상신이디피 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

 

독자기술인 초정밀 금형 설계와 가공 기술 기반으로 2차 전지 핵심 부품을 제조, 공급하는 상신이디피(주)의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

상신이디피 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

상신이디피 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

상신이디피 (091580) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 상신이디피 (091580)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

상신이디피 주요 사업 부문 및 제품 현황 (2021년 3분기)

당사는 원천기술인 초정밀 Press 기술을 기반으로 2차전지의 핵심 부품인 용기를 담는 CAN을 주력으로 생산하고 있습니다. 2차 전지(배터리) 제조사인 삼성SDI에서 진행하고 있는 전기차용 2차 전지 CAN의 개발업체로 선정된 후 xEV용 중대형 CAN의 양산을 시작하면서 성장하고 있습니다. 당사는 현재 당사 포함 종속기업인 대신전자, 상신에너텍, 상신하이텍 및 헝가리 현지 법인인 상신헝가리 등을 통해 2차 전지 CAN을 제조, 공급하고 있습니다.   

지난 3분기 2차전지 중대형 CAN의 매출은 540억 원으로 전체 매출의 30.2%를 차지하였으며, CAN(원형)의 매출은 643억 원으로 36%의 매출 비중을 나타냈습니다.  3분기 전체 매출에서 수출은 729억 원으로 40.8%의 매출 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

상신이디피 실적 (2021년 3분기)

지난 3분기 실적은 매출액 534억 원으로 전년 동기 대비 21.4% 증가했고, 영업이익은 49억 원으로 25.4% 감소, 분기 순이익은 40억 원으로 24.6% 증가했습니다. 누적 기준으로는 매출액 1,410억 원으로 31.9% 증가했고, 영업이익은 131억 원을 기록하면서 10.5% 증가, 당기순이익은 121억 원으로 114.6% 증가했습니다.

현금흐름표

상신이디피 현금흐름표 (2021년 3분기)

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 총 66억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 234억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 차입금의 차입, 정부 보조금, 자기 주식의 처분 등의 현금 유입이 있었고, 당기 부채의 상환 및 배당금을 지급하면서 총 70억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 전년 동기 말보다 85억 원이 줄어든 274억 원을 확보하고 있습니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

상신이디피 재무상태표(2021년 3분기)

2021년 3분기 자산총계는 전기 말보다 19.2%(309억) 늘어난 1,923억 원으로 매출채권, 재고자산, 및 당기 중 설비 투자에 따른 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 10.3%(92억) 늘어난 981억 원으로 매입채무, 단기차입금, 장기차입금의 증가가 있었습니다. 자본총계는 해외사업 외화환산이익과 전환사채의 전환 및 이익의 증가 등으로 217억 원이 늘어난 942억 원을 기록했습니다.

상신이디피 재무 안정성 비율

2021년 3분기 말 기준 재무 안정성 비율에서는 유동비율 104.7%, 부채비율 104.2%, 자기자본비율 49%, 자본유보율 1,270%를 기록했습니다. 부채비율이 꾸준히 감소 추세에 있으며, 누적 이익의 증가에 따른 유보율도 양호한 상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 5.67%인 50억 원 규모의 비용을 투입하면서 2차전지 원형, 각형 등 다양한 제품에 대한 연구개발을 수행하고 있습니다. 

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상신이디피(091580) 주가 전망 및 주식 시세, 목표 주가

상신이디피 주가 정보 (2021.12.07)

12월 7일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.97% 오른 15,600원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 2.11%이며, 시가 총액 2,109억 원으로 코스닥 시총 기준 457위 종목입니다.

상신이디피 주식 시세 (일봉: 2021.01 ~ 2021.12)

당사의 주가는 지난 6월 스웨덴 글로벌 배터리 제조업체인 노스볼트사가 중국 업체의 품질 문제로 국내 업체로 교체한다는 소식이 전해지면서 당사의 주가가 급등하기 시작하여 한때 연중 최고가인 21,550원까지 올랐으나 지난 분기에 이어 당분기에도 부진한 실적 발표에 따른 하락세를 보이면서 현재 1만 5천 원 대에서 거래가 형성되고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 기관과 외국인의 꾸준한 매수세가 유입되고 있으나 거래량이 미미한 수준입니다. 차트 소견을 통한 개인적인 목표주가는 단기적으로 17,500원으로 설정하였습니다. 상신이디피는 배터리 캔 공급 물량의 90%가 삼성SDI에 납품되기 때문에 특히 헝가리 현지법인(상신 헝가리)의 매출 증대 및 삼성SDI의 실적 및 투자 계획 함께 움직일 것으로 보이며, 올해 중반에 대두되었던 노스볼트 향 각형 배터리의 공급 여부도 향후 주가의 레벨을 바꿀 수 있는 재료가 될 것으로 보입니다. 

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투자 포인트

1. 원천기술인 초정밀 금형 설계 및 제조기술 기반으로 2차전지 부품 국산화

2. 국내 최초 2차전지용 Vent Plate 국산화로 매출 다각화 및 고객사 확대 전망

3. 삼성SDI 2차 전지 각형 타입 CAN의 점유율 80% 이상으로 안정적 수요처 확보

4. 삼성SDI, 최종 고객사 테슬라향 원통형 캔 공급

5. 2021년 하반기 삼성SDI 유럽 완성차 업체향 생산량 증가에 따른 매출 확대 전망

6. 삼성SDI 헝가리 공장 등 배터리 사업에 약 2조 원 투자, 미국 시장 진출 등으로 인한 수혜 

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***