유진테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

국내 최초 반도체 배치 타입 ALD 장비를 국산화하면서 반도체 전공정 장비 국산화를 선도하는 (주)유진테크의 2021년 결산 실적의 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

유진테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

유진테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

유진테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

유진테크 (084370) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 유진테크 (084370)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

유진테크 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 4분기)

당사의 사업은 크게 반도체 장비 및 반도체용 산업가스와 소재 사업 부문으로 구성되어 있습니다. 반도체 장비 부문에서는 전공정에 해당하는 증착 장비를 주력으로 생산하고 있으며, 주요 제품에는 LPCVD(Low Pressure Chemical Vapor Deposition)과 국내 최초로 국산화에 성공한 Batch Type ALD(Atomic Layer Deposition) 장비를 공급하고 있습니다. 반도체 소재 부문에서는 DRAM 캐패시터용 고유전율 물질 박막 증착에 필요한 전구체를 개발, 공급하고 있습니다.

지난 2021년 반도체 장비 부문의 매출은 2,825억 원으로 전체 매출의 87%를 차지하였으며, 반도체 소재 부문은 112억 원으로 3.4%의 매출 비중을 기록했습니다.

유진테크 - 실적 구분 현황(2021년 4분기)

지난해 실적에서 수출은 1,125억 원으로 34.7%, 내수는 2,121억 원으로 65.3%의 비중을 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

유진테크 - 손익계산서

2021년 결산 실적은 매출액 3,246억 원으로 전년 대비 60.2% 증가했고, 영업이익은 739억 원으로 231.6% 증가, 당기순이익은 632억 원으로 541.1% 증가했습니다. 주력 사업인 LPCVD 증착 장비의 수요 증가와 신규 제품인 Batch Type ALD가 공급되면서 당사 전체 실적을 견인했습니다.

추정 실적 컨센서스

유진테크 - 컨센서스

올해 당사의 예상 실적은 매출액 4,266억 원으로 전년 대비 31.4% 증가하고 영업이익은 1,202억 원으로 62.7% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 5,074억 원으로 2022년 대비 18.9% 증가하고, 영업이익은 1,557억 원으로 29.5% 증가할 것으로 전망했습니다. 삼성전자의 DRAM, V NAND 양산 투자 및 SK하이닉스 M15, M16 공장의 투자 재개에 따른 수혜와 당사 신제품인 Batch Type ALD, LBT CVD의 매출 본격화로 당분간 외형성장 및 수익성 증대가 지속될 것으로 예상하고 있습니다.

현금흐름표

유진테크 - 현금흐름표

2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 725억 원의 현금이 유입되면서 최근 3년간 꾸준한 현금 유입을 이어오고 있으며, 투자활동에서는 단기금융상품의 증가 및 유무형 자산의 증가로 총 661억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 배당금 및 당기 부채를 상환하였고, 자기주식의 처분과 전환상환우선주부채로 7억 원이 유입되었습니다. 2021년 말 기준 당사가 확보한 현금성 자산은 300억 원입니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

유진테크 - 재무상태표

2021년 말 총자산은 전기 말보다 30.3%(889억) 늘어난 3,829억 원으로 유형자산, 재고자산, 매출채권 및 기타유동금융자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 60.5%(272억) 늘어난 722억 원으로 충당부채, 매입채무 및 당기법인세부채 등에 따릅니다.

유진테크 - 재무 안정성 비율

2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 389.9%, 부채비율 23.2%, 자기자본비율 81.2%, 자본 유보율 2,502.3%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

주요 연구 개발 현황

유진테크 - 연구 개발 비용 현황

당사는 2021년 매출액의 21.4%인 695억 원 규모의 비용을 투입하면서 반도체 전공정 장비의 연구 개발을 수행하였습니다. 

유진테크 - 연구 개발 실적

특히 지난해에는 3년 가까운 연구 개발 끝에 배치 타입(일괄 처리) 증착 장비인 Batch Type PE ALD 설비 및 공정을 개발하면서 그동안 외국산 장비에 의존하던 장비 국산화에 성공하였고, 삼성전자에 공급을 시작하였습니다. 또한 Batch Type에는 Mini Batch Type과 Large batch Type을 구축하여 고객사 환경에 맞는 제품을 공급할 수 있는 라인업으로 향후 꾸준한 수요가 예상됩니다. 

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유진테크(084370) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

유진테크 - 주가 정보(2022.04.04)

4월 4일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.32% 오른 46,550원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 23.59%이며, 시가총액 1조 667억 원으로 코스닥 시총 기준 60위 종목입니다.

유진테크 - 주식 시세(일봉: 2021.04 ~ 2022.04)

당사의 주가는 지난 2월 금리인상 및 우크라이나 사태 등 시장 불확실성이 증폭되면서 한 때 4만 원 이하까지 하락했으나 외국인의 매수세로 반등하면서 최근에는 4만 원 중반에서 거래되고 있습니다. 예상실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 58,000원으로 설정하였으며, 추가 조정 시 43,000원을 1차 지지로 보고 있습니다. 시장 외적인 상황을 반영하여 보수적인 목표가를 설정하였으나, 불확실성이 어느 정도 해소되면 6만 원 후반까지도 보고 있습니다. 반도체 증착 장비에 대한 독보적인 기술력과 막대한 연구개발에 따른 신제품 개발을 이어오면서 외형성장 및 수익성 확대가 예상됩니다.  

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투자 포인트

1. 배치타입(일괄처리) ALD 장비 국내 최초 국산화로 외산 대체, 삼성전자 공급 개시

2. 배치타입 ALD는 고객사 요구 조건에 따라 Large Batch, Mini batch ALD 두 가지 타입으로 공급

3. 2020년 SK하이닉스와 신규 증착 장비 인증 완료 및 공급 개시, 2022년 하이닉스 M15, M16 투자 재개

4. 삼성전자 2021년 DRAM, V NAND 양산 투자 본격화에 따른 수혜 전망

5. 북미 자회사 DRAM 및 NAND용 매출 가시화

6. 매년 500억 원이 넘는 연구 개발에 대한 투자로 반도체 전공정 장비의 국산화를 선도

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최근 주요 이슈, 공시

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***