미코 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

 

반도체 및 디스플레이 공정용 장비 및 부품의 세정과 코팅 서비스, 핵심 부품의 제조 그리고 연료전지 국산화를 선도하는 (주)미코의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 상반기 실적 분석 및 주가 전망

미코 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

미코 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

미코 (059090) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 미코(059090)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

(주)미코 주요 사업 부문 및 제품 현황

당사는 반도체 및 디스플레이 세정 및 코팅 사업을 영위하는 (주)코미코, 정전척 및 히터, 세라믹 부품 등 반도체 공정용 부품을 생산하는 (주)미코세라믹스, 고체 산화물 연료전지(SOFC) 및 신재생 에너지를 생산하는 (주)미코파워 등을 종속회사로 보유하고 있으며, 상장회사로는 (주)코미코와 의료진단기기의 제조 및 판매를 영위하는 (주)미코바이오메드 등이 있습니다. 2021년 9월 30일 현재 당사는 국내외 14개의 계열회사가 있습니다. 지난 3분기 세정 밑 코팅 사업 부문의 매출은 1,702억 원으로 전체 실적의 62.9%를 차지하였으며, 반도체 공정용 부품은 990억 원의 매출로 36.59%를 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

주식회사 미코 실적 (2021년 3분기) 

지난 3분기 실적은 매출액 938억 원으로 전년 동기 대비 29.2% 증가했고, 영업이익은 172억 원으로 19% 증가, 분기 순이익은 62억 원으로 49.9% 감소했습니다. 누적 기준으로는 매출액 2,705억 원으로 27.9% 증가했고, 영업이익은 557억 원으로 49.7% 증가, 당기순이익은 296억 원으로 49.1% 증가했습니다. 미코세라믹스의 부품 사업부문 3분기 누적 매출이 2020년 연매출을 넘어섰으며, 세정 및 코팅 사업부문의 매출도 꾸준한 증가세를 보이고 고체산화물 연료전지에서도 14억 원의 매출이 발생하면서 전반적인 실적 개선이 있었습니다.

현금흐름표

(주)미코 현금흐름표 

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 451억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융상품과 유무형 자산의 취득 그리고 지분법 적용 투자자산의 취득 등으로 1,722억 원의 현금이 유입되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금의 지급 및 자기 주식의 취득 등으로 현금이 유출되었으나 장단기 차입금의 차입을 통해 총 658억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 전년 동기 말보다 564억 원이 감소한 943억 원을 확보하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

(주)미코 재무상태표 

2021년 3분기 말 현재 자산총계는 전기 말보다 25%(1,298억) 늘어난 6,487억 원으로 매출채권, 기타유동금융자산, 유무형 자산 및 관계기업 투자 자산 등의 증가에 기인합니다. 종속회사 (주)코미코의 TSMC향 수요 증가에 대응하기 위한 설비 투자 및 스페클립스 투자(78억 원) 자산이 주요 증가 요인입니다.

부채총계는 8.8%(250억) 늘어난 3,088억 원으로 장단기 차입금의 증가에 따릅니다.

자본총계는 당기 회계 정책의 변경에 따른 조정이 있었으며, 누적 이익 등의 증가에 따라 총 1,049억 원이 늘어난 3,398억 원을 기록했습니다.

주식회사 미코 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 164.9%, 부채비율 90.9%, 자기자본비율 52.4%, 자본유보율 1,217.5%를 기록하면서 전반적으로 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다. 당사는 반도체 세정 및 코팅 사업, 부품 사업, 연료 전지 사업 그리고 의료용 진단기기 등의 사업 등을 순차적으로 물적 분할하면서 꾸준한 실적을 바탕으로 실적 성장은 물론 안정적인 재무구조를 꾸준히 유지할 것으로 전망하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사 및 당사의 종속회사인 코미코, 미코세라믹스, 미코파워는 지난 3분기 매출액의 5.97%인 161억 원 규모의 비용을 투입하면서 세정, 코팅, 반도체 공정용 부품 및 고체 산화물 연료전지 등의 연구개발을 수행하고 있습니다. 2021년 3분기 말 기준 국내 126건, 해외 82건 등 총 208건의 특허를 보유하고 있으며, 출원 중인 특허가 500여 건으로 사업 경쟁력을 다지기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

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미코(059090) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

미코 주가 정보 (2021.12.16)

12월 16일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일 종가와 같은 14,600원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 5.21%이며, 시가 총액 4,787억 원으로 코스닥 시총 기준 186위 종목입니다.

미코 주식 시세 (일봉: 2021.01 ~ 2021.12)

당사의 주가는 지난 8월 D램 가격 하락 전망에 따른 조정을 받으면서 연중 최저치인 11,800원까지 하락한 이후 반등하면서 최근까지 13,000~15,000원 사이 박스권 움직임을 보이고 있습니다. 최근 한 달간 수급에서는 기관의 매도에 개인이 매수세를 늘리면서 주가를 리드하고 있습니다. 중장기적으로 꾸준한 실적을 내고 있는 코미코, 미코세라믹스를 비롯하여 고체 산화물 연료전지로 신성장 동력을 품고 있는 자회사들을 거느린 당사의 주가도 중장기적인 매수여력이 있는 것으로 판단됩니다. 예상실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 17,500원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 국내 유일 고체 산화물 연료전지 핵심 기술을 자체 개발한 기업으로 2021년부터 사업화 시작

2. 현대중공업파워시스템 인수(전략적 투자자로 참여)로 산업용 연료전지 시장 진출에 따른 사업 확대

3. 반도체 및 디스플레이 코티 및 세정 서비스 삼성전자, SK하이닉스, TSMC 등 글로벌 고객사 확보

4. 반도체 미세화, 고단화 추세에 따른 세정 사업의 수요 증가 전망

5. 삼성전자 투자 받은 종속회사 미코세라믹스, 2022년 상반기 상장 예정

6. 글로벌 기업들의 ESG 경영 도입 추세에 따른 세정, 코팅 수요 증대

7. 종속기업 코미코, 미코바이오메드, 미코세라믹스, 미코파워 등 성장산업의 실적 개선

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***