인텍플러스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

독자 기술인 2D, 3D 머신 비전 기술을 기반으로 반도체 및 디스플레이 검사장비에서  2차 전지, 자동차 외관 검사까지 사업을 확장하는 (주)인텍플러스의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

인텍플러스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

인텍플러스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

인텍플러스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

인텍플러스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

인텍플러스 (064290) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 인텍플러스 (064290)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

인텍플러스 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)

당사는 머신비전 기술을 바탕으로 표면 형상에 대한 영상 데이터를 획득, 분석 및 처리하는 2D, 3D 외관 검사장비 및 모듈을 개발, 공급하고 있습니다. 세부적으로 반도체 외관검사 분야는 반도체 패키지, SSD, Memory Module 외관 검사 장비 등이 있으며, Mid-End 부문에서는 3차원 측정 기술을 바탕으로 Flip-Chip에 적용되는 반도체 패키지용 기판의 외관을 검사하는 장비를 공급하고 있습니다. 디스플레이 외관검사에는 OLED 외관 검사장비 및 Vision Module을 공급하고 있으며, 2차 전지 CELL의 외관 검사 장비 부문이 있습니다. 

지난 1분기 반도체 분야의 매출은 159억 원으로 전체 매출의 50.3%를 차지하였으며, 반도체 Mid-End 분야는 101억 원으로 31.8%, 디스플레이 부문은 8억 원으로 2.6% 그리고 2차 전지 외관 검사의 매출은 47억 원으로 14.9%의 매출 비중을 기록했습니다. 전사 부문 실적에서 수출은 224억 원으로 70.9%, 내수는 92억 원으로 29.1%를 차지했습니다. 

손익계산서 - 실적

인텍플러스 - 손익계산서

2022년 1분기 실적은 매출액 316억 원으로 전년 동기 대비 82.7% 증가했으며, 영업이익은 58억 원으로 137.7% 증가했고, 당기순이익은 49억 원으로 95.1% 증가했습니다. 세부적으로는 반도체 부문 96.3%, 반도체 Mid-End 부문 23.9% 그리고 2차 전지 외관 검사장비의 공급이 본격화되면서 2,437% 성장하는 등 디스플레이 부문의 소폭 감소 외에는 고른 성장세를 나타냈습니다. 

추정 실적 컨센서스

인텍플러스 - 컨센서스(2022.06)

올해 당사의 예상 실적은 매출액 1,415억 원으로 전년 대비 18.3% 증가하고, 영업이익은 312억 원으로 13.5% 증가할 것으로 추정했습니다. 주력 사업인 반도체 패키지 및 기판 부문의 고객사 점유율의 증가로 인한 성장과 2차 전지 외관 검사장비의 공급으로 꾸준한 성장세를 유지할 것으로 전망합니다. 특히 반도체 패키지 부문에서는 고객사 다변화와 후공정 업체의 FC-BGA 패키지 기판의 수요가 급증하면서 당사의 검사 장비 도입도 꾸준히 높아지는 추세를 보이고 있습니다.

현금흐름표

인텍플러스 - 현금흐름표

2022년 1분기 영업활동 현금흐름에서는 39억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산의 취득으로 22억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 1억 원이 유출되었습니다. 2022년 1분기 말 현재 당사가 확보한 현금은 158억 원으로 전기 대비 269.6% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

인텍플러스 - 재무상태표

2022년 1분기 총자산은 전기 대비 1.5% 증가한 1,089억 원이며, 부채총계는 1.7% 감소한 556억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 5% 늘어나면서 533억 원을 기록했습니다.

인텍플러스 - 재무 안정성 비율

2022년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 175.3%, 부채비율 104.3%, 자기자본비율 49%, 자본 유보율 787.6%를 기록했습니다. 지난해 2분기 80억 원 규모의 증설 투자를 시작하여 2022년 8월 31일 완공 예정으로 반도체 부문의 수요 증가에 따른 설비 투자로 향후 매출 확대를 통한 실적 개선을 예상하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 1분기 매출액의 3.85%인 12억 원의 비용을 투입하면서 반도체 및 디스플레이, 2차전지, 자동차 외관 검사 장비 및 모듈에 대한 성능 개선 및 신규 제품의 연구개발을 수행하고 있습니다.

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인텍플러스(064290) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

인텍플러스 - 주가 정보 (2022.06.14)

6월 14일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.81% 내린 24,200원에 거래를 마감했습니다. 시가 총액은 3,062억 원으로 코스닥 시총 기준 252위 종목입니다.

인텍플러스 - 주식 시세(일봉: 2021.06 ~ 2022.06)

4월과 5월 사이 24,000~28,000원 사이 등락을 반복하던 당사의 주가는 6월들어 좀 더 가파른 하락세를 보이고 있습니다. 금리 인상, 우크라이나 사태의 장기화 등의 불확실성으로 변동성이 심한 데다 최근 며칠 동안 이른바 '자이언트스텝'에 대한 우려가 나오면서 시장 전체가 침체된 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 30,000원으로 설정하였습니다. 차트적인 부분에서는 추가 하락 시 22,000원을 1차 지지로 보고 있습니다.

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투자 포인트

0. 독보적인 원천 기술로 후공정 비전검사 글로벌 1위 기업

1. HPC, AI, 5G 분야에 Flip-Chip 기술이 적용되면서 반도체 Mid-End 검사장비 수요 증가

2. 글로벌 반도체 고객사 독점 공급으로 꾸준한 수요 전망

3. ASE, SPIL, 화천과기 등 OSAT 고객사의 꾸준한 수요 및 FC-BGA 수요 급증에 따른 검사 장비 도입 증가

4. 인텔, OSAT 업체 신규 고객사 확보에 따른 매출 다변화

5. 고객사 DDR5 메모리 전환에 따른 검사 장비 수요 증가

6. 2021년을 기점으로 2차 전지 제조업체가 안정성 확보를 위한 검사장비 본격 투자로 인한 수혜

7. Flexible OLED 검사장비 독점 공급으로 안정적 매출 시현

8. 중국 디스플레이 업체 BOE 고객사 확보에 따른 디스플레이 매출 확대

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최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

증권사 리포트: 반도체와 이차전지 검사장비의 역사를 새로 쓰는 작은 거인 - 한국IR협의회

인텍플러스_20220530_반도체와 이차전지 검사장비의 역사를 새로 쓰는 작은 거인 - 한국IR협의회.pdf

1.97MB

증권사 리포트: 주가 3만 원은 일단 넘어가고 봅시다, 그럴 만하니까 - 상상인증권

[SangSangIn]2016014_1770.pdf

0.46MB

증권사 리포트: 고객사 확대 및 기판 증설 수혜로 성장성 가시화 - 하이투자증권

인텍플러스_20220422_고객사 확대 및 기판 증설 수혜로 성장성 가시화 - 하이투자.pdf

0.64MB

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***