동진쎄미켐 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

 

반도체 노광 공정의 핵심 소재이자 일본 수출 규제 품목인 포토레지스트(PR)의 국산화를 선도하면서 2차 전지 소재로 성장하는 (주)동진쎄미켐의 2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

동진쎄미켐 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

동진쎄미켐 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

동진쎄미켐 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

동진쎄미켐 (005290) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 동진쎄미켐 (005290)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

동진쎄미켐 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2021.12)

당사는 전자재료와 발포제를 전문으로 제조하는 기업으로서, PVC 및 고무 발포제를 국내 최초로 개발, 국산화했습니다. 이후 발포제 부문 세계 1위로 성장하면서 반도체 및 디스플레이 소재 산업에 진출하였으며, 1989년 반도체용 포토레지스트 국산화에 성공했습니다. 

2021년 반도체 및 디스플레이 제조에 적용되는 감광액(Photoresist), Wet Chemical 등을 제조하는 전자재료 사업부문은 매출액 1조 637억 원으로 전체 매출의 91.6%, 발포제 사업부문의 매출액은 975억 원으로 8.4%의 매출 비중을 기록했습니다.

동진쎄미켐 - 실적 구분 현황(2021.12)

2021년 결산 실적에서 수출은 5,980억 원으로 51.5%, 내수는 5,633억 원으로 48.5%를 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

동진쎄미켐 - 손익계산서

2021년 결산 실적은 매출액 1조 1,613억 원으로 전년 동기 대비 23.8% 증가했으며, 영업이익은 1,318억 원으로 4.4% 증가, 당기순이익은 1,029억 원으로 20.7% 증가했습니다. 전년 대비 사업부문 별 고른 실적을 바탕으로 매출액은 증가하였으나, 원자재 가격의 상승 여파로 인한 매출원가가 증가하면서 영업이익은 소폭 증가하는데 그쳤습니다. 매출 성장은 주로 내수는 반도체용 전자재료의 수요 증가이며, 해외 전자재료 부문에서는 8세대 LCD용 Wet Chemical의 판매 증가로 인한 것입니다. 

현금흐름표

동진쎄미켐 - 현금흐름표

2021년 영업활동 현금흐름에서는 761억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 단기금융자산 및 유형자산의 취득 등으로 963억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고, 차입금의 차입과 유상증자를 통해 자금조달을 하면서 391억 원의 현금이 유입되었습니다. 2021년 기말 현금성 자산은 2,312억 원을 확보하고 있습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

동진쎄미켐 - 재무상태표

2021년 말 총자산은 전기 말보다 23.5%(2,254억) 늘어난 1조 1,862억 원으로 현금성자산, 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 19.6%(1,024억) 늘어난 6,252억 원으로 매입채무, 단기차입금, 기타유동부채 및 장기차입금의 증가가 있었습니다. 자본총계는 28.1%(1,230억) 늘어난 5,610억 원으로 당기순이익 및 해외사업 환산이익에 따른 증가입니다.

동진쎄미켐 - 재무 안정성 비율

2021년 말 재무 안정성 비율에서는 유동비율 150.5%, 부채비율 111.4%, 자기자본비율 47.3%, 자본유보율 1,909.4%를 기록하면서 양호한 재무상태를 보이고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

연구 개발 현황

동진쎄미켐 - 연구 개발 비용 현황

당사는 지난 2021년 매출액의 3.82%인 444억 원 규모의 비용을 투입하면서 반도체, 디스플레이, 태양전지 등 전자소재 중심의 연구개발을 수행하였습니다.

지적 재산권 현황

동진쎄미켐 - 지적재산권 현황

당사는 꾸준한 연구개발을 통해 지난 2021년 한 해 동안 25건의 신규 특허를 취득하면서 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다.

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동진쎄미켐(005290) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

동진쎄미켐 - 주가 정보(2022.03.18)

3월 18일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 7.78% 오른 36,700원에 거래를 마쳤습니다. 우크라이나 사태가 완화 조짐이 있다는 점과 러시아가 디폴트 위기에서 한숨 돌린 점 등에 시장이 반응하면서 당사의 주가도 반등했습니다. 외국인 비율은 7.71%이며, 시가 총액 1조 8,869억 원으로 코스닥 시총 기준 18위 종목입니다. 

동진쎄미켐 - 주식 시세 (일봉: 2021.04 ~ 2022.03)

당사의 주가는 지난 1월 초 오스템임플란트 직원의 횡령 사건으로 1,430억 원의 당사 주식을 미수거래로 사들였던 이슈가 발생하면서 주가가 급락했으며, 이후 시장 불확실성과 맞물리면서 최근까지 하락세를 보이고 있습니다. 최근에는 우크라이나 사태의 추이에 따라 변동성을 보여오면서 3월 17일부터 오늘까지 2일 연속 기관의 매수로 반등했습니다. 사업 전망 및 차트 소견을 고려한 개인적인 목표주가는 44,000원으로 설정하였으나, 글로벌 불확실성에 따른 변동성으로 3~ 45,000원 사이에서 움직일 것으로 보입니다. 당사는 지난해 4분기 일본 수출규제에 따라 연구개발을 시작한 극자외선(EUV) 공정용 포토레지스트의 개발에 성공하면서 급등하여 단숨에 45,000원을 넘어섰으나, 향후 EUV PR의 양산 및 공급 그리고 2차 전지 소재 사업의 성장 등으로 중장기적으로는 전고점을 넘어설 수 있는 종목으로 전망합니다. 

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투자 포인트

1. 극자외선(EUV) 공정용 포토레지스트 개발 및 고객사 성능 평가 통과로 신공장 증설 및 양산 준비

2. 3D NAND용 포토레지스트(KrF), 세계 시장 점유율 1위 

3. 반도체 제조용 신너, 국내 시장 점유율 1위

4. 세계 최초 OLED 포토레지스트 상용화 성공

5. 2차 전지 CNT 도전재, 음극재 개발 및 스웨덴 노스볼트 공급

6. 발포제 사업, 국내 시장 점유율 1위

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***