켐트로닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

반도체 및 디스플레이 화학 소재 사업을 기반으로 자율 주행 솔루션의 핵심인 V2X의 설계에서 생산까지 일괄체계를 구축한 (주)켐트로닉스의 2021년 결산 실적에 대한 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

켐트로닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

켐트로닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

켐트로닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

켐트로닉스 (089010) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 켐트로닉스 (089010)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

켐트로닉스 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021년 4분기)

당사의 사업 부문은 크게 화학 사업 부문과 전자 사업 부문으로 구성되어 있으며, 구체적으로 화학사업에는 석유화학 원자재의 유통과 정제 사업 및 디스플레이 식각 사업 등이 있고, 전자사업에는 전자 부품, 무선 충전 그리고 자율 주행 사업 등이 있습니다.

켐트로닉스 - 사업 부문 별 주요 제품

지난 2021년 실적에서 전자사업 부문의 매출은 2,139억 원으로 전체 매출의 38%를 차지하였으며, 화학사업 부문은 매출액 3,494억 원으로 62%의 매출 비중을 기록했습니다.

켐트로닉스 - 실적 구분 현황(2021년 4분기)

지난해 전자사업 부문 실적에서는 내수 585억 원으로 27.3%, 수출 1,554억 원으로 72.7%의 매출 비중을 나타냈습니다. 화학사업 부문에서는 내수 3,443억 원으로 98.5%, 수출 52억 원으로 1.5%의 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

켐트로닉스 - 손익계산서

2021년 결산실적은 매출액 5,634억 원으로 전년 대비 6.3% 증가했으며, 영업이익은 385억 원으로 74.5% 증가, 당기순이익은 285억 원으로 58.6% 증가했습니다.

현금흐름표

켐트로닉스 - 현금흐름표

2021년 말 영업활동 현금흐름에서는 59억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 단기대여금(지배 종속 관계 기업 대여금)의 증가 및 유무형 자산의 취득으로 387억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 유출이 있었으나, 단기차입금의 차입과 전환사채의 발행으로 총 232억 원이 유입되었습니다. 2021년 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 372억 원입니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

켐트로닉스 - 재무상태표

2021년 말 총자산은 전기 말보다 14.7%(541억) 늘어난 4,226억 원으로 매출채권 및 재고자산 등 유동자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 매입채무, 단기차입금, 전환사채, 파생상품부채 등이 증가하면서 총 10.8%(271억) 늘어난 2,774억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 총 22.8%(270억) 늘어난 1,452억 원을 기록했습니다.

켐트로스 - 재무 안정성 비율

2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 100.9%, 부채비율 191.1%, 자기자본비율 34.4%, 자본 유보율 1,763.2%를 기록했습니다. 부채비율이 소폭 낮아지기는 했으나 여전히 높은 편으로 금융기관을 통한 차입과 전환사채 등이 부채의 대부분을 차지하고 있습니다.  

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최근 사업 및 연구 개발 현황

자율주행 인프라 구축을 위한 글로벌 차량사물통신(V2X) 표준인 웨이브(WAVE)와 C-V2X를 동시에 지원하는 올인원(All-In-One) V2X 제품 개발에 성공 (2/21)

2월 초 반도체와 디스플레이 포토레지스트 핵심원료 PGMEA를 초고순도로 생산하는 데 성공해 양산을 추진 중 - 업계 최고 수준인 99.999% 

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켐트로닉스(089010) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

켐트로닉스 - 주가 정보(2022.04.19)

4월 19일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.56% 오른 27,050원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 4.54%이며, 시가총액 4,019억 원으로 코스닥 시총 기준 213위 종목입니다.

켐트로닉스 - 주식 시세 (일봉: 2021.04 ~ 2022.04)

당사의 주가는 지난 2월 반도체 및 디스플레이 포토 공정에 적용되는 소재 국산화 성공 소식에 52주 최고가인 32,000원까지 올랐으나 이후 시장 변동성에 따른 등락을 반복하면서 2만 원대 후반에서 거래되고 있습니다. 당사의 주가는 케미칼 및 전자부품 사업의 안정적인 실적 가운데 디스플레이 소재 및 자율주행에 따른 테마성 주가 움직임을 보이고 있습니다. 특히 당사의 미래 성장산업인 자율주행은 지난 2019년 연매출 17억 원에서 2021년 202억 원까지 높은 성장률을 기록했으나 비용 대비 수익성을 생각한다면 더 많은 시간이 필요할 것으로 보입니다. 예상 실적 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 35,000원으로 설정하였습니다.

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투자 포인트

1. 디스플레이 세정제 등 식각 소재 국내 시장 점유율 1위로 OLED 적용 분야 확대에 따른 수혜

2. 디스플레이 포토레지스트 핵심 소재인 초고순도 PGMEA 개발 성공으로 양산 추진 중 

2. TV PBA(PCB 모듈) 국내 시장 점유율 1위

3. 국내 유일 V2X 핵심 하드웨어 및 소프트웨어 기술로 설계부터 생산 라인까지 일괄 구축 솔루션 확보

4. 자율주행, 세종시 자율주행 셔틀을 위한 하드웨어 및 소프트웨어 인프라 공급

5. 한국판 뉴딜의 일환으로 자율주행 인프라를 위한 전국 고속도로 및 국도에 V2X RSU 공급 예정(~ 2024)

6. 케미칼(페인트, 도료 등) 사업의 꾸준함으로 안정적인 매출 시현 (전사 매출의 약 35%)

7. 전자부품, 무선충전, 자율주행, OLED 및 케미컬 부문 등 5개 사업부문으로 안정적인 포트폴리오 구축

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최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

[스몰캡 V차트] 켐트로닉스, 탄탄한 본업에 신성장동력 확보 - 아이투자

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WAVE와 C-V2X 동시 지원… 켐트로닉스, 올인원 V2X 제품 양산 성공 - 매일경제

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“켐트로닉스, 포토레지스트 핵심원료 국산화로 수입대체와 매출 확대 효과 기대” - 뉴스투데이

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켐트로닉스, 현대오토에버 자율주행 테스트베드 시설 구축 사업에 V2X 공급 - 매일경제

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[특징주] 켐트로닉스, 주당 300원 현금배당 결정… 8%↑ - 머니S

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증권사 리포트: 2022년에도 계속되는 실적 성장세 - 신한금융투자

신한금융투자_켐트로닉스_2022년에도+계속되는+실적+성장세.pdf

1.89MB

기업 분석: 탄탄한 본업에 자율주행까지 - 한국IR협의회

한국IR협의회_켐트로닉스_20220405073830.pdf

1.87MB

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***