국내 메모리 및 비메모리 반도체 검사용 소켓 시장을 대표하는 기업으로 의료기, 2차 전지 산업으로 성장하는 리노공업(주)의 2023년 상반기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.06.03 - [기업 분석 및 전망] - 리노공업 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.20 - [기업 분석 및 전망] - 리노공업 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 4분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.08 - [기업 분석 및 전망] - 리노공업 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.12 - [기업 분석 및 전망] - 리노공업 (058470) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.17 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 리노공업 (058470)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 검사용 프로브(LEENO PIN 류)와 반도체 테스트 패키지용 장비의 소모성 부품인 IC TEST 소켓을 국산화하면서 다양한 반도체에 적용할 수 있는 소켓을 짧은 기간 내에 공급할 수 있는 생산 인프라를 구축하고 있습니다. 또한 LEENO PIN과 IC TEST SOCKET에서 축적된 기술력으로 의료기기용 초음파 프로브에 적용되는 부품을 개발, 공급하면서 초음파 진단기 시장에서 경쟁력을 확보하고 있습니다.
지난 상반기 실적에서 반도체 부문의 매출은 1,113억 원으로 전체 매출액의 89.6%를 차지하였으며, 의료기기 부문은 129억 원으로 10.4%를 기록했습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 상반기 실적에서 2분기 매출액은 751억 원으로 전년 동기 대비 17.8% 감소했고, 상반기 누적 매출액은 1,242억 원으로 31.2% 감소했습니다. 영업이익은 336억 원으로 18.7% 감소했으며, 누적 기준으로는 508억 원으로 35.5% 감소한 실적을 거두었습니다. IT 시장의 수요 감소 등에 따른 반도체 전방산업의 감산과 스마트폰 수요 부진으로 상반기 실적 부진이 이어지고 있습니다. 다만 1분기 대비 2분기 실적이 개선되고 마진율도 개선되는 모습을 보인점은 긍정적인 요소입니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 2,630억 원으로 전년 대비 18.4% 감소하고, 영업이익은 1,012억 원으로 25.9% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 3,188억 원으로 2023년 대비 21.2% 증가하고, 영업이익은 1,302억 원으로 28.7% 증가할 것으로 전망했습니다. 애플 스마트폰의 신제품 출시 효과와 최근 챗GPT 등 생성형 AI 기술이 활성화되면서 AI, XR 등의 시장 성장이 주목됩니다. 갈수록 고도화되는 IT 추세에 따라 반도체 제품의 테스트를 위한 당사의 미세 피치 기술의 경쟁력은 꾸준히 요구될 것으로 기대합니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 310억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융자산의 처분 등으로 총 270억 원의 현금이 유입되었습니다. 재무활동에서는 리스부채를 상환하고 배당금의 지급으로 456억 원의 유출이 발생했습니다. 한편 상반기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 431억 원으로 전년 동기 대비 43.6% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 상반기 총자산은 전기보다 2.1% 증가한 5,427억 원이며, 부채총계는 6% 늘어난 406억 원을 기록했습니다. 자본총계는 배당금의 지급으로 유출이 있었으며, 당기순이익의 발생으로 총 1.8% 증가한 5,021억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 992%, 부채비율 8.1%, 자기자본비율 92.5%, 자본유보율 6,518.8%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 상반기 매출액의 3.73%인 46억 원을 투입하면서 웨이퍼 레벨 테스트 및 차세대 반도체 패키징에 대응하는 소켓 등 반도체 테스트를 위한 제품의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
리노공업(058470) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
리노공업 - 주가 정보
9월 11일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 3.17% 내린 155,600원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 36.57%이며, 시가총액 2조 3,717억 원으로 코스닥 시총 기준 16위 종목입니다.
리노공업 - 주식 시세
당사의 주가는 상반기 반도체, IT 시장의 불황과 미국 인플레이션 우려가 겹치면서 5월 한 때최저가인 109,200원까지 내린 이후 최근까지 꾸준한 상승세를 유지하고 있습니다. 수급에서는 6, 7월 상승세는 기관이 주도하다가 최근에는 외국인의 매수세가 꾸준히 유입되는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 18만 원으로 설정하였습니다. 반도체가 바닥을 다지고 고객사 스마트폰 출시에 따른 수혜가 예상되지만, 다소 보수적인 목표가를 유지합니다.
투자 포인트
1. 글로벌 반도체 검사용 핀과 소켓 시장 Top 5 기업
2. 반도체 미세화에 따른 소켓 매출 및 수익률 증가(2021년 영업이익률: 41.8%)
3. 5G, 2차 전지, AI, 자율주행, 메타버스 등 첨단산업향 수요 증가
4. 코로나19로 잠시 주춤한 의료기기용 부품 사업의 실적 개선 예상, 미국 내 의료기기 대리점 확대 중
5. 제품의 설계에서 가공까지 일괄 공정 시스템과 내재화로 물류 비용 최적화
6. 2022년 11월 16일, 2000억 원의 투자로 생산 능력 증대 및 생산 라인 통합으로 효율성 제고 전망
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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