라닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

차량용 하이패스 단말기 국내 시장 점유율 1위를 넘어 독보적인 자율주행 통합 솔루션 기술과 IoT 기술을 기반으로 새로운 도약을 준비하는 (주)라닉스의 2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

라닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

라닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

라닉스 (317120) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 라닉스 (317120)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

라닉스 사업 부문 별 주요 제품

당사의 사업 부문은 크게 자율 주행(Autonomous Vehicle), 차량용 MCU, 그리고 Smart Life 등으로 구분됩니다.

자율주행 사업 부문에서는 V2X(Vehicle to Everything) Modem, Security, S/W Platform 등이 있으며, 통신 기술 기반의 자율주행 핵심 기술인 V2X Modem과 통신 보안 솔루션에 대한 H/W, S/W 솔루션을 갖추고 있습니다.

차량용 MCU(Micro Controller Unit)에는  당사의 축적된 보안 기술 기반의 MCU, DSRC(근거리 통신) 및 차량의 네트워크 상 실시간 정보 교류에 필수적인 HSM(Hardware Security Management) 솔루션을 제공하고 있습니다.  

Smart Life 사업 부문에서는 국가 공공기관에 적용될 수 있는 IoT Security, 유럽형 노인층을 위한 응급구조 단말기인 mPERS, 자율 주행 기술을 기반으로 개발 중엔 Radar Sensor, 그리고 피부 밀착형 복합센서는 다양한 모듈, 제품으로 상품화 개발을 기획하고 있습니다. 

라닉스 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 3분기)

당사의 주요 제품에는 Maat 등 DSRC(근거리 통신망) 기술을 적용한 인증 칩(MaaT 시리즈)의 개발 및 공급을 주력으로 하고 있으며, 상품의 경우 무선(RF) 칩으로 DSRC 모듈 제작업체에 필요한 부품입니다. 지난 3분기 실적에서 MaaT 등의 제품 매출은 67억 원으로 당사 매출의 대부분을 차지하고 있습니다. 

라닉스 실적 구분 현황(2021년 3분기)

당사 3분기 실적에서 수출은 1억 원으로 1.48%이며, 대부분 내수(98.52%)에 의존하고 있습니다. 신규 제품인 유럽 및 미국형 헬스케어 제품의 시장 진출로 수출 비중이 늘어날 것으로 기대합니다. 또한 지난해 1월, 중국 상해법인을 설립하고 중국 내 V2X 통신 기술의 경쟁력을 통한 시장 진입도 기대하고 있습니다. 

손익계산서 - 실적

라닉스 손익계산서

지난 3분기 실적은 매출액 19억 원으로 전년 동기 대비 25.9% 감소했고, 영업손실 11억 원과 분기 순손실 15억 원으로 적자 지속입니다. 누적 기준으로는 매출액 67억 원으로 3% 감소했고, 영업손실 23억과 당기 순손실 29억 원으로 적자 지속입니다. 매출액 67억 원에 판관비 62억 원 그중에 연구개발비가 32억 원으로 매출액 및 판관비의 50%를 차지하여 상당히 큰 비중을 투입하면서 적자가 지속되고 있습니다.

현금흐름표

(주)라닉스 현금흐름표 

지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 18억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 금융상품의 취득 등으로 145억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 전환사채의 발행으로 150억 원의 자금을 조달하고 당기 부채를 상환하면서 154억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 3분기 말 기준 현금성 자산은 12억 원을 확보하고 있습니다. 전환사채의 발행으로 조달된 자금은 운영자금 및 사업 경쟁력 강화를 위한 연구개발과 사업 투자 등에 사용될 것으로 밝혔습니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

(주)라닉스 재무상태표

2021년 3분기 자산총계는 전기 말보다 41.1%(133억) 늘어난 456억 원으로 전환사채 발행으로 조달된 자금을 이용한 기타유동금융자산과 비유동 금융자산 등의 증가에 기인합니다. 부채총계는 74.7%(113억) 늘어난 265억 원으로 전환사채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 결손금의 증가가 있었으나, 주식기준 보상 거래, 전환사채의 발행 등으로 19억 원이 늘면서 191억 원을 기록했습니다. 

