반도체 및 디스플레이 제조 공정의 핵심 소재인 포토레지스트 사업과 발포제 사업을 선도하는 기업으로 반도체 극자외선(EUV) 공정용 포토레지스트의 개발로 새로운 성장 동력을 확보한 (주)동진쎄미켐의 2023년 1분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.24 - [기업 분석 및 전망] - 동진쎄미켐 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.19 - [기업 분석 및 전망] - 동진쎄미켐 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.06 - [기업 분석 및 전망] - 동진쎄미켐 (005290) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.28 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 동진쎄미켐 (005290)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 회사 설립 당시 PVC 및 고무 발포제를 국내 최초로 개발하면서 회사의 토대를 마련했으며, 반도체 및 디스플레이 제조 공정에 적용되는 감광액(Photoresist), 반사방지막, 연마제 등 다양한 첨단 소재를 국산화하면서 성장했습니다. 최근에는 신재생에너지인 연료전지, 태양전지 및 2차 전지 부문에 대한 연구개발을 통해 도전재 슬러리의 상품화에 성공하였으며, 2차 전지 CNT 도전재와 실리콘 음극재의 상품화를 위한 연구 개발을 수행 중에 있습니다. 지난 1분기 실적에서 전자재료 부문의 매출액은 3,110억 원으로 전체 매출의 90.1%를 차지하였으며, 발포제는 338억 원으로 9.8%를 기록했습니다. 한편 전사부문 실적에서 수출은 2,007억 원으로 58.2%, 내수는 1,444억 원으로 41.8%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
1분기 실적에서 매출액은 3,450억 원으로 전년 동기 대비 0.9% 감소했습니다. 영업이익은 512억 원으로 8.7% 증가했고, 당기순이익은 413억 원으로 9.2% 증가했습니다. 지난해부터 반도체 전방산업의 침체가 지속되면서 수요 감소가 뒤따르고 있으나, 1분기 중에는 고객사의 감산 영향을 많이 받지 않은 것으로 보이고 제품 믹스에 따른 수익성이 일부 개선된 모습도 나타났습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 1조 3,870억 원으로 전년 대비 4.8% 감소하고, 영업이익은 1,960억 원으로 9.4% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 1조 4,550억 원으로 2023년 대비 4.9% 증가하고, 영업이익은 1,990억 원으로 1.5% 증가할 것으로 전망했습니다. 주 고객사인 삼성전자의 감산이 본격 진행되고, 향후 성장동력인 EUV pr의 양산도 단기적 성장은 어려울 것으로 예상됩니다. 다만 일부 수익성 높은 제품의 공급으로 감산에 따른 심각한 침체는 없을 것으로 보는 시각이 많습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 356억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득과 금융자산의 증가로 681억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 차입금의 차입으로 총 1억 원이 유입되었습니다. 당기말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 2,557억 원으로 전년 동기 대비 4% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
지난 1분기 총자산은 전기보다 4.8%(655억) 증가한 1조 4,398억 원으로 금융자산과 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 장기차입금의 증가로 2.7% 늘어나면서 6,918억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 총 6.7%(472억) 증가한 7,480억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성 지표에서는 유동비율 159.7%, 부채비율 92.5%, 자기자본비율 52%, 자본유보율 2,643.2%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 3.23%인 111억 원을 투자하면서 발포제와 반도체 및 디스플레이용 전자재료의 연구 개발과 연료감응형 태양전지 등의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
동진쎄미켐(005290) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
동진쎄미켐 - 주가 정보
5월 24일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.14% 내린 36,800원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 9.6%이며, 시가총액 1조 8,921억 원으로 코스닥 시총 기준 19위 종목입니다.
동진쎄미켐 - 주식 시세
3만 원대에서 변동성을 보이는 당사의 주가는 최근 반도체 대장주인 삼성전자를 위주로 바닥론이 등장하면서 3만 원대 후반까지 올랐습니다. 최근 급등은 외국인의 6 거래일 연속 순매수가 이끌었으며, 개인은 매도로 대응하는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 42,000원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 극자외선(EUV) 공정용 포토레지스트 개발 및 고객사 성능 평가 통과로 신공장 증설 및 양산 준비
2. 3D NAND용 포토레지스트(KrF), 세계 시장 점유율 1위
3. 반도체 제조용 신너, 국내 시장 점유율 1위
4. 미국 텍사스 킬린시에 1천억 원 규모 반도체 소재 제조용 공장 설립 추진
5. 세계 최초 OLED 포토레지스트 상용화 성공
6. 2차 전지 CNT 도전재 스웨덴 노스볼트 공급 예정 및 음극재 연구 개발 중
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
동진쎄미켐, "EUV PR 감도 개선...노광공정 생산성 향상 기대" - 디일렉
동진쎄미켐, "EUV PR 감도 개선...노광공정 생산성 향상 기대" - 전자부품 전문 미디어 디일렉
반도체 소재기업 동진쎄미켐이 EUV 포토레지스트(PR)의 RLS(해상도, 패턴 거칠기, 감도)를 개선하는데 성공했다. 동진쎄미켐은 감도를 높인 PR을 사용할 경우 향후 EUV 노광공정의 생산성이 크게 향
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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