나인테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

디스플레이 제조용 설비 기술 기반으로 2차 전지 셀공정 장비 산업을 선도하는 (주)나인테크의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

나인테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

나인테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

나인테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

 

나인테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

나인테크 (267320) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 나인테크 (267320)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

나인테크 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)

당사의 사업부문은 크게 2차 전지 제조용 장비와 디스플레이 제조용 장비의 개발 및 공급으로 구분할 수 있으며, 기타 고객사 요구에 따른 자동화 설비 등을 수행하고 있습니다. 2차 전지 장비에는 노칭 된 단위 극판을 합착하는 Lamination 공정과 2차 전지의 용량에 맞게 일정한 수량을 적층하는 Stacking 장비를 갖추고 있습니다. 디스플레이 제조용 장비에는 국내 최초로 10.5세대 대면적 OLED 패널 이송장치를 개발하는 등 공정과 공정을 연결해주는 설비와 디스플레이 패널의 이물질을 제거하는 Wet Station 등을 생산하고 있습니다. 

지난 1분기 2차 전지 장비 부문의 매출은 148억 원으로 62.9%, 디스플레이 장비 부문은 87억 원으로 36.8%의 매출 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

나인테크 - 손익계산서

2022년 1분기 실적은 매출액 254억 원으로 전년 동기 대비 6.4% 감소했으며, 영업이익은 12억 원으로 90.8% 증가했고, 당기순이익은 6억 원으로 2.3% 증가했습니다. 2차 전지 전방산업의 코로나19 영향에 따른 수주 부진으로 1분기에도 실적 부진이 이어지고 있습니다. 

현금흐름표

나인테크 - 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 30억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 유형자산의 취득과 2차 전지 배터리팩 사업을 영위하는 (주)탈로스의 지분 60%를 취득하면서 총 87억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 차입금의 차입 및 전환사채의 발행으로 총 119억 원이 유입되었습니다. 2022년 1분기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 98억 원으로 전년 동기 대비 198.8% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

나인테크 - 재무상태표

2022년 1분기 총자산은 전기보다 30.9%(253억) 늘어난 1,072억 원으로 매출채권 및 유무형 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 40.5%(228억) 늘어난 790억 원으로 매입채무, 단기차입금, 전환사채 및 파생상품 부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 (주)탈로스의 지분 취득으로 연결대상 범위가 늘어나면서 총 9.8%(25억) 증가한 282억 원을 기록했습니다. 

나인테크 - 재무 안정성 비율

1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 109.6%, 부채비율 280.3%, 자기자본비율 26.3%, 자본 유보율 493.7%를 기록했습니다. 2차 전지 고객사 수주 증가에 대응하기 위한 설비 투자 및 사업 다각화를 위한 종속기업 지분 취득 등으로 전기 대비 부채비율이 증가하였으나, 꾸준히 증가하는 수주로 향후 재무상태의 개선도 이어질 것으로 예상합니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 1분기 매출액의 2.8%인 19억 원의 비용을 투입하면서 2차 전지 제조용 장비의 연구 개발을 수행하고 있습니다.

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나인테크(267320) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

나인테크 - 주가 정보(2022.07.06)

7월 6일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.47% 오른 3,450원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 0.36%이며, 시가총액 1,359억 원으로 코스닥 시총 기준 583위 종목입니다.

나인테크 - 주식 시세(일봉: 2021.06 ~ 2022.07)

당사의 주가는 지난 6월  LG소재기술원과 공동으로 획기적으로 개선된 열전 소자를 개발한다는 소식과 최근에는 LG에너지솔루션이 일본 이스즈와 1조 원 규모 배터리 공급 계약이 체결되었다는 소식이 전해 지면서 반등을 시도하고 있습니다. 사업 전망 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 4,500원으로 설정하였으며, 주 고객사인 LG에너지솔루션의 투자 확대에 따른 수혜와 반도체 열전 소자 개발에 따른 매출 다변화를 통해 꾸준한 성장이 예상됩니다.

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투자 포인트

1. 주 고객사인 LG에너지솔루션에 라미네이션 및 스태킹 장비 메인 공급사

2. 2022년 LG에너지솔루션의 CAPA 확대에 따른 수혜 전망

3. LG에너지솔루션과 GM의 미국 합작법인 Ultium Cells의 4 공장 추가 투자에 따른 성장

4. 2차 전지 활성화 장비 개발과 배터리 및 충전지 전문 기업 탈로스 인수로 사업 확대

5. 중화권 글로벌 디스플레이 업체 2022년 투자 재개에 따른 매출 회복

6. 신규 제품인 반도체 식각용 포커스 링의 개발로 매출처 다변화 전망

7. LG소재기술원과 프리미엄 가전용 열전 소자의 공동 개발로 향후 매출 다각화 기여 전망

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최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

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증권사 리포트: 수주잔고 증가에 힘입어 2차 전지 매출 비중 확대 - 교보증권

나인테크_20220630_수주잔고 증가에 힘입어 2차전지 매출비중 확대 - 교보증권.pdf

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***