상아프론테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

슈퍼엔지니어링 플라스틱 가공 기술을 기반으로 2차 전지, 수소차, 반도체 및 디스플레이와 5G 등 첨단 산업의 핵심 부품을 생산하는 (주)상아프론테크의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

상아프론테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

상아프론테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

상아프론테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

상아프론테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

상아프론테크 (089980) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 상아프론테크 (089980)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

상아프론테크 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)

당사는 슈퍼엔지니어링 플라스틱 기반의 원천 기술을 확보한 기업으로 독자적인 가공 기술을 기반으로 2차 전지, OA, 디스플레이, PCB, 반도체 및 자동차 등 다양한 산업의 핵심 부품을 제작, 공급하고 있습니다. 세부적으로는 소형 및 중대형 2차 전지 부품, 프린터의 핵심 부품인 전사벨트, 정착 벨트와 디스플레이 제조 공정 중 패널의 보관 및 이송을 위한 카세트, 반도체 제조 공정 중 웨이퍼 이송 장비 및 패키징 공정용 필름, PCB 기판용 드릴 가공 소재, 차량용 실류 부품 및 컨트롤 케이블 그리고 병원에서 사용되는 필터 니들 주사기 등이 있습니다. 특히 당사는 수소연료전지의 멤브레인(전해질 막) 국산화에 성공하면서 수소차 부품 관련 중장기 성장동력을 확보하였으며, 5G 고주파용 연성적층동박필름(FCCL) 제조에 대한 특허 확보로 매출 다변화를 통한 성장을 모색하고 있습니다.

지난 1분기 실적에서 2차 전지 부문의 매출은 90억 원으로 전체 매출의 22%를 차지하였으며, OA 부문은 73억 원으로 17.8%, 디스플레이는 26억 원으로 6.3%, 반도체 부문은 74억 원으로 18%, 자동차 향 매출은 71억 원으로 17.3%의 매출 비중을 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

상아프론테크 - 손익계산서

2022년 1분기 실적은 매출액 411억 원으로 전년 동기 대비 1.9% 증가했으며, 영업이익은 29억 원으로 21.7% 증가했고, 당기순이익은 19억 원으로 14.1% 감소했습니다. 분야별로는 디스플레이 부문 매출이 65.7% 감소했으나, 2차 전지, OA, 반도체 및 자동차 부문의 매출이 증가하면서 유사한 매출 실적을 달성했습니다.

현금흐름표

상아프론테크 - 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 46억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산의 취득으로 유출이 있었으나, 금융자산의 처분으로 총 27억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 차입금의 차입을 통해 65억 원이 유입되었습니다. 2022년 1분기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 315억 원으로 전년 동기 대비 69.8% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

상아프론테크 - 재무상태표

2022년 1분기 총자산은 전기 대비 4.7%(149억) 늘어난 3,345억 원으로 현금성 자산, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 11.3%(156억) 증가한 1,536억 원으로 매입채무, 차입금, 기타유동부채 및 장기차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 유입이 있었으나 배당금의 지급으로 총 0.4% 감소한 1,809억 원을 기록했습니다.

상아프론테크 - 재무 안정성 비율(2022.03)

당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 162.4%, 부채비율 45.9%, 자기자본비율 54.1%, 자본 유보율 2,182%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 1분기 매출액의 5.2%인 80억 원의 비용을 투입하면서 반도체 및 디스플레이, 수소차, 2차 전지, 5G 등 다양한 분야의 핵심 소재를 연구 개발하고 있습니다.

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상아프론테크(089980) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

상아프론테크 - 주가 정보(2022.07.07)

7월 7일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.78% 오른 29,600원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비율은 3.23%이며, 시가총액 4,773억 원으로 코스닥 시총 기준 131위 종목입니다.

상아프론테크 - 주식 시세(일봉: 2021.06 ~ 2022.07)

당사의 주가는 올해 들어서면서 지난해 말 현대차 제네시스 수소차 개발 중단 소식에 이어 시장 불확실성이 확대되면서 4만 원 부근까지 급락한 후 5월까지 횡보하다가 6월에는 다시 시장 조정을 받으면서 현재 2만 원대 후반에서 거래가 되고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 55,000원으로 설정하였습니다. 당사가 국내 최초로 개발한 고분자 멤브레인은 수소차 전반에 핵심 소재로 사용되지만 그간 수소법 국회 통과 지연, 금리 인상, 우크라이나 사태 장기화등 굵직한 이슈가 이어지면서 하락세를 면치 못하고 있습니다. 긴 시각으로는 8만 원까지도 예상하고 있으나, 시장 불확실성이 지속되는 가운데 보수적인 접근이 필요한 시기입니다.

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투자 포인트

1. 국내 최초로 수소연료전지 멤브레인(전해질 막) 개발 및 양산에 따른 중장기 성장성 확보

2. 정부 및 유럽 연합 등의 수소 경제 정책에 따른 중장기적 수혜 전망

3. 현대차, 2025년 전 차종 전동화 계획에 따른 수소차 및 2차 전지 부문의 중장기 성장

4. 5G 고주파용 저유전 FCCL 특허 취득으로 신 성장동력 확보

5. 헝가리 공장 신규 증설에 따른 2차 전지 부품 매출 증가 전망 

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***