피에스케이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

반도체 제조 공정용 핵심 장비인 Dry Strip 세계 시장 점유율 1위 기업으로 반도체 세정 장비 산업을 선도하는 피에스케이(주)의 2021년 결산 실적의 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

2022.04.03 - [기업 분석 및 전망] - 피에스케이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

피에스케이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

피에스케이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

피에스케이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

피에스케이 (319660) - 주가 전망 및 실적 분석

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

피에스케이 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 4분기)

당사는 반도체 제조 공정용 장비를 제조하는 단일 사업부문으로, 주로 전공정 장비인 Dry Strip, Dry Cleaning, New Hard Mask Strip, Wafer edge clean, Etch Back, Power Device Etch 등의 라인업을 구축하고 있습니다. 

피에스케이 - 실적 구분 현황(2021년 4분기)

2021년 실적에서 내수는 1,829억 원으로 41%, 수출은 2,629억 원으로 59%의 매출 비중을 달성했습니다.

손익계산서 - 실적

피에스케이 - 손익계산서

2021년 결산 실적은 매출액 4,458억 원으로 전년 대비 67.8% 증가했고, 영업이익은 941억 원으로 198.2% 증가했으며, 당기순이익은 767억 원으로 244.7% 증가했습니다. 독보적인 세정 장비(Dry Strip)를 기반으로 해외 고객사 확대로 인한 고객사 다변화에 성공하면서 외형 성장 및 수익성이 증대하는 성과를 거두었습니다.

추정 실적 컨센서스

피에스케이 - 현금흐름표

올해 당사의 예상 실적은 매출액 4,824억 원으로 전년 대비 8.2% 증가하고, 영업이익은 1,126억 원으로 19.7% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023에는 매출액 5,480억 원으로 13.6% 증가하고, 영업이익은 1,318억 원으로 17% 증가할 것으로 전망했습니다. 중화권 등 신규 고객사 확보와 Bevel Etcher(경사면 식각장비) 국산화에 따른 매출 확대가 전망됩니다.

현금흐름표

피에스케이 - 현금흐름표

2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 1,146억 원의 현금이 유입되면서 풍부한 현금 흐름을 이어갔으며, 투자활동에서는 금융자산 및 유형자산의 취득 등으로 919억 원의 현금이 유출되었습니다. 재무활동에서는 배당금의 지급과 자기 주식의 취득 등으로 유출이 있었으나 장기차입금의 증가로 40억 원이 유입되었습니다. 2021년 말 기준 당사가 확보한 현금성 자산은 661억 원입니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

피에스케이 - 재무상태표

2021년 말 총자산은 전기 말보다 53.9%(1,447억) 늘어난 4,133억 원으로 현금성 자산, 매출채권, 유동금융자산, 재고자산 등 유동자산의 증가와 유무형 자산 및 비유동 금융자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 142.5%(730억) 늘어난 1,242억 원으로 매입채무, 단기차입금, 유동부채 그리고 장기차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익 및 해외사업 환산이익의 증가로 총 33%(717억) 늘어난 2,891억 원을 기록했습니다.

피에스케이 - 재무 안정성 비율

2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 289%, 부채비율 43%, 자기자본비율 69.9%, 자본 유보율 3,838.2%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

---

최근 사업 및 연구 개발 현황

연구 개발 현황

당사는 지난 2021년 매출액의 5.4%인 242억 원의 비용을 투입하여 세정 장비 및 베벨 에처 관련 장비의 연구 개발을 수행하였습니다.

반도체 식각 장비 국산화 통한 사업 확대

당사는 지난해 11월 베벨 에처(Bevel Etcher, 경사면 식각 장비) 개발을 완료했습니다. 그동안 베벨 에처는 미국의 램리서치가 독점 공급하고 있었는데, 이번 당사의 개발 성공으로 반도체 식각 장비 분야로 사업을 확대할 수 있는 바탕이 마련됐습니다.

---

피에스케이(319660) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

피에스케이 - 주가 정보(2022.04.04)

4월 4일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.72% 오른 48,950원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 12.13%이며, 시가총액 7,227억 원으로 코스닥 시총 기준 105위 종목입니다.

피에스케이 - 주식 시세(일봉: 2021.04 ~ 2022.04)

올해 당사의 주가는 금리인상과 우크라이나 사태 등 시장 불확실성에 따른 변동성을 보이고 있으나 조금씩 저점을 높여가는 추이를 보이고 있습니다. 수급에서는 최근 8 거래일 연속 순매수하는 외국인이 꾸준한 매수세를 보이고 있으며, 기관과 개인은 매도 우위를 나타내고 있습니다. 예상 실적 및 차트 소견을 바탕으로 한 개인적인 목표주가는 57,000원으로 설정하였습니다. 추가 조정 시 46,000원 대를 지지하는지 확인할 필요가 있으며, 당사의 주가는 최근 변동성을 감안하여 목표주가를 보수적으로 잡았으나, 독보적인 세정 장비를 바탕으로 꾸준한 성장세를 예상하기 때문에 중장기적인 관점에서 접근할 예정입니다.

---

투자 포인트

1. 반도체 전공정 세정 장비인 Dry Strip 세계 시장 1위 기업

2. 당사의 Dry Strip 장비는 DRAM, NAND 및 파운드리 등 모든 반도체 분야에 적용 가능하여 확장성 확보

3. 삼성전자, SK하이닉스를 비롯한 중화권 고객사 확보로 꾸준한 성장 전망

4. 신규 장비인 베벨 에처(Bevel Etch)의 국산화로 건식 세정장비의 고객사 확대

---

최근 주요 이슈, 공시

피에스케이, 플라즈마 건식 세정장비 양산화 유일 '성장 기대' - 프라임경제

피에스케이, 플라즈마 건식세정장비 양산화 유일 '성장 기대'

[소부장 유망기업탐방] '반도체 스트립 1위' 피에스케이, 美 램리서치와 재대결 - 디지털데일리

[소부장 유망기업탐방] '반도체 스트립 1위' 피에스케이, 美 램리서치와 재대결

피에스케이, 늘어난 고객처 신규장비…업종 내 최선호-신한 - 이데일리

피에스케이, 늘어난 고객처 신규장비…업종 내 최선호-신한

피에스케이, 주당 600원 현금 결산배당 결정 - 이데일리

피에스케이, 주당 600원 현금 결산배당 결정

---

오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***