2022년 결산 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다. 스판덱스 세계 시장 1위 기업으로서 아라미드 원사, 탄소 섬유 등 이른바 슈퍼섬유와 타이어 코드 산업을 선도하는 효성첨단소재(주)의 2023년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.07.05 - [기업 분석 및 전망] - 효성첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기)
2022년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2022.12.15 - [기업 분석 및 전망] - 효성첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.25 - [기업 분석 및 전망] - 효성첨단소재 - 주가 전망 및 실적 분석(2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.25 - [기업 분석 및 전망] - 효성첨단소재 (298050) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.03.03 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 효성첨단소재 (298050)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사와 해외 종속회사의 사업은 크게 제품 및 제조 공정의 특징, 시장 및 판매 방법의 특징 등에 따라 산업자재, 섬유 및 기타 부문으로 구성되어 있습니다. 산업자재 부문에는 타이어 보강재, 산업용 원사, 카페트, 아라미드, 탄소섬유 등이 있습니다. 섬유 부문에는 고부가가치/고기능성 소재로써 주로 의류용으로 사용되는 스판덱스, 폴리에스터 원사가 있습니다. 기타 식품 의약품을 장기 보관하는 산업용 나일론 필름이 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 상반기 실적에서 2분기 매출액은 8,164억 원으로 전년 동기 대비 20.3% 감소했고, 상반기 누적 매출액은 1조 6,509억 원으로 18.6% 감소했습니다. 영업이익은 2분기에는 486억 원으로 50.2% 감소했으며, 누적 기준으로는 1,160억 원으로 3.1% 감소한 실적을 거두었습니다. 2분기에는 타이어 보강재의 판가 하락과 판매량이 감소가 실적 부진의 주 요인이었습니다. 다만 4월 탄소섬유의 증설
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 3조 3,279억 원으로 전년 대비 13.4% 감소하고, 영업이익은 2,421억 원으로 23.2% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 3조 6,055억 원으로 2023년 대비 8.3% 증가하고, 영업이익은 3,265억 원으로 34.9% 증가할 것으로 전망했습니다. 타이어 코드 부진은 2023년 하반기에도 지속되겠으나, 서서히 회복될 것으로 전망하는 가운데, 탄소섬유의 증설과 추가 증설의 단축 등으로 인한 성장 및 수익성은 꾸준할 것으로 예상하고 있습니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 1,871억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 1,524억 원의 현금 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금의 지급을 통해 총 395억 원이 유출되었습니다. 한편 지난 상반기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 132억 원으로 전년 동기 대비 50.8% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 상반기 총자산은 전기보다 1% 증가한 2조 9,648억 원이며, 부채총계는 3.1% 증가한 2조 2,008억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 유입이 있었으나, 배당금을 지급하면서 4.4%(356억) 감소한 7,640억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 74.1%, 부채비율 288.1%, 자기자본비율 25.8%, 자본유보율 2,670.1%를 기록했습니다. 탄소섬유를 비롯한 타이어 보강재 등의 적극적인 투자로 부채비율이 높은 편이지만 시장 경쟁력을 기반으로 한 꾸준한 실적으로 재무상태의 개선도 기대할 수 있겠습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 설비 투자 현황
당사는 지난 상반기 기준 484억 원을 투입하면서 탄소섬유를 중심으로 한 생산능력 증대 및 설비의 보완을 위한 투자를 수행했습니다. 또한 3분기 중 전주 공장 탄소섬유 생산라인 증설 계획을 다시 한번 앞당긴다고 발표했습니다. 규모는 528억 원이며 2023년 9월 11일 시작하여 2024년 7월 31일 완공을 목표하고 있습니다.
해외에도 베트남 현지에 탄소섬유 생산을 위한 신규법인을 설립하고 533억 원 규모를 투자하여 오는 2025년 상반기 완공을 계획하고 있습니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 상반기 매출액의 1%인 165억 원을 투입하면서 산업용 섬유 원사, 탄소섬유 등 기능성 재료, 타이어 보강재의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
효성첨단소재(298050) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
효성첨단소재 - 주가 정보
10월 12일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.05% 오른 384,000원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 5.4%이며, 시가총액 1조 7,203억 원으로 코스피 시총 기준 158위 종목입니다.
효성첨단소재 - 주식 시세
최근 금리 인상, 중국 경기 침체 및 중동 분쟁 등 대외적 불확실성이 지속되면서 한 때 50만 원을 넘었던 주가는 최근들어 30만 원 후반에서 거래되고 있습니다. 본격적인 실적 회복은 2024년을 기대할 수 있으므로 당분간은 시장 외적인 변수에 따라 주가가 움직일 것으로 예상됩니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 48만 원으로 설정하였습니다.
투자 포인트
1. 타이어 코드, 자동차 안전벨트 원사, 에어백 원단 및 스판덱스 세계 시장 점유율 1위 기업으로 안정적 수요
2. 탄소섬유, 전주공장 증설 완료 및 신규 증설, 중국 내 신규 법인 설립에 따른 꾸준한 성장 전망
3. 탄소섬유 급성장에 따른 증설 계획 단축 (2025년 -> 2024년) 및 베트남 신규 법인 설립
4. 수소차, 수소연료전지 그리고 해상풍력 산업의 성장에 따른 탄소섬유 중장기적 성장 동력 확보
5. 2022년 후반기 아라미드 원사 신규 증설에 따른 생산 능력 확대(연간 1250톤 -> 3750톤)
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
효성첨단소재, 베트남 탄소섬유공장 건설 본격화…5.6억달러 투자 - 인사이드 비나
효성첨단소재, 베트남 탄소섬유공장 건설 본격화…5.6억달러 투자 - 인사이드비나
[인사이드비나=호치민, 윤준호 기자] 효성그룹이 베트남 남부 바리아붕따우성(Ba Ria-Vung Tau) 탄소섬유공장 건설에 5억6000만달러를 투자한다.김경환 효성베트남 법인장을 비롯한 효성베트남 대표
www.insidevina.com
증권사 리포트: 2025년 탄소섬유 영업이익 기여도 30%로 증가 전망 - 한화투자증권
증권사 리포트: 향후 3년 간 성장 CAGR 40%, OPM 20%에 대한 가치 - 하나증권
증권사 리포트: 국내 탄소섬유 증설, 베트남 탄소섬유 신규 법인 설립 - 신한투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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