전자기기의 핵심 부품인 MLCC용 이형 필름의 제조 사업을 기반으로 2차 전지 양극재로 도약하는 코스모신소재(주)의 2023년 1분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.03.20 - [기업 분석 및 전망] - 코스모신소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.21 - [기업 분석 및 전망] - 코스모신소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.02 - [기업 분석 및 전망] - 코스모신소재 (005070) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.17 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 코스모신소재 (005070)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사가 영위하고 있는 주요 제품은 전기차(EV), 에너지저장장치(ESS) 등의 배터리 주요 소재인 2차 전지 양극활 물질과 전자 부품의 핵심인 MLCC(적층형 콘덴서) 제조 공정에 사용되는 이형 필름, 복사기 및 프린터 등에 사용되는 토너 등이 있습니다. 지난 1분기 실적에서 2 차전지용 양극활 물질의 매출은 1,637억 원으로 전체 매출액의 85.9%를 차지하였으며, 기능성 필름은 203억 원으로 10.7%, 토너는 65억 원으로 3.4%의 매출 비중을 나타냈습니다. 한편 전사부문 실적에서 수출은 1,802억 원으로 94.6%, 내수는 104억 원으로 5.4%의 매출 비중을 기록했습니다.
손익계산서 - 실적
지난 1분기 실적에서 매출액은 1,905억 원으로 전년 동기 대비 110.1% 증가한 실적을 거두었습니다. 반면 영업이익은 65억 원으로 22.4% 감소했고, 당기순이익은 31억 원으로 66.2% 감소했습니다. 세부적으로는 기능성필름이 82.6% 감소한 반면, 양극재는 240% 증가하면서 전사 실적을 견인했습니다. 연말 재고로 인한 비용 부담, 지난해 인플레이션과 중국 코로나19 여파 등으로 기능성필름 수요 감소 및 생산량 감소가 있었습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 226억 원이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융자산 및 유무형 자산의 취득 등으로 222억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고, 단기차입금의 차입을 통해 189억 원이 유입되었습니다. 당기말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 532억 원으로 전년 동기 대비 128.6% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 1분기 총자산은 전기보다 20.8%(937억) 증가한 5,451억 원으로 현금성 자산, 재고 자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 45.3%(906억) 늘어난 2,907억 원으로 매입채무 및 단기차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 1.3% 증가한 2,544억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 121.1%, 부채비율 114.3%, 자기자본비율 46.7%, 자본유보율 641.3%를 기록했습니다. 증설 투자로 인해 차입으로 부채비율이 증가했습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 설비 투자 현황
당사는 당분기까지 생산능력 향상을 위한 신규 설비의 매입과 증설에 186억 원을 투자했습니다. 또한 2021년 7월 이사회에서 결의한 1,500억 원의 투자 중 전구체 공장 외에 양극재 증설을 위한 투자가 일부 진행된 것으로 알려졌습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 0.46%인 9억 원의 비용을 투자하면서 NM 계열, 단결정, 하이니켈 및 전고체 전지용 양극재의 연구 개발을 수행하고 있습니다. 또한 IT용 기능성 필름의 신제품 개발도 수행하고 있습니다.
코스모신소재(005070) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
코스모신소재 - 주가 정보
5월 25일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 3.31% 내린 181,300원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 8.96%이며, 시가총액 5조 5,570억 원으로 코스피 시총 기준 62위 종목입니다.
코스모신소재 - 주식 시세
당사의 주가는 2차 전지 시장의 성장과 양극재, 폐배터리, 전고체 전지 등의 호재가 겹치면서 연초 5만 원 초반에서 최근 20만 원까지 급등했습니다. 해당 종목은 단기 급등으로 지난 목표주가(125,000원) 초과 달성하였고, 좀 더 상승 여력은 있어보이지만, 새로운 진입 시기에 대한 부분은 당분간 보류하면서 관망할 예정입니다.
투자 포인트
1. 전기차 성장에 따른 고객사 수요 대응을 위한 1,500억 원 규모의 신규 투자 결정 (2023.12 완공 예정)
2. 2차 전지 NCM 양극재 증설 완료에 따라 생산능력 2배 증가(2022년 4만 톤, 2023년 말 7만 톤)
3. NCM 원재료인 전구체 설비 투자로 연간 2,400톤 생산 예정, 2024년까지 1만 톤 생산능력 확보 예정
4. 전구체 국산화 및 수직계열화를 통한 안정적 공급망과 수익성 확대 전망
5. 중국 합작사 증자 참여로 2차 전지 소재 증설 및 리튬 확보, 중국 시장 진출 기회 (2022.2.17)
6. 모회사 코스모화학의 황산코발트 생산 및 니켈 정제, 폐배터리 재활용 사업에 따른 시너지 효과 전망
7. 2023년 코발트 프리 양극재 양산, 향후 하이망간(OLO), 전고체 전지용 양극재 개발로 중장기 성장 추진
8. MLCC 이형필름, 45,00만 ㎡에서 월 6,000만 ㎡로 증설 완료 및 양산 개시(2021.11)에 따른 매출 확대
9. 이형 필름 추가 증설로 7,000만 ㎡ 생산능력 확보
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
SK證 "코스모신소재, 가파른 실적 개선 가능성 주목" - 뉴시스
SK證 "코스모신소재, 가파른 실적 개선 가능성 주목"
[서울=뉴시스] 신항섭 기자 = SK증권은 23일 코스모신소재에 대해 가파른 실적 개선 가능성에 주목하라고 분석했다
www.newsis.com
코스모신소재 주가 '어깨춤'…외인 투자자들 큰 관심받는 이유? - 핀포인트뉴스
코스모신소재 주가 '어깨춤'…외인 투자자들 큰 관심 받는 이유? - 핀포인트뉴스
[핀포인트뉴스 최준규 기자] 2차전지 양극재 사업을 하는 코스모신소재 주가가 오름세를 나타냈다.최근 외국인 매수세가 몰리고 있는데 동종 업체들에 비하면 상대적으로 후발주자라는 분석이
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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