세라믹 반도체 제조 기술과 마그넷 기술을 기반으로 스마트폰 등 통신기기용 핵심 부품과 자동차 전장용 부품을 공급하는 자화전자(주)의 2023년 3분기 실적에 대한 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2023년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2023.10.04 - [기업 분석 및 전망] - 자화전자 - 주가 전망 및 실적 분석 (2023년 상반기)
2022년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2023.04.15 - [기업 분석 및 전망] - 자화전자 - 주가 전망 및 시적 분석 (2022.12)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.18 - [기업 분석 및 전망] - 자화전자 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.20 - [기업 분석 및 전망] - 자화전자 (033240) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.10 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 자화전자 (033240)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 세라믹 반도체 제조 기술과 마그넷 기술을 기반으로 통신기기용 핵심 부품과 자동차 히터 및 회로 보호용 부품을 생산, 공급하고 있습니다. 통신기기용 부품 사업에서는 스마트폰 및 소형 모바일 기기에 탑재되는 고사양 카메라 모듈용 핵심 부품인 Folded Zoom, OIS(손떨림 방지 장치), AF actuator 및 진동모터 등을 주로 공급하고 있으며, 세라믹 반도체 기술을 기반으로 자동차용 PTC 히터를 주력으로 공급하고 있습니다.
손익계산서 - 실적
2023년 매출액은 1,072억 원으로 전년 동기 대비 87.2% 증가했고, 3분기 누적 매출액은 2,861억 원으로 37.9% 증가했습니다. 영업이익은 3분기에는 -149억 원, 누적 기준으로는 -519억 원으로 적자 지속입니다. 삼성전자 갤럭시 S23fe와 중국 고객사 향 매출이 반영되었으나, 애플 향 OIS 생산 설비 및 인건비 등 비용 부담이 지속되면서 영업적자는 지속되고 있습니다.
추정 실적 컨센서스
2023년 예상 실적은 매출액 5,015억 원으로 전년 대비 71.6% 증가하고, 영업이익은 -312억 원으로 지난해에 이어 적자가 지속될 것으로 추정했습니다. 2024년에는 매출액 8,283억 원으로 2023년 대비 65.2% 증가하고, 영업이익은 559억 원으로 성장과 수익성 모두 큰 폭의 개선이 기대됩니다. 삼성전자 및 중국 고객사 향 공급이 지속되는 가운데, 2024년부터는 애플 향 공급이 본격화되면서 꾸준한 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 당기순손실의 발생으로 22억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득 등으로 1,105억 원의 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 장단기 차입금의 차입이 증가하면서 1,021억 원의 유입이 있었습니다. 한편 3분기 말 기준 당사의 현금성 자산은 395억 원으로 전년 동기 대비 25.3% 감소했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2023년 3분기 총자산은 전기보다 23.3%(1,180억) 늘어난 6,238억 원으로 매출채권, 재고자산 및 유형자산 등의 증가에 기인합니다. 부채총계는 61.7%(1,004억) 증가한 2,630억 원으로 매입채무 및 장단기 차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순손실의 발생에도 불구하고 전환사채의 전환 등을 통해 총 5.1%(176억) 증가한 3,608억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 115.9%, 부채비율 72.9%, 자기자본비율 57.8%, 자본유보율 3,153.8%를 기록하면서 비교적 양호한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
최근 주요 설비 투자 현황
당사는 현재 애플 스마트폰 카메라 구동계인 OIS의 생산을 위한 설비투자를 진행 중에 있으며, 2023년부터 3년간 1,940억 원 규모의 투자가 진행될 예정입니다.
연구 개발 현황
당사는 지난 3분기까지 매출액의 16.64%인 406억 원을 투입하면서 스마트폰 밑 카메라폰, 소형 모바일 기기 및 자동차의 자율주행용 카메라 모듈에 적용되는 핵심 부품(Filded Zoom, OIS, AF Actuator)의 연구 개발을 수행하고 있습니다.
자화전자(033240) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
자화전자 - 주가 정보
1월 5일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.68% 오른 29,700원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 8.12%이며, 시가총액 6,580억 원으로 코스피 시총 기준 293위 종목입니다.
자화전자 - 주식 시세
중동 위기 등 시장 외적인 변동성으로 한 때 연중 최저가인 20,500원까지 내렸던 주가는 11월부터 반등하면서 최근에는 3만 원 부근까지 반등했습니다. 수급에서는 주로 기관의 꾸준한 매수세로 최근 상승세를 이끌고 있으며, 외국인과 개인은 매도로 대응하는 모습입니다.상승세를 이끈 주 요인에는 2024년 출시 예정인 아이폰 16에 당사의 OIS 공급에 대한 실적 개선으로 생각됩니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 34,000원으로 설정했습니다.
투자 포인트
1. 애플 아이폰 폴디드 줌 카메라용 OIS 공급 지연 (2024년 공급 본격화)
2. 삼성전자 신규 스마트폰 갤럭시 S23에 OIS 채택에 따른 수혜
3. 중국 스마트폰 업체, 엔코드 타입의 OIS와 AF 공급 및 추가 고객사 확보 예정
4. 자동차 전장 향 PTC 히터 매출로 사업 다각화
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
자화전자 주가 신바람...내년 최대 실적 기록 전망에 매수 들썩 - 핀포인트뉴스
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[핀포인트뉴스 이경선 기자] 자화전자 주가가 콧노래를 부르고 있다.9일 한국거래소에 따르면 전 거래일 9.53% 올라 2만 7000원에 거래를 마감했다.주가는 하락추세에서 반전 장대양봉을 만들고 있
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증권사 리포트: 4Q, 영업이익 상향 2024년 최대 실적 예상 - 대신증권
오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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