국내 유일의 반도체 웨이퍼 패터닝 검사 기술을 기반으로 반도체 및 디스플레이 검사 장비 산업을 선도하는 (주)넥스틴의 2023년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.07.06 - [기업 분석 및 전망] - 넥스틴 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기)
2022년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.01.28 - [기업 분석 및 전망] - 넥스틴 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.21 - [기업 분석 및 전망] - 넥스틴 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.11 - [기업 분석 및 전망] - 넥스틴 (348210) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.13 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 넥스틴 (348210)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 및 디스플레이 검사장비를 전문으로 제조하는 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다. 검사 장비는 제조 공정 중 결함 검사와 계측 기술을 기반으로 한 웨이퍼 표면에 형성된 전기 회로의 이미지를 촬상하고 반복되는 동일한 이미지를 서로 비교하여 차이점을 얻어내는 광학 검사 장비를 제조, 공급하고 있습니다. 당사의 광학 검사 장비는 반사광을 이용하여 이미지를 촬상 하는 Bright-Field 장비와 산란광을 이용하여 이미지를 촬상 하는 Dark-Field 장비로 구분됩니다. 또한 사용하는 광원의 파장에 따라 극자외선(Deep UV, 266nm) 장비, 자외선(UV, 355nm) 장비, 가시광선(Visible, 400nm~600nm) 장비 등으로 나뉩니다. 현재 주요 제품에는 AEGIS-DP와 2021년 신규 개발한 AEGIS-II 장비가 있으며, AEGIS-II는 AEGIS-DP에 비해 검출 효율성이 증가했고, 간결화된 새로운 이미지 엔진을 탑재한 장비입니다. 이 외에도 지난해 5월 정전기 제어 및 웨이퍼 계측 관련 전문 기업인 (주)자이시스와 합병(100% 지분 보유)하면서 포트폴리오를 확장하였으며, 당분기 중에는 3D-NAND 향 IRIS 장비를 데모용으로 공급하였습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 상반기 실적에서 2분기 매출액은 360억 원으로 전년 동기 대비 1.2% 증가했고, 상반기 누적 매출액은 546억 원으로 5.2% 증가했습니다. 영업이익은 2분기에는 166억 원으로 10.5% 감소했으며, 누적 기준으로는 250억 원으로 0.5% 감소한 실적을 거두었습니다. 반도체 전방산업이 침체가 지속되면서 국내 매출은 감소한 반면, 미중 무역전쟁에 따른 중국 기업의 고객사 다변화 정책으로 수출이 증가하면서 지난해 동기 대비 유사한 실적을 달성했습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 1,096억 원으로 전년 대비 4.7% 감소하고, 영업이익은 502억 원으로 11% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 1,694억 원으로 2023년 대비 54.6% 증가하고, 영업이익은 819억 원으로 63.1% 증가할 것으로 전망했습니다. 반도체 전방산업은 2023년 하반기부터 점차 회복세를 기대하고 있으며, 이와 함께 당사의 주력 제품인 이지스의 신제품(AEGIS III)이 출시를 기다리고 있으며 3D NAND용 아이리스와 EUV 공정용 정전기 제거 시스템인 Res가 현재 고객사 데모 중에 있습니다.
현금흐름표
지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 124억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산 및 금융상품의 증가 등으로 160억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 47억 원의 유출이 있었습니다. 한편 상반기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 418억 원으로 전년 동기 대비 219.8% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 상반기 총자산은 전기보다 19.8%(240억) 증가한 1,451억 원으로 금융자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 28%(60억) 늘어난 276억 원을 기록했습니다. 자본총계는 배당금의 지급으로 유출이 있었으며, 당기순이익의 발생으로 총 18%(179억) 증가한 1,176억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 432.1%, 부채비율 23.5%, 자기자본비율 81%, 자본유보율 2,292.6%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 상반기 매출액의 6.75%인 37억 원의 비용을 투입하면서 반도체 검사 장비의 포트폴리오 확대를 위한 연구 개발을 수행하고 있습니다.
넥스틴(348210) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
넥스틴 - 주가 정보
10월 18일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.47% 내린 60,200원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 14.55%이며, 시가총액 6,139억 원으로 코스닥 시총 기준 103위 종목입니다.
넥스틴 - 주식 시세
당사의 주가는 지난 9월 미국의 대중 수출 규제 영향으로 중국 고객사 향 수요가 감소한다는 소식이 나오면서 급락한 이후 최근에는 6만 원 부근에서 거래되고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 8만 원으로 설정하였습니다. 2024년 반도체 전방산업의 업황 개선과 EUV, HBM용 신규 장비의 공급은 긍정적으로 중기적 관점에서 접근할 필요가 있으며, 당장에는 중국 향 실적 부진으로 주가 상승에 어려움이 예상됩니다.
투자 포인트
1. 세계 최초로 다중비초점면 검사 기술을 기반으로 반도체 검사 장비 산업의 글로벌 경쟁력 확보
2. 미중 무역 분쟁으로 중국 반도체 기업의 웨이퍼 패터닝 검사장비는 당사의 제품 외에 대안 없음
3. 중국 YMTC, JHICC, SMIC, Yangtze Memory 등 다수의 고객사 확보
4. 세계 최초로 3D 검사 장비(IRIS-II)의 개발로 제품 다양화 통한 시장 확대 전망(2022.6)
5. 신규 장비 AEGIS-II 대비 검사속도 50% 향상된 AEGIS-III 개발에 따른 매출 확대
6. NAND향 3차원 검사 장비, 미세 정전기 제어 장비 등의 개발로 중장기 성장성 확보 (현재 고객사 테스트 중)
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
넥스틴, EUV·HBM 동시 공략…"하반기 신규 장비 테스트 돌입" - ZDNET Korea
넥스틴, EUV·HBM 동시 공략…"하반기 신규 장비 테스트 돌입"
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증권사 리포트: 2024년 견조한 수요 및 다각화 성과 - 신한투자증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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