40여 년간 축적된 정밀 금형 설계 및 복합 소재 기술을 기반으로 2차 전지용 부품 산업을 선도하는 신흥에스이씨(주)의 2023년 1분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.05.01 - [기업 분석 및 전망] - 신흥에스이씨 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.05.12 - [기업 분석 및 전망] - 신흥에스이씨 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.01 - [기업 분석 및 전망] - 신흥에스이씨 (243840) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.11 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 신흥에스이씨 (243840)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 2차 전지용 부품을 제조, 공급하는 단일 사업부문으로 구성되어 있으며, 주요 제품에는 2차 전지의 각형 및 원형 전지의 CAN, Cap ass'y, Pack Module 등과 신규 사업으로 스트립 터미널을 개발, 공급하고 있습니다. 또한 신규 사업으로 폴리머형 스트립 터미널을 생산하고 있습니다. 지난 1분기 실적에서 중대형 각형 Cap의 매출은 849억 원으로 전체 매출액의 70.1%를 차지하였으며, CAN은 72억 원으로 6%를 기록했습니다. 또한 소형 전동공구 등에 적용되는 원형 CID의 매출액은 262억 원으로 전체 매출액의 21.6%를 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 1분기 실적에서 매출액은 1,212억 원으로 전년 동기 대비 9.6% 증가했습니다. 영업이익은 68억 원으로 25.1% 증가했으며, 당기순이익은 121억 원으로 116.9% 증가한 실적을 거두었습니다. 세부적으로는 전기차 배터리 분야의 성장으로 중대형 각형 부문이 14.8% 성장했고, 소형 전지향 매출은 7.6% 증가했습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 5,623억 원으로 전년 대비 17.7% 증가하고, 영업이익은 412억 원으로 32.9% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 6,806억 원으로 2023년 대비 21% 증가하고, 영업이익은 524억 원으로 17.2% 증가할 것으로 전망했습니다. 주 고객사인 삼성SDI와 협력을 위한 헝가리 공장의 꾸준한 증설과 미국 소재 공장 설립으로 중장기적인 성장성을 예상하고 있습니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 275억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 472억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 13억 원이 유출되었습니다. 또한 당분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 654억 원으로 전년 동기 대비 94.8% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
1분기 총자산은 전기보다 4.5% 증가한 6,856억 원으로 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 4.8% 증가한 3,651억 원으로 차입금 및 유동성 금융부채의 증가에 따릅니다. 자본총계는 배당금의 지급으로 유출이 있었으나, 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 총 4.1%(127억) 증가한 3,205억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 78.3%, 부채비율 113.9%, 자기자본비율 46.7%, 자본유보율 1,279.5%를 기록했습니다. 꾸준한 신규, 증설 투자로 부채규모가 100%를 넘고 있으나, 투자에 따른 성장을 꾸준히 시현하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 사업 현황
당사는 지난 5월 미국 IRA 시행에 따라 1000억 원 규모를 투자하여 미국내 전기차 배터리 부품 공장을 설립할 것으로 전해졌습니다. 미국 애리조나주에 2만 평 규모의 부지를 이미 확보했으며, 오는 2025년 양산을 목표하고 있습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 0.56%인 7억 원을 투입하면서 2차전지 CAN, CID 등의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
신흥에스이씨(243840) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
신흥에스이씨 - 주가 정보
6월 21일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일 종가와 같은 47,600원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 4.32%이며, 시가총액 3,695억 원으로 코스닥 시총 기준 206위 종목입니다.
신흥에스이씨 - 주식 시세
올해 초 52주 최저가인 39,400원을 기록한 후 반등하면서 한 때 5만 원대 후반까지 올랐으나, 기관의 매도세로 반락하면서 최근에는 4만 원대 후반에서 거래가 형성되고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 58,000원으로 설정하였습니다. 주 고객사인 삼성SDI의 GM합작공장 설립 등 중장기 호재가 있어서 장기적 관점에서는 7만 원대 중반까지 보고 있으나, 단기적으로는 다소 보수적인 목표가를 유지합니다.
투자 포인트
1. 미국 현지 1000억 원 규모의 부품 공장 설립, 2025년 가동 목표
2. 헝가리(중대형 각형) 및 말레이시아 (원형CID)현지 법인 설비 투자 (2022년 3분기 완료)에 따른 매출 증대
3. 소형 원형 CID 생산 능력 확대를 위한 오산 공장, 천진 공장 투자로 매출 다변화
4. 말레이시아 현지 법인 증설(소형 원형 및 각형), 2022년 매출 가시화 전망
5. 주 고객사 삼성SDI, 헝가리 공장에 1조 투자 및 미국 GM 합작사 설립에 따른 당사의 매출 확대 전망
6. 폴리머형 스트립 터미널 양산 개시로 매출 다각화
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
신흥에스이씨, 1000억 투자 美 전기차 배터리 부품 공장 설립 - 전자신문
신흥에스이씨, 1000억 투자 美 전기차 배터리 부품 공장 설립
전기차 배터리 부품 업체인 신흥에스이씨가 미국에 직접 진출한다. 인플레이션감축법(IRA) 시행으로 현지 생산거점을 확대하는 국내 배터리 제조사 수요에 대응하기 위해 미국 현지 공장을 세운
www.etnews.com
증권사 리포트: 부품의 지평선 너머로 - 삼성증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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