두올 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

자동차용 시트와 에어백 그리고 원단 제조 산업을 선도하는 (주)두올의 2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 1분기 실적 및 사업 현황 분석

두올 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

두올 (016740) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)두올 주요 사업부문 및 제품 현황

당사는 패브릭(원단), 카시트, 에어백 등 자동차 부품을 제조, 공급하는 단일 사업부문으로 원단 사업부문의 매출은 690억 원으로 전체 매출의 27.8%를 차지하였으며, 카시트의 매출은 1,601억 원으로 64.5%, 에어백은 190억 원의 매출로 7.6%의 매출 비중을 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

(주)두올 2021년 상반기 2분기 실적

지난 2분기 당사의 실적은 매출액 1,308억 원으로 전년 동기 대비 26.9% 증가했고, 영업이익은 91억 원으로 69.4%, 당기순이익은 57억 원으로 3,396.9% 증가했습니다. 주 고객사인 현대차의 아이오닉과 고급차종인 제네시스의 판매 호조로 전반적인 실적이 개선되었으며, 지난해 상반기 코로나19로 인한 환율 변동성이 점차 안정되면서 외화환산 손실 규모가 축소되어 당기순이익도 크게 증가했습니다.

현금흐름표

(주)두올 2021년 상반기 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익 및 손익 항목의 조정으로 총 174억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 단기 금융상품의 증가와 유형자산의 취득으로 17억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 장단기 차입금을 차입하여 자금을 조달하였고, 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하였습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

(주)두올 2021년 상반기 재무상태표

지난 상반기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 57억 원이 늘어난 4,114억 원으로 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 0.3% 늘어난 2,229억 원을 기록했습니다. 당기 이익잉여금의 증가로 자본총계는 51억 원이 늘어난 1,885억 원을 기록했습니다.

(주)두올 재무 안정성 비율

2021년 상반기 재무안정성 비율에서는 유동비율 166.6%, 부채비율 118.3%, 자기자본비율 45.8%, 자본 유보율 127.2%를 기록하면서 부채비율이 높은 편이지만 자동차 부품 산업에서는 무난한 편이며, 고객사의 고급차 판매 및 전기차 수요 급증에 따라 당사의 제품 단가 및 수익성 개선 등으로 향후 재무제표의 개선도 예상하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 0.7%인 19억 원 규모의 비용을 투입하여 고객사 신규 차량에 대한 내외장재의 개발 및 제조 기술에 대한 연구를 수행하였습니다.

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주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

(주)두올 주가 정보(2021.10.08)

10월 9일 장 종료 기준 당사의 주가는 전거래일보다 3.03% 오른 4,760원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 1.6%이며 시가총액 1,574억 원으로 코스피 시총 기준 683위 종목입니다.

(주)두올 주가 추이(일봉: 2021.01 ~ 2021.10)

최근 당사의 주가는 지난 9월 초순 현대자동차의 제네시스 GV60 전기차 발표 소식에 따라 당사의 주가가 시세 분출을 하면서 급등하여 연중 최고가인 6,860원까지 올랐으나 최근 미국 국채 금리의 인상, 원달러 환율 및 인플레이션 이슈 등 금융시장 전반의 불확실성이 대두되면서 거래량도 대폭 감소하면서 주가는 4,500원 아래로 반락 후 최근 반등을 시도하고 있습니다. 수급에서는 외국인과 기관이 매수 우위를 보이는 가운데 개인은 꾸준한 매도세를 보이고 있습니다. 사업 현황 및 차트 소견 상 개인적인 목표주가는 6,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 원자재, 제품까지 자동차용 내장재에 대한 국내 유일의 일괄 생산체계 구축으로 경쟁력 확보

2. 스웨덴 자동차 부품 기업 보그스티나 인수로 3개 대륙 7개국의 글로벌 네트워크 구축  

3. 현대차, 기아차, 르노삼성, GM, 폭스바겐, 볼보, Geely, FCA, SCANIA, DAF, 등 다수의 국내외 글로벌 고객사  확보

4. 주고객사인 현대차와 기아차의 신차 (제네시스, 아이오닉 등) 출시 및 고급화 전략에 따른 수혜 확대

5. 아이오닉 5년간 2,000억 원 규모의 매출, 제네시스 전기차 GV60 전기차 출시에 따른 매출 확대

6. 현대차 제네시스 44% 증가, 전기차 50% 증가 전망에 따른 수혜

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***