즈, 원익QnC 등 반도체 슈퍼사이클에 따른 계열사들의 실적 호조에 당사의 연결 실적도 호조를 보이고 있습니다. 

현금흐름표

원익홀딩스 2021년 상반기 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 비현금 항목의 조정과 운전자산의 변동에서는 부(-)의 흐름을 보였으나 당기순이익의 증가로 인해 총 498억 원의 현금이 유입되었습니다. 투자활동에서는 기타유동금융자산의 증가 및 유형자산의 취득 등으로 183억 원의 현금이 유출되었으며, 재무활동에서는 장단기 차입금을 조달하여 당기 부채를 상환하고, 배당금을 지급하였습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기말 대비 604억 원이 증가한 1,087억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

원익홀딩스 2021년 상반기 재무상태표

2021년 상반기 말 기준 자산총계는 전기 말보다 2.2% 증가한 1조 6,865억 원이며, 부채총계는 11.6% 감소한 4,483억 원으로 계약부채 및 단기차입금의 감소에 기인합니다. 자기자본은 연결 실적의 호조에 따른 이익잉여금의 증가로 949억 원이 증가한 1조 2,383억 원을 기록했습니다.

원익홀딩스 재무안정성 비율

2021년 상반기 말 기준 재무안정성 비율에서는 유동비율 129.5%, 부채비율 36.2%, 자기자본비율 73.4%, 자본유보율 2,316.9%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 0.88%인 16억 원 규모의 비용을 투입하여 Gas Supply, Purifier 등과 관련된 차세대 제품의 연구개발을 수행하였습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

원익홀딩스 주가 정보(2021.09.24)

9월 24일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일 종가와 같은 5,640원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 9.73%이며, 시가 총액 4,356억 원으로 코스닥 시총 기준 214위 종목입니다.

원익홀딩스 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.09)

지난 8월 당사의 주가는 2분기 실적 부진 및 중국의 긴축 이슈 등 시장 외적인 요인이 겹치면서 연중 최저가인 5,010원까지 하락 후 삼성전자 240조 투자 소식 등으로 반등하면서 최근에는 5천 원대 중반에서 주가가 형성되고 있습니다. 원익홀딩스는 반도체 장비, 소재, 설비 관련 종속회사와 2차전지 관련 종목까지 종속회사로 두고있는 사업지주회사로서 종속기업과 함께 향후 성장성이 기대되는 기업입니다. 예상 실적과 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 6,700원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 사업지주회사로서 원익IPS, 원익머트리얼즈, 원익QnC 등의 자회사들의 예상 실적 사상 최대 전망

2. 2차전지 장비 전문 기업인 원익피앤이의 합류로 전기차의 성장과 함께 실적 호조

3. 당사의 사업인 가스 공급 시스템의 국내 시장(매출처 기준) 점유율 35~40%로 경쟁력 확보

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최근 주요 이슈, 공시

원익홀딩스, 2Q 영업익 229.3억…전년比 10.3%↓ - 이데일리

원익홀딩스, 2Q 영업익 229.3억…전년比 10.3%↓

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***