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기업 분석 및 전망

코스모신소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기)

by etrue 2023. 5. 26.

코스모신소재 주식회사 로고(CI)
코스모신소재 주식회사 로고(CI)

전자기기의 핵심 부품인 MLCC용 이형 필름의 제조 사업을 기반으로 2차 전지 양극재로 도약하는 코스모신소재(주)의 2023년 1분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망

2023.03.20 - [기업 분석 및 전망] - 코스모신소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

2022.03.21 - [기업 분석 및 전망] - 코스모신소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

2021.04.02 - [기업 분석 및 전망] - 코스모신소재 (005070) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

2020.12.17 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 코스모신소재 (005070)


실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

코스모신소재 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2023년 1분기)
코스모신소재 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2023년 1분기)

당사가 영위하고 있는 주요 제품은 전기차(EV), 에너지저장장치(ESS) 등의 배터리 주요 소재인 2차 전지 양극활 물질과 전자 부품의 핵심인 MLCC(적층형 콘덴서) 제조 공정에 사용되는 이형 필름, 복사기 및 프린터 등에 사용되는 토너 등이 있습니다. 지난 1분기 실적에서 2 차전지용 양극활 물질의 매출은 1,637억 원으로 전체 매출액의 85.9%를 차지하였으며, 기능성 필름은 203억 원으로 10.7%, 토너는 65억 원으로 3.4%의 매출 비중을 나타냈습니다. 한편 전사부문 실적에서 수출은 1,802억 원으로 94.6%, 내수는 104억 원으로 5.4%의 매출 비중을 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

코스모신소재 - 손익계산서
코스모신소재 - 손익계산서

지난 1분기 실적에서 매출액은 1,905억 원으로 전년 동기 대비 110.1% 증가한 실적을 거두었습니다. 반면 영업이익은 65억 원으로 22.4% 감소했고, 당기순이익은 31억 원으로 66.2% 감소했습니다. 세부적으로는 기능성필름이 82.6% 감소한 반면, 양극재는 240% 증가하면서 전사 실적을 견인했습니다. 연말 재고로 인한 비용 부담, 지난해 인플레이션과 중국 코로나19 여파 등으로 기능성필름 수요 감소 및 생산량 감소가 있었습니다. 

현금흐름표

코스모신소재 - 현금흐름표
코스모신소재 - 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 226억 원이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융자산 및 유무형 자산의 취득 등으로 222억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고, 단기차입금의 차입을 통해 189억 원이 유입되었습니다. 당기말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 532억 원으로 전년 동기 대비 128.6% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

코스모신소재 - 재무상태표
코스모신소재 - 재무상태표

2023년 1분기 총자산은 전기보다 20.8%(937억) 증가한 5,451억 원으로 현금성 자산, 재고 자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 45.3%(906억) 늘어난 2,907억 원으로 매입채무 및 단기차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 1.3% 증가한 2,544억 원을 기록했습니다.

코스모신소재 - 재무 안정성 비율
코스모신소재 - 재무 안정성 비율

당사의 재무 건전성에서는 유동비율 121.1%, 부채비율 114.3%, 자기자본비율 46.7%, 자본유보율 641.3%를 기록했습니다. 증설 투자로 인해 차입으로 부채비율이 증가했습니다.


최근 사업 및 연구 개발 현황

최근 설비 투자 현황

당사는 당분기까지 생산능력 향상을 위한 신규 설비의 매입과 증설에 186억 원을 투자했습니다. 또한 2021년 7월 이사회에서 결의한 1,500억 원의 투자 중 전구체 공장 외에 양극재 증설을 위한 투자가 일부 진행된 것으로 알려졌습니다.

연구 개발 현황

당사는 지난 1분기 매출액의 0.46%인 9억 원의 비용을 투자하면서 NM 계열, 단결정, 하이니켈 및 전고체 전지용 양극재의 연구 개발을 수행하고 있습니다. 또한 IT용 기능성 필름의 신제품 개발도 수행하고 있습니다.  


코스모신소재(005070) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

코스모신소재 - 주가 정보

코스모신소재 - 주가 정보(2023.05.25)
코스모신소재 - 주가 정보(2023.05.25)

5월 25일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 3.31% 내린 181,300원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 8.96%이며, 시가총액 5조 5,570억 원으로 코스피 시총 기준 62위 종목입니다.

코스모신소재 - 주식 시세

코스모신소재 - 주식 시세(일봉: 2022.05 ~ 2023.05)
코스모신소재 - 주식 시세(일봉: 2022.05 ~ 2023.05)

당사의 주가는 2차 전지 시장의 성장과 양극재, 폐배터리, 전고체 전지 등의 호재가 겹치면서 연초 5만 원 초반에서 최근 20만 원까지 급등했습니다. 해당 종목은 단기 급등으로 지난 목표주가(125,000원) 초과 달성하였고, 좀 더 상승 여력은 있어보이지만, 새로운 진입 시기에 대한 부분은 당분간 보류하면서 관망할 예정입니다.


투자 포인트

1. 전기차 성장에 따른 고객사 수요 대응을 위한 1,500억 원 규모의 신규 투자 결정 (2023.12 완공 예정)

2. 2차 전지 NCM 양극재 증설 완료에 따라 생산능력 2배 증가(2022년 4만 톤, 2023년 말 7만 톤)

3. NCM 원재료인 전구체 설비 투자로 연간 2,400톤 생산 예정, 2024년까지 1만 톤 생산능력 확보 예정

4. 전구체 국산화 및 수직계열화를 통한 안정적 공급망과 수익성 확대 전망

5. 중국 합작사 증자 참여로 2차 전지 소재 증설 및 리튬 확보, 중국 시장 진출 기회 (2022.2.17)

6. 모회사 코스모화학의 황산코발트 생산 및 니켈 정제, 폐배터리 재활용 사업에 따른 시너지 효과 전망

7. 2023년 코발트 프리 양극재 양산, 향후 하이망간(OLO), 전고체 전지용 양극재 개발로 중장기 성장 추진

8. MLCC 이형필름, 45,00만 ㎡에서 월 6,000만 ㎡로 증설 완료 및 양산 개시(2021.11)에 따른 매출 확대

9. 이형 필름 추가 증설로 7,000만 ㎡ 생산능력 확보


최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

SK證 "코스모신소재, 가파른 실적 개선 가능성 주목" - 뉴시스

 

SK證 "코스모신소재, 가파른 실적 개선 가능성 주목"

[서울=뉴시스] 신항섭 기자 = SK증권은 23일 코스모신소재에 대해 가파른 실적 개선 가능성에 주목하라고 분석했다

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코스모신소재 주가 '어깨춤'…외인 투자자들 큰 관심받는 이유? - 핀포인트뉴스

 

코스모신소재 주가 '어깨춤'…외인 투자자들 큰 관심 받는 이유? - 핀포인트뉴스

[핀포인트뉴스 최준규 기자] 2차전지 양극재 사업을 하는 코스모신소재 주가가 오름세를 나타냈다.최근 외국인 매수세가 몰리고 있는데 동종 업체들에 비하면 상대적으로 후발주자라는 분석이

www.pinpointnews.co.kr


오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***

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