2차 전지 및 반도체, 석유화학 등 다양한 산업의 제조 현장에 자동화 솔루션을 공급하면서 2차 전지 소재 산업으로 성장하는 (주)코윈테크의 2023년 상반기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.06.26 - [기업 분석 및 전망] - 코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.04 - [기업 분석 및 전망] - 코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.28 - [기업 분석 및 전망] - 코윈테크 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.03.29 - [기업 분석 및 전망] - 코윈테크 (282880) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.11.18 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주식 전망 - 코윈테크(282880)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 제조업이 필요로 하는 스마트 팩토리의 핵심인 공정 자동화 시스템을 제조하여 반도체, 석유화학, 제약, 자동차, 2차 전지 등 다양한 산업에 공급하고 있습니다. 특히 당사의 주력 제품인 2차 전지 공정 자동화 시스템을 세계 최초로 전체 공정 자동화 개발에 성공하였으며, 이를 바탕으로 2차 전지 제조업체에 납품하고 있습니다. 또한 자회사 탑머티리얼을 통해 2차 전지 핵심 소재인 하이 망간계 양극재를 개발하여 2023년 본격적인 시장 진출을 준비하고 있으며, 전극소재 부품 또한 생산능력 확대를 통한 꾸준한 성장을 하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 상반기 실적에서 2분기 매출액은 957억 원으로 전년 동기 대비 136.6% 증가했고, 상반기 누적 매출액은 1,651억 원으로 55.6% 증가했습니다. 영업이익은 2분기에는 126억 원으로 400% 증가했으며, 누적 기준으로는 199억 원으로 163.5% 증가한 실적을 거두었습니다. 특히 2분기에는 분기 사상 최대 실적을 기록했는데, 2차 전지 제조사의 자동화 설비와 엔지니어링 수요가 증가했습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 3,654억 원으로 전년 대비 81.7% 증가하고, 영업이익은 430억 원으로 190.5% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 4,718억 원으로 2023년 대비 29.1% 증가하고, 영업이익은 600억 원을 기록하면서 39.5% 증가할 것으로 전망했습니다. 상반기에만 2,569억 원의 신규 수주를 포함하여 당기 말 기준 수주잔고 3,485억 원을 확보하고 있습니다. 또한 2차 전지의 다양한 타입에 적용할 수 있는 설비 시스템을 보유하고 있으며, 제조사 간 경쟁이 치열해지는 만큼 자동화 설비의 수요는 꾸준할 것으로 예상됩니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익에도 불구하고 운전자산의 변동에 따라 56억 원의 현금이 유출되었습니다. 투자활동에서는 유무형 자산의 취득으로 유출이 있었으나, 금융상품의 처분과 금융자산의 증가로 259억 원이 유입되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하면서 65억 원의 유출이 발생했습니다. 한편 상반기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 565억 원으로 전년 동기 대비 70.7% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 상반기 총자산은 전기보다 4.3%(148억) 증가한 3,586억 원으로 매출채권 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 1.1% 증가한 1,589억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순이익과 전환사채의 발행으로 총 7%(130억) 증가한 1,997억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 165%, 부채비율 79.6%, 자기자본비율 55.7%, 자본유보율 2,754.2%를 기록하면서 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 상반기 매출액의 1.16%인 19억 원을 투입하면서 2차전지 제조 공정에 적용될 자율주행 등 스마트 팩토리 솔루션에 대한 연구 개발을 수행하고 있습니다.
코윈테크(282880) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
코윈테크 - 주가 정보
9월 4일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 5.2% 상승한 38,450원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 5.39%이며, 시가총액 4,007억 원으로 코스닥 시총 기준 200위 종목입니다.
코윈테크 - 주식 시세
지난 3월 2차 전지 종목의 반등에 편승하여 상승세를 유지하던 주가는 8월 들어 조정을 받다가 최근 다시 상승 전환했습니다. 2차전지 제조사 간의 품질 경쟁이 심화하면서 당사의 제품과 같은 자동화 설비의 중요성이 강조되고 있어 당분간 꾸준한 실적 성장이 기대됩니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 53,000원으로 설정하였습니다. 또한 중장기적으로는 하이망간계 양극재의 양산 준비가 진행 중에 있어서 시장 조정 시 꾸준한 매수전략도 유효해 보입니다. 9월 4일에는 현대차그룹과 LG엔솔이 미국 내 배터리 생산시서레 2조 6500억 원 규모의 추가 투자가 알려지면서 급등세를 보였습니다.
투자 포인트
1. 국내 2차 전지 제조업체의 해외 현지 투자 사이클이 시작되면서 당사의 실적 성장 전망
2. 세계 최초로 2차 전지 전공정 자동화 시스템 개발 기업으로 후공정 자동화 사업까지 확대
3. 세계 최초 '코발트 프리' 양극재(리튬인산철)를 개발한 탑머티리얼의 인수로 2차 전지 시너지 효과 기대
4. 2023년 하이 망간계 양극재의 샘플 생산 및 테스트, 2024년 본격 양산
5. 주 고객사인 LG에너지솔루션 및 삼성SDI의 수주 증가와 해외 고객사 다변화에 따른 외형 성장
6. 고객사 수주 증가에 대응 위한 설비 투자(전극 설비)로 2022년 하반기부터 생산능력 2배 확대
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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