(주)라닉스 재무 안정성 비율

2021년 3분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 1,336.7%, 부채비율 138.7%, 자기자본비율 41.9%, 자본 유보율 199.8%를 기록했습니다. 전환사채의 발행으로 유동성은 풍부해졌으나, 부채비율이 100%를 넘어섰고, 유보율이 좋지 않습니다. 자율주행 사업 및 유럽과 미국 향 헬스케어(피부 밀착형 복합 센서)의 매출 그리고 국가 공공기관 용 보안 칩은 RS2332의 계약 체결에 따른 매출 등으로 외적 성장과 수익성 증가에 따른 재무상태의 개선도 예상할 수 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

라닉스 주요 국책과제 수행 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 48.37%인 32억 원 규모의 비용을 투입하여 RS2332 제품의 상용화에 성공하여, 납품을 앞두고 있으며, 국책과제를 통해 V2X 통신 모뎀용 고성능 DSP, 공공기관 인증인 KCMVP 인증 기반의 Connectivity SoC 개발과 하이패스 단말기의 RF Tranceiver에 대한 양산 성능 개선 등을 수행하였습니다.

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라닉스(317120) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

라닉스 주가 정보(2022.01.24)

1월 24일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 4.27% 내린 8,740원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 0.32%이며, 시가총액 844억 원으로 코스닥 시총 기준 1,024위 종목입니다.

라닉스 주식 시세(일봉: 2021.01 ~ 2022.01)

당사의 주가는 지난 11월 52주 최저가인 7,090원을 기록 후 애플 카 출시가 2025년 출시된다는 소식이 나오면서 자율주행 테마성 시세분출을 하면서 한 때 12,00원 부근까지 올랐으나 최근 시장 외적인 변동성에 따른 조정을 받으면서 하락세를 면치 못하고 있습니다. 미국 금리인상이 본격화되고, 러시아와 우크라이나의 군사 위협이 증폭되는 등 글로벌 불확실 성 속에 실적이 부진한 소형주인 당사의 주가도 의미 있는 반등보다는 변동성을 보일 것으로 예상됩니다. 기관은 오늘 매도에 참여했으나 최근 거래가 미미한 상태이고, 개인과 외국인의 공방으로 주가가 형성되는 모습입니다. 시장 불확실성의 해소와 당사가 추진하는 신규 제품을 통한 시장 진출로 인한 매출 인식이 있어야 의미 있는 반등을 기대할 수 있겠습니다. 목표주가보다는 당분간 11,500원에서 8,000원 사이에서 움직임을 보일 것인지, 주가가 이평선 아래 위치한 상황에서 내일 반등 여부도 단기적으로 중요한 변수가 될 것 같으며, 추가 하락 시에는 8,000원 선을 지키는지 여부를 보고 접근할 예정입니다. 

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투자 포인트

1. 헬스케어 신제품(mPERS) 개발 성공으로 유럽과 미국 시장 진출에 따른 매출 다각화

2. 국내 유일, 자율주행 핵심기술인 5.9 Ghz V2X 통합 솔루션 개발

3. 자율주행의 핵심 기술인 V2X 모뎀 칩, 보안 칩 및 소프트웨어 상용화에 따른 성장

4. 국내 하이패스용 통신칩 시장 점유율 1위 기업

5. 코로나19로 지연되었던 중국 하이패스 시장 진입 전망

6. 국가 공공기관용 인증 칩(RS2332) 개발 및 공급 예정으로 인한 매출 증대

7. 산업용 IoT 보안 칩의 개발 성공에 따른 가스, 전기 등의 원격 검침 시장 진출에 따른 수혜

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***