반도체의 조립 및 테스트 등 반도체 후공정 산업을 선도하는 (주)SFA반도체의 2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2022.12.26 - [기업 분석 및 전망] - SFA반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.06 - [기업 분석 및 전망] - SFA반도체 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.09 - [기업 분석 및 전망] - SFA반도체 (036540) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.11 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - SFA반도체 (036540)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 후공정에 해당하는 조립(패키징) 및 테스트 사업을 하는 기업으로서 최고의 기술력을 바탕으로 삼성전자, Micron, SK하이닉스 등 세계 유수의 반 도체 업체들에게 최첨단 반도체 패키징 솔루션을 제공하고 있습니다. 당사의 제품은 크게 메모리와 비메모리 부문으로 나누어져 있으며, 지난 1분기 실적에서 메모리 부문의 매출은 970억 원으로 82.8%, 비메모리 부문은 195억 원의 매출로 16.7%의 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 1분기 실적에서 매출액은 1,172억 원으로 전년 동기 대비 32.8% 감소했습니다. 영업이익은 -10억 원, 당기순이익은 -13억 원으로 적자 전환했습니다. 스마트폰 수요 감소에 PC/Server 향 수요 또한 예상치보다 부진하면서 전사 실적 부진을 시현했습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 5,717억 원으로 전년 대비 18.3% 감소하고, 영업이익은 262억 원으로 58.3% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 7,004억 원으로 2023년 대비 22.5% 증가하고, 영업이익은 638억 원으로 143.5% 증가하면서 실적 회복을 기대하고 있습니다. 주력 사업인 메모리 산업의 부진이 바닥을 다진 것으로 예상하면서 2024년으로 갈수록 점차 회복세를 나타낼 것으로 예상하고 있습니다. 또한 고객사의 DDR5 전환에 따른 수혜도 예상됩니다.
현금흐름표
지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 75억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융자산의 감소에 따라 757억 원의 유입이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 48억 원이 유출되었습니다. 한편 2023년 1분기 말 기준 현금성 자산은 1,214억 원으로 전년 동기 대비 114.3% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 1분기 총자산은 전기보다 0.1% 증가한 6,756억 원이며, 부채총계는 3.5% 감소한 1,844억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순손실과 연차배당의 지급으로 유출이 있었지만 해외사업 환산이익(97억)의 발생으로 1.5% 증가한 4,913억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 326.6%, 부채비율 37.5%, 자기자본비율 72.7%, 자본유보율 431.7%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 1분기 매출액의 0.42%인 5억 원을 투입하면서 신규 사업 확대를 위한 반도체 패키징 기술의 연구개발을 수행하고 있습니다.
SFA반도체(036450) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
SFA반도체 - 주가 정보
8월 3일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.13% 내린 5,520원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 4.44%이며, 시가총액 9,078억 원으로 코스닥 시총 기준 70위 종목입니다.
SFA반도체 - 주식 시세
당사의 주가는 지난 3월 일본의 반도체 수출 규제가 해제된다는 소식이 나오면서 4천 원대에서 등락을 거듭하던 주가는 5천 원대로 급등하였으나, 이후 최근까지 변동성을 보이면서 5천 원대 중반에서 거래 중입니다. 수급에서는 기관과 외국인이 매수 우위를 보이고 있으나, 최근 3 거래일 연속 개인의 순매수가 나오는 등 치열한 공방이 진행 중입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 7,500으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 한국 본사 및 필리핀 공장 증설에 따른 메모리, 비메모리 capa 확대
2. 삼성전자, SK하이닉스, Micron, Sony, Fujitsu 등 주요 글로벌 고객사를 통한 안정적인 성장
3. 메모리 및 비메모리 반도체 후공정인 패키징, 테스트 등 후공정 관련 고객사 맞춤 일괄 서비스 공급 기업
4. 차량용 반도체 및 전력 반도체 수요 급증에 따른 실적 증가
5. 고객사 DDR5 메모리 전환에 따른 신규 수요
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
증권사 리포트: 선택과 집중 - 교보증권
증권사 리포트: 과도한 우려에 따른 주가 하락 - 이베스트 투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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