반도체 및 디스플레이, 2차 전지 제조 공정용 핵심 소재 사업을 영위하는 솔브레인(주)의 2023년 1분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.05.13 - [기업 분석 및 전망] - 솔브레인 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.23 - [기업 분석 및 전망] - 솔브레인 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.01 - [기업 분석 및 전망] - 솔브레인 (357780) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.11 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 솔브레인(357780)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 및 디스플레이 제조 공정용 화학재료, 2차 전지 소재 등을 생산하고 있습니다. 현재 삼성디스플레이, SK하이닉스, LG디스플레이 등 국내 반도체 및 디스플레이 제조사에 공정용 화학 재료 등을 꾸준히 공급하고 있으며, 2차 전지의 경우 삼성SDI, SK이노베이션, LG화학 등의 국내 2차 전지 제조사에 관련 제품을 공급하고 있습니다.
지난 1분기 실적에서 반도체 부문은 1,856억 원으로 전체 매출액의 77%를 차지하였으며, 2차 전지는 396억 원으로 16%, 디스플레이는 178억 원으로 7%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 1분기 실적에서 매출은 2,430억 원으로 전년 동기 대비 13.7% 감소했습니다. 영업이익은 491억 원으로 14.9% 감소했으며, 당기순이익은 456억 원으로 6.5% 감소한 실적을 기록했습니다. 각 사업 부문 별로는 반도체(+8.6%), 2차 전지(-43.7%), 디스플레이(-56%)를 기록했습니다. 디스플레이 주 고객사인 LG디스플레이의 감산이 이어졌으며, 고객사 재고 조정에 따른 분기 실적이 감소하였습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 1조 343억 원으로 전년 대비 5.2% 감소하고, 영업이익은 1,942억 원으로 6.2% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 1조 1,522억 원으로 2023년 대비 11.4% 증가하고, 영업이익은 2,200억 원으로 13.3% 증가할 것으로 전망했습니다. 디스플레이 및 2차 전지 부문은 점차 실적이 회복될 예정이지만, 삼성전자 감산 등 반도체 전방산업의 다운 사이클이 진행되면서 지난해 대비 소폭 줄어든 실적을 예상하고 있습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 355억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융자산의 증가 및 유형자산의 취득 등으로 127억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 자기주식을 취득하면서 31억 원이 유출되었습니다. 한편 당분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 1,895억 원으로 전년 동기 대비 40.5% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
지난 1분기 총자산은 전기보다 2.3% 증가한 9,563억 원이며, 부채총계는 4.4% 감소한 1,297억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순이익의 발생 등으로 3.4% 증가한 8,266억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 408.4%, 부채비율 15.7%, 자기자본비율 86.4%, 자본유보율 20,216.4%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 설비 투자 현황
당사는 당분기 중 약 109억 원을 생산 라인의 증설과 성능 개선 등에 투자하였습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 2.39%인 55억 원을 투입하면서 반도체, 디스플레이, 2차 전지의 소재 연구 개발을 수행하고 있습니다.
솔브레인(357780) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
솔브레인 - 주가 정보
6월 22일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 7.74% 오른 250,500원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 29.86%이며, 시가총액 1조 9,485억 원으로 코스닥 시총 기준 20위 종목입니다.
솔브레인 - 주식 시세
당사의 주가는 올해 들어서면서 21~25만 원 사이에서 움직이는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 27만 원으로 설정하였습니다. 단기적으로는 반도체 전방산업의 감산 및 투자 위축 등으로 실적 부진이 예상되지만 중장기적 관점에서는 2차 전지와 함께 꾸준한 성장을 예상하고 있습니다. 따라서 변동폭 내 범위에서 저가 매수하는 방법을 고려 중입니다.
투자 포인트
1. 솔브레인, 동진쎄미켐과 함께 삼성전자와 협력하여 미국 소재 공장 구축 결정, 2024년 가동 목표
2. 삼성전자 비메모리, 3D NAND, 평택 3공장 가동, 미국 파운드리 투자에 따른 수혜 전망
3. 반도체 미세화, NAND 고단화에 따른 공정 난이도 증가로 당사의 식각액 수요 증가
4. LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션 등 2차 전지 주 고객사를 확보하면서 중장기 성장 전망
5. 2차 전지 전해액의 핵심 첨가제(유기 첨가제) 내재화에 따른 수익성 향상
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
증권사 리포트: 2분기 저점, 실적 턴어라운드 전망 - 키움증권
증권사 리포트: 당분간 전방업체 감산 영향 불가피 - 이베스트 투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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