2차 전지 전극 공정용 장비 사업을 기반으로 자회사를 통한 고체 전해질 및 전고체 전지 제조 장비 사업을 통해 도약하는 씨아이에스(주)의 2023년 3분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.08.31 - [기업 분석 및 전망] - 씨아이에스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.05.09 - [기업 분석 및 전망] - 씨아이에스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.03.26 - [기업 분석 및 전망] - 씨아이에스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.03.30 - [기업 분석 및 전망] - 씨아이에스 (222080) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2020.12.01 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주식 전망 - 씨아이에스(222080)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 이차전지 제조 공정 중 전극 공정용 장비의 제조를 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 주요 제품에는 Tape Laminator, Calendar(Roll Press), Slitter, Coater 등이 있으며, 2차 전지 소재 평가 등에 활용되는 랩 전극 제조장비, 편광필름 제조장비, 필름 슬리터, 이차 전지 안정성 평가 장비 등이 있습니다. 또한 자회사 씨아이솔리드(주)를 통해 황화물계 고체 전해질 및 전고체 전지 제조 장비에 대한 사업을 영위하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 3분기 매출액은 359억 원으로 전년 동기 대비 53.6% 증가했고, 누적 매출액은 888억 원으로 11.8% 증가했습니다. 영업이익은 3분기에는 65억 원으로 전년 동기 대비 흑자 전환했으며, 누적 기준으로는 87억 원으로 19.2% 증가한 실적을 거두었습니다. 세부적으로는 캘린더(-19.7%), 슬리터(-36.8%)의 매출이 감소한 반면, 테이프 라미네이터(+125.7%), 코터(+243.5%) 매출이 크게 증가하면서 전사 실적을 견인했습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 1,634억 원으로 전년 대비 2.5% 증가하고, 영업이익은 169억 원으로 116.7% 증가할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 2,717억 원으로 2023년 대비 66.3% 증가하고, 영업이익은 304억 원으로 80% 증가할 것으로 전망했습니다. 주 고객사인 LGES를 비롯한 글로벌 셀 제조 업체들의 발주가 꾸준히 이어지면서 3분기 말 기준 8,170억 원 규모의 수주잔고를 확보하고 있어 당분간 꾸준한 성장이 예상됩니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익에도 불구하고 운전자산의 변동(매출채권 및 재고 자산 등)으로 총 592억 원의 현금이 유출되었습니다. 투자활동에서는 유형자산의 취득 등으로 47억 원의 유출이 있었으며, 재무활동에서는 3분기 유상증자를 통해 776억 원의 현금 유입이 발생했습니다. 한편 3분기 말 기준 당사의 현금성 자산은 1,182억 원으로 전년 동기 대비 134.1% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 3분기 총자산은 전기보다 44.6%(1,981억) 증가한 6,421억 원으로 현금성 자산, 매출채권, 재고 자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 31.7%(963억) 늘어난 4,003억 원으로 선수금의 증가(+952억)에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익과 유상증자를 통해 72.7%(1,019억) 증가한 2,419억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 140.2%, 부채비율 165.5%, 자기자본비율 37.7%, 자본유보율 3,269.5%를 기록했습니다. 부채비율의 약 25%는 선수금에 해당되는 부분으로 전반적으로 자산 규모가 커지는 가운데 부채비율도 하락 추세를 유지하고 있습니다.
씨아이에스(222080) - 최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 3분기까지 매출액의 1.06%인 9억 원을 투입하면서 2차 전지 전극 공정용 설비 및 공정 기술 그리고 고체 전해질용 시스템의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
씨아이에스(222080) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
씨아이에스 - 주가 정보
1월 8일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.97% 내린 11,210원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 6.77%이며, 시가총액 7,876억 원으로 코스닥 시총 기준 84위 종목입니다.
씨아이에스 - 주식 시세
2차 전지 종목의 peak out 우려가 나왔고, 중동 리스크에 따른 하락으로 52주 최저가인 8,970원을 기록한 후 최근에는 1만 원대 초반에서 거래되고 있습니다. 최근 수급에서는 외국인의 10 거래일 연속 순매수에 기관과 개인은 매도로 대응하는 모습입니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 지난 목표가인 14,000원을 유지합니다.
투자 포인트
1. 306억 원 토지 매입 및 92억 원 규모 신규 증설, 고체 전해질 및 전고체 전지용 설비 생산 본격화
2. 드라이 코터(Coater) 사업화로 인한 성장 동력 확보
3. 전고체 전지의 생산라인 구축을 위해 미래컴퍼니, 디에이치와 공동 협력으로 장비 개발
4. 국내 유일의 원통형 전지를 위한 Tape Laminator 장비 공급 기업
5. LG에너지솔루션, 삼성SDI, 노스볼트, CATL, 리비안 등 글로벌 고객사 확보로 안정적 성장
6. 2023년 4월, 고에너지밀도 리튬인산철 배터리 기술 개발 국책과제 연구기관에 선정
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
씨아이에스, 자회사 씨아이솔리드 흡수합병 "시너지 극대화" - 블로터
씨아이에스, 자회사 씨아이솔리드 흡수합병 "시너지 극대화"
이차전지 설비 제조업체 씨아이에스(CIS)가 자회사 씨아이솔리드를 흡수합병한다.8일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 씨아이에스는 오는 3월 5일 씨아이솔리드를 흡수합병키로 했다. 합병
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증권사 리포트: 든든한 수주 안고 미래 업황 대비 - 미래에셋증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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