국내 유일의 반도체 웨이퍼 패터닝 검사 기술을 기반으로 반도체 및 디스플레이 검사 장비 산업을 선도하는 (주)넥스틴의 2023년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.10.19 - [기업 분석 및 전망] - 넥스틴 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기)
2023년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.07.06 - [기업 분석 및 전망] - 넥스틴 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 1분기)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.21 - [기업 분석 및 전망] - 넥스틴 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.11 - [기업 분석 및 전망] - 넥스틴 (348210) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.01.13 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 넥스틴 (348210)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 반도체 및 디스플레이 검사장비를 전문으로 제조하는 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다. 검사 장비는 제조 공정 중 결함 검사와 계측 기술을 기반으로 한 웨이퍼 표면에 형성된 전기 회로의 이미지를 촬상하고 반복되는 동일한 이미지를 서로 비교하여 차이점을 얻어내는 광학 검사 장비를 제조, 공급하고 있습니다. 당사의 광학 검사 장비는 반사광을 이용하여 이미지를 촬상 하는 Bright-Field 장비와 산란광을 이용하여 이미지를 촬상 하는 Dark-Field 장비로 구분됩니다. 또한 사용하는 광원의 파장에 따라 극자외선(Deep UV, 266nm) 장비, 자외선(UV, 355nm) 장비, 가시광선(Visible, 400nm~600nm) 장비 등으로 나뉩니다. 현재 주요 제품에는 AEGIS-DP와 2021년 신규 개발한 AEGIS-II 장비가 있으며, AEGIS-II는 AEGIS-DP에 비해 검출 효율성이 증가했고, 간결화된 새로운 이미지 엔진을 탑재한 장비입니다. 이 외에도 지난해 5월 정전기 제어 및 웨이퍼 계측 관련 전문 기업인 (주)자이시스와 합병(100% 지분 보유)하면서 포트폴리오를 확장하였으며, 당분기 중에는 3D-NAND 향 IRIS 장비를 데모용으로 공급하였습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 3분기 매출액은 144억 원으로 전년 동기 대비 66% 감소했고, 누적 매출액은 690억 원으로 26.8% 감소했습니다. 영업이익은 3분기에는 53억 원으로 77.6% 감소했으며, 누적 기준으로는 302억 원으로 37.7% 감소한 실적을 거두었습니다. 중국 고객사 설비 증설이 지연되면서 3분기 실적 부진도 지속되는 모습입니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 901억 원으로 전년 대비 21.6% 감소하고, 영업이익은 387억 원으로 31.5% 감소할 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 1,508억 원으로 2023년 대비 67.3% 증가하고, 영업이익은 693억 원으로 79% 증가할 것으로 전망했습니다. 2023년까지는 중국 고객사 향 실적이 부진할 것으로 예상되지만 2024년 들어 투자가 재개되고, 국내 반도체 고객사 또한 2024년 하반기부터 수요가 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 반도체 검사장비 부문에서 글로벌 선두 주자인 KLA와 비교해서 경쟁력 있는 제품과 기술을 보유하고 있어 당분간 꾸준한 성장이 예상됩니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익의 발생으로 3억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산의 취득 등으로 335억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 전기 배당금을 지급하면서 45억 원이 유출되었습니다. 한편 3분기 말 기준 당사의 현금성 자산은 122억 원으로 전년 동기 대비 56.1% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 3분기 총자산은 전기보다 21.8%(265억) 증가한 1,477억 원으로 매출채권 및 유형자산, 투자부동산 등의 증가에 기인합니다. 부채총계는 15.2%(33억) 늘어난 248억 원을 기록했습니다. 자본총계는 당기순이익의 발생으로 23.3%(232억) 증가한 1,228억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 394.7%, 부채비율 20.2%, 자기자본비율 83.2%, 자본유보율 2,397.1%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 3분기까지 매출액의 7.89%인 54억 원을 투입하면서 반도체 제조 공정용 광학 검사장비에 대한 연구 개발을 수행하고 있습니다.
넥스틴(348210) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
넥스틴 - 주가 정보
1월 9일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일 종가와 같은 75,500원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 14.39%이며, 시가총액 7,760억 원으로 코스닥 시총 기준 87위 종목입니다.
넥스틴 - 주식 시세
지난 9월 미국의 대중 수출 규제 영향으로 중국 고객사 향 수요가 감소한다는 소식이 나오면서 급락한 이후 11월부터 반등하면서 최근에는 7만 원대 중반에서 거래되고 있습니다. 수급에서는 투자 주체별 손바뀜이 잦은 모습을 보이면서 거래가 이루어지고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 95,000원으로 설정하였습니다. 반도체 검사 장비에 대한 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업으로서 국내 및 중국 고객사를 확보하고 있으며, 미세 정전기 제어 장비 등으로 EUV 공정 등 초미세 공정을 위한 제품을 공급하는 등 포트폴리오도 다양해지고 있습니다.
투자 포인트
1. 세계 최초로 다중비초점면 검사 기술을 기반으로 반도체 검사 장비 산업의 글로벌 경쟁력 확보
2. 미중 무역 분쟁으로 중국 반도체 기업의 웨이퍼 패터닝 검사장비는 당사의 제품 외에 대안 없음
3. 중국 YMTC, JHICC, SMIC, Yangtze Memory 등 다수의 고객사 확보
4. 세계 최초로 3D 검사 장비(IRIS-II)의 개발로 제품 다양화 통한 시장 확대 전망(2022.6)
5. 신규 장비 AEGIS-II 대비 검사속도 50% 향상된 AEGIS-III 개발에 따른 매출 확대
6. NAND향 3차원 검사 장비, 미세 정전기 제어 장비 등의 개발로 기대되는 2024년
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
증권사 리포트: 2024년 실적 성장을 반영할 시기 - 신한투자증권
증권사 리포트: 좋은 포지셔닝, 기회 요소는 충분하다
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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