디아이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

국내 최초 반도체 번인 테스트 장비의 국산화 기업으로 전자파 차폐제 및 음향기기 사업부문까지 사업 다각화를 통해 성장하는 (주)디아이의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

디아이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

디아이 (003160) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

디아이 주요 사업부문 및 제품 현황

당사의 사업부문은 반도체 번인 테스터 등 검사장비, 번인 보드를 비롯한 검사용 PCB 등을 제조, 공급하는 반도체 장비 사업부문과 전자파 차폐제 및 흡수체 등을 제작하는 전자부품 사업부 그리고 환경 사업부문 및 음향/영상기기 사업부문 등으로 구성되어 있습니다. 지난 상반기 반도체 장비 사업부문의 매출은 1,351억 원으로 89.1%를 차지하였으며, 전자부품 사업의 매출은 60억 원으로 3.9%, 환경 부문은 30억 원으로 2%, 음향/영상 기기 사업부문의 매출은 74억 원으로 4.9%의 매출 비중을 기록했습니다.(내부거래 반영 전)

손익계산서 - 실적

(주)디아이 2021년 상반기 2분기 실적

2021년 2분기 당사의 실적은 매출액 805억 원으로 전년 동기 대비 67.1% 증가했고, 영업이익은 113억 원으로 81.7% 증가, 당기순이익은 89억 원으로 10.6% 증가했습니다. 당사의 주력 사업인 반도체 부문 반기 매출이 2020년 연 매출의 98%에 가까운 실적을 기록하면서 당사의 상반기 실적을 견인했습니다.  

추정 실적 컨센서스

(주)디아이 컨센서스

2021년 연간 예상실적은 매출액 2,297억 원으로 전년 대비 41.6% 증가하고, 영업이익은 219억 원으로 298% 증가할 것으로 추정했습니다. 특히 전방 고객사의 DDR5 신규 적용에 따라 당사의 주력 제품인 번인 테스터 및 번인 보드의 수요가 증가할 것으로 예상되면서 당분간 꾸준한 성장세를 전망하고 있습니다.

현금흐름표

디아이 2021년 상반기 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익 및 조정에 따른 유입이 있었으나, 운전자산(매출채권 및 재고자산의 증가 등)의 변동에 따라 46억 원의 현금이 유출되었습니다. 투자활동 현금흐름에서는 유형 자산의 취득이 있었으나 장기금융상품 및 매각예정비유동자산의 증가로 75억 원의 현금이 유입되었습니다. 재무활동에서는 차입금을 조달하여 당기 부채를 상환하였으며, 배당금을 지급하면서 33억 원의 현금이 유출되었습니다. 2021년 상반기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 전년 동기 말보다 56억 원이 증가한 354억 원을 보유하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

(주)디아이 재무상태표

2021년 상반기 말 기준 자산총계는 전기 말보다 12.2% 증가한 2,568억 원으로 매출채권 및 재고자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 18% 증가한 1,069억 원으로 매입채무, 단기차입금 및 유동성장기부채 등의 증가에 따릅니다. 

(주)디아이 재무 안정성 비율 

2021년 상반기 말 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 170.4%, 부채비율 71.3%, 자기자본비율 58.4%, 자본유보율 808.9%를 기록했습니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

2차전지 사업 진출을 위한 신규 투자로 (주)디아이비 설립

당사는 지난 202년 6월 25일 공시를 통해 2차전지 공정자동화장비의 제조를 영위할 목적으로 신규 설립된 (주)디아이비의 지분을 취득하였습니다. 출자 규모는 5억 1천만 원이며, 지분율 51%에 해당됩니다. 당사에 의하면 반도체 장비 사업에서 축적된 기술을 기반으로 2차전지 장비 사업에 대한 시너지를 기대하고 있습니다. 

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

디아이 주가 정보(2021.09.24)

9월 24일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 2.24% 오른 8,200원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 8.08%이며 시가총액 2,583억 원으로 코스닥 시총 기준 556위 종목입니다.

디아이 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.09)

지난 8월 시장 외적인 변동성에 잠시 주춤하다가 삼성전자 240조 투자 소식에 반등하는 듯 했으나 9월 들어서면서 지속적인 하락으로 현재 8,000원 대 초반에서 가격이 형성되고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 개인의 매수세가 꾸준히 유입되고 있으며, 기관과 외국인은 매도로 대응하고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견 상 개인적인 목표주가는 10,500원으로 설정하였습니다. 

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투자 포인트

1. 국내 최초 번인 테스트 시스템 국산화 성공 기업

2. 반도체 슈퍼사이클 진입에 따른 고객사 CAPEX 사상 최대 효과로 수혜 전망

3. 메모리, 비메모리 분야 모두 테스트 포트폴리오 갖추면서 사업 다각화 및 꾸준한 성장 기대

4. 2021년 상반기 삼성전자 DDR5D램용 번인 테스터 1,118억 원 수주, 하반기 NAND향 수주 본격화 전망

5. NAND 고단화에 따른 수혜주, - 국산화로 일본 제품 대체 예상 (SK하이닉스)

6. SK하이닉스 NAND향 번인 장비 독점 공급, D램 번인 장비 2차 벤더로 공급

7. SK하이닉스, 삼성전자를 비롯한 SPIL, Japan Micron, GigaDevice, PowerChip, TeraProbe 등 다수의 OSAT 업체에 공급 중 (메모리, 비메모리) 

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최근 주요 이슈, 공시

타법인 주식 및 출자증권 취득 결정(자율공시)  - 2차전지 장비 사업 진출

디아이/타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)/2021.06.25

디아이 주가 4%↑..."올 2분기 영업익 113억, 전년比 81% 증가" - 아주경제

디아이 주가 4%↑...올 2분기 영업익 113억, 전년比 81% 증가

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***