독자 기술인 롤프레스(롤투롤) 방식의 제조 기술을 기반으로 디스플레이, 전자 부품 및 2차 전지 제조용 장비를 공급하는 (주)피엔티의 2023년 3분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.09.04 - [기업 분석 및 전망] - 피엔티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.06 - [기업 분석 및 전망] - 피엔티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.28 - [기업 분석 및 전망] - 피엔티 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.03.30 - [기업 분석 및 전망] - 피엔티 (137400) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.05 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주식 전망 - 피엔티(137400)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사의 사업 부문은 롤투롤(Roll-To-Roll) 기술을 기반으로 한 2차 전지 사업부문과 디스플레이 및 전자 부품을 제조하는 소재 사업부문으로 구성되어 있습니다. 2차 전지 부문에는 전기차, 에너지 저장 장치(ESS), 모바일 기기 등에 적용되는 2차 전지의 핵심 소재인 Coating M/C, Press M/C, Slitter M/C, 노칭 기 등을 제조, 공급하고 있습니다. 소재 사업부문에서는 전지박(동박), 광학 필름, OCA 필름 등 각종 디스플레이 소재용 특수 필름 및 전자/전기 소재를 생산하는 장비를 공급하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 3분기 매출액은 1,189억 원으로 전년 동기 대비 17.2% 감소했고, 3분기 누적 매출액은 3,167억 원으로 3.6% 감소했습니다. 영업이익은 3분기에는 59억 원으로 66.7% 감소했으며, 누적 기준으로는 395억 원으로 25.1% 감소한 실적을 거두었습니다. 일시적으로 수익성이 낮은 설비 및 A/S 가 매출을 차지하면서 영업이익이 크게 감소했습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 5,572억 원으로 전년 대비 33.4% 증가하고, 영업이익은 907억 원으로 16.6% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 8,989억 원으로 2023년 대비 61.3% 증가하고, 영업이익은 1,561억 원으로 72.1% 증가할 것으로 전망했습니다. 먼저 2차 전지 사업부의 수주잔고는 1조 4,374억이며, 소재 사업부의 잔고는 5,019억 원으로 2조 원에 가까운 수주잔고를 확보하고 있습니다. 이를 바탕으로 주 고객사인 SK온과 중국 고객사의 프로젝트에 대한 매출 인식이 지속될 예정입니다. 또한 2024년에는 LFP 배터리의 양산이 본격화됨에 따라 시업 확대가 기대되는 시점입니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익에도 불구하고 운전자산의 변동(매출채권 및 재고자산 등의 증가)으로 369억 원의 현금이 유출되었습니다. 투자활동에서는 금융자산 및 유형자산의 취득 등으로 1,119억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 장단기 차입금의 차입과 상환전환우선주의 발행 등을 통해 1,620억 원이 유입되었습니다. 한편 당분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 295억 원으로 전년 동기 대비 82.6% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 3분기 총자산은 전기보다 51.7%(5,622억) 증가한 1조 6,500억 원으로 현금성 자산, 재고 자산 및 유무형 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 41.8%(3,573억) 늘어난 1조 2,120억 원으로 계약부채(선수금 등)의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익과 상환전환우선주의 발행으로 총 87.9%(2,049억) 증가한 4,381억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 115.6%, 부채비율 276.7%, 자기자본비율 26.5%, 자본유보율 3,290.2%를 기록했습니다. 2차 전지 사업의 수요 증가에 대응하기 위해 운영자금 및 시설 투자를 위한 차입금 규모가 늘어나면서 부채 비율이 높은 편입니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 3분기까지 매출액의 3.51%인 111억 원을 투자하면서 2차 전지 제조 공정을 위한 롤투롤 기반의 설비 시스템 및 폐배터리 관련 기술의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
피엔티(137400) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
피엔티 - 주가 정보
11월 29일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.31% 오른 50,300원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 12.77%이며, 시가총액 1조 1,439억 원으로 코스닥 시총 기준 45위 종목입니다.
피엔티 - 주식 시세
지난 7월 사상 최고가인 86,100원을 기록한 후 시장 불확실성과 전기차 수요 감소 우려에 반락하면서 최근에는 5만 원 부근에서 거래가 형성되고 있습니다. 최근 수급에서는 개인과 외국인의 손바뀜이 잦은 가운데 기관은 매도 우위의 거래를 보이고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 65,000원으로 설정하였습니다. 중장기적으로는 전고점까지 보고 있으나 단기적으로는 불확실성이 해소되기까지 보수적인 목표가를 유지합니다.
투자 포인트
1. 2023년, 주 고객사인 SK온 북미 신공장, 헝가리 3 공장(블루오벌 JV) 향 대규모 발주 예상으로 성장
2. 프랑스 최대 2차 전지 제조 업체인 SAFT와 전극 공정 및 코터 장비 공급 시작으로 매출 확대
3. 구미시에 1천억 원 규모의 2차 전지 제조 장비용 생산 설비 증설
4. 2차 전지 레이저 노칭 장비의 개발 및 고객사 테스트 중으로 신규 매출 기대
5. 전자 소재 분야(FPCB 동박) 사업의 성장으로 투자를 통한 매출 다변화 및 성장 동력 확보
6. 장비 제조용 부품의 수직 계열화를 통한 높은 영업 이익률 확보
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
[뉴스핌 라씨로] 피엔티, 올해 수주잔고 약 2조원 예상..."내년 LFP 배터리 셀 양산 본격화" - 뉴스핌
[뉴스핌 라씨로] 피엔티, 올해 수주잔고 약 2조원 예상..."내년 LFP 배터리 셀 양산 본격화"
이 기사는 10월 25일 오전 09시10분 AI가 분석하는 투자서비스 '뉴스핌 라씨로'에 먼저 출고됐습니다.[서울=뉴스핌] 이나영 기자= 2차전지 전극공정 전문업체 피엔티가 리튬인산철(LFP) 배터리 개발
newspim.com
증권사 리포트: 주춤했지만 달라진 건 없다 - 미래에셋증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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